夏季 '24 值得关注的旅行趋势

夏季'24值得关注的旅行趋势 关键要点 根据美国银行信用卡和借记卡的数据，考虑到2023年的强劲增长，今年到目前为止，旅行支出一直保持良好。随着航空公司等一些旅行类别的价格下跌，家庭用于旅行的可自由支配支出份额似乎并不特别高。这是否意味着家庭可以在夏季扩大与旅行相关的支出？可能-2024年美国银行夏季旅行调查发现，超过70％的受访者计划夏季旅行，与前几年相比，年轻一代（千禧一代和Z世代）计划离开时间更长，花费更多。国际旅行的热点包括日本，日元的疲软似乎正在刺激需求，以及邮轮，这是婴儿潮一代的最爱。但是国内旅游业对美国经济确实很重要。我们之前已经讨论过现场活动如何促进当地经济，这种情况看起来将继续下去。我们还发现，到2024年为止，一些主要旅游州的游客看起来很稳定。 旅行支出仍然稳定，这是一个重要的一年 今年旅行的繁荣似乎还在继续。在2024年初，旅行支出似乎可能会降温，因为大流行后的一些追赶旅行开始减少。但是，尽管这发生了一点，但并没有发生太多。图表1显示，从2024年1月1日至5月11日，美国银行信用卡和借记卡数据中每个家庭的平均旅行支出同比下降了1.5％。即便如此，与2019年的水平相比增长了13.3%，这表明消费者。’旅行的胃口并没有减弱。那’这是一个令人惊讶的强劲表现，特别是考虑到我们在2023年大流行后经济重新开放后看到的涡轮增压支出。 按收入划分的每个家庭旅行的美国银行信用卡和借记卡支出（2024年1月1日至5月11日的每日数据平均值） 那么，谁在推动这一趋势？虽然美国银行的信用卡数据显示，所有收入水平的旅行支出都保持强劲，但与2019年相比，低收入消费者(家庭年收入<5万美元)的支出增长最为强劲(图表2)。在许多方面，这是’令人惊讶的是：5月消费者检查站讨论了该群体仍然积极的整体基本面，包括相对强劲的税后工资和薪金增长以及持续的储蓄缓冲。 需要注意的重要一点是，许多与旅行相关的支出类别的通货膨胀率现在为负值（图表3）。这意味着，尽管一年前每个家庭的旅行用卡支出可能有所下降，但在通胀调整后的情况下，它可能仍在强劲增长。例如，运输安全局（TSA）检查站的数据显示，2024年航空旅客人数强劲增长。 图表4：每个家庭的旅行支出占可自由支配支出的比例低于2019年的水平旅行支出占每个家庭可自由支配卡支出的份额（2019/2024年1月1日至5月11日，%） 与旅行相关的通货膨胀的这种缓解可能也是今年迄今为止家庭没有将其可自由支配支出的很大一部分分配给旅行的原因之一，图表4。 今年到目前为止，我们看到的一些强劲的旅行支出可能反映出消费者提前预订暑假。但是，随着夏季旅行季节的增加，消费者还有进一步增加旅行支出的空间吗？下面我们重点介绍一些我们认为可能影响季节的旅行趋势。 第一个停靠港：2024年美国银行夏季旅行调查 2024年美国银行夏季旅行调查为消费者提供了有用的见解’旅行计划正在形成。该调查由美国各地的2,010名受访者组成。 图表5显示，72%的受访者表示他们打算休假，这一比例与去年大致相同。然而，收入水平存在显著差异。家庭年收入低于75K美元的家庭表示，与前几年相比，他们没有离开的计划。这可能表明这些消费者在做出度假所需的财务承诺方面会产生一些额外的谨慎，尽管如上所述，我们目前在美国银行的信用卡消费中没有看到这一点。 对于那些计划度假的人，他们计划去哪里？图表6表明，大多数受访者表示他们计划留在美国境内，而计划访问美国以外的其他北美国家的比例较小。从收入来看，收入较高的受访者(收入15万美元)似乎更倾向于走出北美，欧洲是他们的最爱。似乎也有小幅上升的受访者暗示他们计划访问亚洲。 我们发现旅行调查的另一个有趣的方面是不同世代的差异。图表7显示了表示他们计划增加国际上对年轻一代(Z世代和千禧一代)的假期的受访者数量。这些年轻一代似乎也计划比往年旅行时间更长，花费更多。 第二站：继续巡航 邮轮业务强劲。在美国银行的信用卡和借记卡数据中，截至5月11日（图表8），每个家庭的邮轮支出同比增长了12％。此外，我们的数据显示，今年到目前为止，总旅行支出的7.2％已分配给邮轮–这比2019年大流行前的5.8%高出近25%（图表9）。 其中一些是由Covid被压抑的需求推动的，当时许多旅行者回避巡航。但这也可能表明，消费者的偏好正在转向邮轮，这对老一辈来说肯定是这样。在美国银行的内部数据中，我们发现婴儿潮一代约占游轮总支出的一半；X世代游轮支出约占其余支出的一半。 图表8：游轮支出同比增长已从2023年6月的50％以上的峰值下降，但在夏季之前开始上升 图表9：今年到目前为止，旅行支出的7.2%已分配给游轮截至5月11日（每日），在选定旅行类别上，每个家庭的美国银行信用卡和借记卡支出份额 截至5月11日，美国银行在游轮上每户家庭的信用卡和借记卡支出增长（7天移动平均值，同比增长％） 第三站：日本？ 虽然2024年美国银行夏季旅游调查显示，计划在亚洲度假的受访者比例相对较小，但在美国银行的信用卡和借记卡数据中，我们看到在日本消费的家庭有所增加。图表10显示，2024年前三个月在日本消费的家庭数量与去年同期相比增长了近28%。第二大支出增长是在韩国。 我们认为，这种旅行涌入的原因之一是日元的相对疲软。自2023年1月初以来，日元贬值了近20％（图表11）。例如，相比之下，在此期间美元兑欧元汇率几乎没有变化。结果是日本的假期变得相对便宜和更具吸引力。 事实上，2024年4月，美国银行在亚洲的信用卡消费同比增长最快的地区超过欧洲（图表13）。亚洲的美国消费卡个人消费同比增长27%，而欧洲的同比增长仍强劲10%。也就是说，与旅行调查的结果一致，我们的数据显示，在绝对数量的基础上，欧洲仍然是最受欢迎的海外旅行目的地（图表12）。 我们认为，参加音乐会或体育赛事等现场活动的旅行者最近可能会增加欧洲的支出。实际上，对于泰勒·斯威夫特的开场’从5月9日开始的欧洲时代巡回演唱会，我们发现5月9日至13日在巴黎的国际销售点美国银行卡支出同比增长22％。我们看到了美国国内现场音乐和体育赛事的类似影响，正如我们在上一篇文章中指出的那样，Sparks在当地活动上飞行。 最终目的地：国内旅游；玩得开心是一项严肃的业务 美国国内旅游业也得到了消费者参与的提振。“经验”经济。根据美国银行全球研究，整体经济效应“膨胀”是实质性的，重大事件对消费增长做出了重大贡献。在他们看来，有几个可持续和长期的驱动因素可能会推动几年的增长。 更广泛地说，美国境内的旅游业和旅行为整体GDP做出了重大贡献。图表14显示，经济分析局（BEA）估计2022年这相当于GDP的3％左右。大约三分之二的旅游需求来自美国居民在家中的消费和度假（图15）。这也支持就业：BEA估计，2022年，旅游需求支持了约950万个就业岗位。 使用美国银行内部数据。我们可以了解到2024年国内旅游业的发展情况。图表16关注的是美国银行客户，他们在佛罗里达州、加利福尼亚州和纽约州主要旅游目的地的家乡以外的餐馆进行了至少一次刷卡消费交易(换句话说，这些客户不住在佛罗里达州、加利福尼亚州或纽约州，但在那里外出就餐)。因此，这些数据的变化为这些州的访问者如何演变提供了指导。 我们发现今年有一个合理的开端。根据美国银行的卡数据，与2023年相比，加利福尼亚州和纽约州的游客人数有所增加，佛罗里达州的游客人数持平。但是在所有这些州的所有游客中，游客似乎都比2019年的水平高。 因此，尽管夏季还有很多时间可以运行，但谨慎乐观似乎是合理的。国际和国内旅行似乎都在维持他们已经进入2024年的强劲势头的很大一部分。 Methodology 选定的美国银行交易数据用于告知本报告中表达的宏观经济观点，应结合其他经济指标和公开信息加以考虑。在某些情况下，这些数据可能提供方向性和/或预测价值。使用的数据不全面；它基于聚合和匿名美国银行数据的选择，可能反映了可用数据的选择偏见和局限性。 任何付款数据代表美国零售、优先、小企业和财富管理客户的存款账户或信用卡的汇总支出。汇总支出包括信用卡、借记卡、ACH、电汇、账单支付、业务/点对点、现金和支票总额。 美国银行2024年夏季综合调查于2024年4月9日至2024年4月26日在网上进行。该调查由美国各地的2,010名受访者组成S.研究中的受访者年龄在18岁以上，代表了美国人口普查的年龄，性别，家庭收入和人口普查地区的构成。除非另有说明，否则数据不会根据季节性、处理天数或投资组合变化进行调整，并且可能会进行定期修订。 总卡支出增长率和每户卡支出增长率之间的差异可以通过以下原因来解释： 我们的样本中活跃持卡人数量的增长部分推动了总体总卡支出的增长。这可能是由于客户群的增加或不活跃的客户更频繁地使用他们的卡。 3.总体总卡支出包括小额名片支出，而每个家庭的卡支出则不包括。 4.由于使用处理日期（总卡支出）与交易日期（每个家庭卡支出）的差异。 5.其他差异，包括由于年轻人进出父母而导致的家庭构成’COVID期间的房子。 任何基于美国银行内部数据的家庭消费者存款数据都是通过匿名和汇总来自美国银行在美国的消费者存款账户的数据，并在高度汇总的水平上分析这些数据而得出的。每当引用家庭储蓄和检查余额中位数时，数据都是基于从2019年1月到显示的最当月数据的所有月份都有消费者存款账户(检查和/或储蓄账户)的固定家庭群体。 美国银行每个家庭的信用卡/借记卡总支出仅包括活跃的美国家庭的支出。数据集中仅包括每月至少进行五笔交易的消费者卡持有者。公司卡的支出不包括在内。关于接收支付的商家的数据通过由金融服务公司定义的商家分类代码(MCC)来识别和分类。数据使用专有方法从MCC映射到美国人口普查局也使用的北美行业分类系统（NAICS），以便按部门分类支出数据。支出数据也可以通过不使用MCC的其他专有方法进行分类。 世代，如果讨论，定义如下： 1.Z世代，1995年以后出生 2.年轻的千禧一代：1989-1995年出生 3.千禧一代：1978-1988年出生 4.X世代：1965-1977年出生 5.婴儿潮：1946 - 1964 6.传统主义者：1946年前 每个家庭在汽油上的信用卡支出的任何参考都包括在加油站的所有购买，并且可能包括购买非天然气物品。 有关用于汇总数据的方法的其他信息可根据要求提供。 贡献者 大卫·迈克尔·廷斯利美国银行研究所高级经济学家 泰勒·鲍利美国银行研究所经济学家 Sources金伯利·沃伦全球风险分析总监 LakshmiMangena全球风险分析副总裁 Ivie协议副总裁，消费者和小企业 StephenStancil消费者和小型企业高级副总裁 Disclosures 这些材料由美国银行研究所准备，仅提供给您用于一般信息。就这些材料参考美国银行的数据而言，这些材料并不旨在反映或指示，也不应被依赖为美国银行的经营结果、财务状况或业绩。美国银行研究所是一个智囊团，致力于发现推动商业和社会向前发展的强大见解。利用来自银行和世界各地的数据和资源，该研究所就经济，可持续性和全球转型提供了重要的原创性观点。除非另有明确说明，否则此处表达的任何观点或观点仅是美国银行研究所和列出的任何个人作者的观点或观点，而不是美国银行全球研究部门或美国银行公司或其附属公司和/或子公司（统称为美国银行）的任何其他部门的产品。这些材料中的观点可能与美国银行全球研究部或美国银行其他部门或部门表达的观点和意见不同。信息是从可靠的来源获得的，但美国银行不保证其完整性或准确性。意见和估计构成我们对这些材料日期的判断，如有更改，恕不另行通知。本文所表达的观点不应被解释为对任何特定人士的个人投资建议，也不应被视为对特定人士的特定证券、金融工具、策略或银行服务的建议。本材料不构成美国银行或代表美国银行向任何人购买或出售任何证券或金融工具或从事任何银行服务的要约或邀请。这些材料中的任何内容都不构成投资，法律，会计或