有色产业日报

有色金属日报 有色金属团队 2024-05-09 基本金属 ◆铜： 公司资质 截至5月8日收盘，沪铜主力06合约下跌1.89%至79540元/吨。美联储维持利率不变，宏观市场短期进入相对温和期。去年第一量子矿业的巴拿马矿山意外关闭后，铜精矿供应形势转为紧张，加工处理费用剧减，促使国内铜冶炼厂密集检修压产，铜价创出近18年来新高，国际投行继续调高未来铜价预期。铜价有所回落，但下游仍存谨慎观望情绪，消费难有明显提振，需求传导不畅，库存小幅垒库，短期上行压力增大。不过，目前精矿供应紧张没有缓解，4月炼厂检修量大幅增加，而国内经济显现韧性，新能源领域继续保持高增长，支撑铜价上行逻辑依旧，铜价易涨难跌。技术上看，沪铜主力维持震荡上行，整体上行趋势不变，上方压力84000一线。建议多仓滚动持有。 长江期货股份有限公司交易咨询业务资格：鄂证监期货字{2014}1号 有色金属团队 研究员： 李旎咨询电话：027-65777105从业编号：F3085657投资咨询编号：Z0017083 ◆铝： 截至5月8日收盘，沪铝主力06合约下跌1.4%至20415元/吨。目前云南已经全面放开用电负荷管理，已复产67万吨，根据修槽和复产计划，剩余产能55万吨或在5月中上旬继续启动，6月中旬左右先后满产。待复产产能还有四川阿坝铝厂、内蒙古包头希铝、贵州安顺铝业等约30万吨产能。新建项目上，内蒙古华云三期计划5月投产贡献17万吨产能增量，新疆农六师计划年内投产贡献20万吨产能增量。需求端，短期需求较为乐观。房地产市场，各项指标数据较差，4月底以来多个一线城市放松限购，政治局会议表示统筹研究消化存量房产和优化增量住房，房地产需求或将有所好转；汽车市场，价格战下的消费者观望情绪预计减弱，在以旧换新政策的推动下，5月汽车需求预计有所增长；光伏市场，5月光伏组件排产预计维持高位，但光伏需求前景面临不确定性。出口方面，欧美联合墨西哥进行对我国出口打压，前景不明朗。目前来看，市场对政策利好的反应较弱，政策对实际需求的推动还需时间，铝价预计延续高位震荡，主力06参考运行区间20000-21000元/吨。 研究助理： 汪国栋咨询电话：027-65777106从业编号：F03101701 ◆镍： 截至5月8日收盘，沪镍主力06合约下跌2.84%至141190元/吨。镍矿供应偏紧，菲律宾海运费上涨，镍矿价格维持高位。5月300系不锈钢粗钢排产环比增加4.98%，同比增加9.75%，产量预计延续高位，钢厂对镍铁的需求预期增长。节后不锈钢销售仍以刚需为主，待以旧换新政策释放需求。新能源方面，5月镍中间品延期到港，且个别一体化企业暂停销售硫酸镍，硫酸镍现货将偏紧，而三元产业链整体需求恢复较慢。纯镍方面，新投产线继续爬产，国内精炼镍产量维持高位。库存方面，LME库存和上期所库存重回增长态势，国内社会库存周度环比增加515吨至33349吨。纯镍供应过剩格局不改，目前位置建议空单减仓，待反弹布空，主力06合约参考运行区间135000-146000元/吨。 现货成交综述 铜 今日国内现货铜价格暴跌，长江现货1#铜价报79730元/吨，跌910元，贴水40-贴水0，涨40元；长江综合1#铜价报79675元/吨，跌920元，贴水130-贴水20，涨30元；广东现货1#铜价报79610元/吨，跌930元，贴水240-贴水40，涨20元；上海地区1#铜价报79690元/吨，跌910元，贴水100-贴水20，涨40元。现货市场成交态势疲弱，持货商继续挺价出货，下游逢跌入市询价，但实际价格偏高抑制接货积极性，整体需求量有限，买卖交投略显僵持。 铝 今日长江现货成交价格20320-20360元/吨，跌240元，贴水80-贴水40，涨10元；广东现货20300-20350元/吨，跌220元，贴水100-贴水50，涨30元；上海地区20310-20350元/吨，跌240元，贴水90-贴水50，涨10元。 铝市交投氛围一般，持货商逢低挺价出货，现货流通压力有所放缓，铝锭跟盘下跌刺激下游部分接货商增加入市采购，成交有所好转。 氧化铝 5月8日氧化铝华南地区每吨报2860-2990元之间，与前一交易日报价持平；华东地区氧化铝每吨报3600-3640元之间，与前一交易日报价上涨50元；西南地区氧化铝每吨报3600-3640元之间，与前一交易日报价上涨60元；西北地区氧化铝每吨报3960-4000元之间，与前一交易日报价上涨70元。 现货市场成交氛围相对平稳，持货商挺价意愿较强，然下游多观望刚需采购，加之高升水下接货节奏放缓，总体需求有限。 锌 今日ccmn长江综合0#锌价报23050-23150元/吨，均价23100元，跌90元，1#锌价22960-23060元/吨，均价23010元，跌90元；广东南储0#锌报22780-23080元/吨，均价22930元，跌130元，1#锌报22710-23010元/吨，均价22860元，跌130元。今日现货锌市场报价0#锌在23040-23150元/吨之间，1#锌在22970-23060元/吨之间。对比沪期锌2405合约0#锌贴水80-升水30元/吨，1#锌贴水150-贴水60元/吨，对比沪期锌2406合约0#锌贴水155-贴水45元/吨，1#锌贴水225-贴水135元/吨。 现货市场上报价较为谨慎，高价抑制需求采购，厂家及贸易商趁机小幅下调报价试探市场，交仓背景下升水坚挺，下游逢跌少量采买，现货成交活跃度略微提升。 铅 今日ccmn长江综合1#铅价报17500-17600元/吨，均价17550元，涨200元；广东南储1#铅报17485-17585元/吨，均价17535元，涨75元；今日现货铅市场报价在17450-17600元/吨之间，对比沪期铅2405合约贴水490-贴水340元/吨，沪期铅2406合约贴水480-贴水330元/吨。 现货市场继续跟随盘面大幅上调报价，持货商货源不多挺价情绪由生，而下游畏高慎采情绪愈加浓厚，供需双弱格局下，现货市场成交氛围相对冷清。 镍 5月8日ccmn长江综合1#镍价141100-143800吨，均价报142450元/吨，下跌2550元，长江现货1#镍报141600-143400元/吨，均价报142500元/吨，下跌2550，广东现货镍报144300-144700元/吨，均价报144500元/吨，下跌1800元。 现货随着镍价下跌逢低进购情绪改善，市况表现优于昨日。 锡 5月8日ccmn长江综合1#锡价报258100-261100元/吨，均价报259600元/吨，下跌2400元；今日上海现货1锡报价140600-144200元/吨，均价142400元/吨，较上一交易日价格下跌2500元/吨。现货交投偏向清淡，多数维持观望情绪。 风险提示 本报告仅供参考之用，不构成卖出或买入期货、期权合约或其他投资标的要约或邀请。在任何情况下，本报告中的信息和意见均不构成对任何个人的投资建议。任何形式的分享投资收益或者分担投资损失的书面或口头承诺均为无效。投资者应当充分了解报告内容的局限性，结合自己的投资目标和财务状况自行判断是否采用本报告所载内容和信息并自行承担风险，我公司及员工对投资者使用本报告及其内容而造成的一切后果不承担任何法律责任。 免责声明 长江期货股份有限公司拥有交易咨询资格。长江期货系列报告的信息均来源于公开资料，本公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。本报告所载资料、意见及推测仅反映在本报告所载明日期的判断，本公司可随时修改，毋需提前通知，投资者应当自行关注相应的更新或修改。本公司已力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，不代表对期货价格涨跌或市场走势的确定性判断。报告中的信息或意见并不构成所述期货的买卖出价，投资者据此作的任何投资决策与本公司和作者无关。本公司及作者在自身所知情范围内，与本报告中所评价或推荐的交易机会不存在法律法规要求披露或采取限制、静默措施的利益冲突。 本报告版权仅为本公司所有，未经本公司书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发布、引用或再次分发他人，或投入商业使用。如征得本公司同意引用、刊发，需在允许的范围内使用，并注明出处为“长江期货股份有限公司”，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。本公司保留追究相关责任的权利。 武汉总部 地址：湖北省武汉市江汉区淮海路88号13、14层邮编：430000电话：（027）65777106网址：http://www.cjfco.com.cn