汇丰控股重申买入评级，目标价67.48元

汇丰控股(00005):重申买入评级,目标价67.48元BNP百富勒 报告指出，汇控(00005.HK)第三季经调整税前盈利按年升7%，胜市场预期，其中主要来自亚洲区贡献，特别是本港税前盈利按年升幅达24%。期内收入增长率与支出增长率之差(Jaws ratio)由第二季2%升至5.6%。 汇控资本改善状况有惊喜，集团改变了於交通银行(5.92, -0.07, -1.17%)(03328.HK)的资本处理方式，出售巴西业务，及股份回购计划，均加强了普通股权一级资本比率，按季增1.8个百分点至13.9%，高於原定12-13%的目标。 法巴假设可持续股本回报率提升0.9个百分点至8.9%，将目标价由60.9元升至67.48元，基於2017年市账率预测0.82倍，及预期股息率达6.7%，重申评级“买入”。