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等待情绪回暖,短线观望为主

2024-07-10姜庭煜冠通期货车***
等待情绪回暖,短线观望为主

投资有风险,入市需谨慎。 本公司具备期货交易咨询业务资格,请务必阅读最后一页免责声明。 1 【冠通研究】 等待情绪回暖,短线观望为主 制作日期:2024年7月10日 【策略分析】 国内棕榈油六月到港保持高位,新增棕榈油买船9条,主要为10-12月船期。国内大豆到港仍处高位,南美排船/发船仍在较高水平,油厂开工增加,豆油库存延续升势。 国外方面,MPOB基本符合预期。从降雨预期上看,棕榈油产区不大可能受到拉尼娜状态的影响,马来、印尼核心产区旱季特征依然凸显,马来劳工短缺问题改善,阴晴交替的天气有望继续支持当前旺季产出。需求上,7月高频装船数据好转。 印尼、美国、巴西等主产国对生柴/氢化油的扶持政策下,对冲了部分南美大豆丰产带给油脂的压力。印尼B50的目标更多还是停留在预期层面,政策的推行也会受到国内外汇方面的压力,油世界预计2024下半年可能并不会实施全面B40。三季度末开始全球或进入拉尼娜状态,降雨增多将不利于棕榈油产区旺季产出,NOAA公布6月尼诺-涛动指数为0.4,全球天气总体偏中性,在7月拉尼娜扰动依然较为有限。 棕榈油增产季压力仍有待消化,印度植物油库存环比转增,库存高于历史正常水平,7月进口或放缓。不过8月开始受拉尼娜影响,印尼、马来西亚或出现额外减产,将支撑油脂价格,需警惕天气风险预期提前发力。国内消息面,植物油厂家检验松懈、罐车运输乱象问题甚嚣尘上,目前事件仍在持续发酵、扩大中。不过在国内废油出口旺盛,以及国际市场出清阶段利空影响后,预计将受到中长期供需收紧的基本面支撑,预计后续下跌空间有限。盘面上,操作上,关注企稳后01合约的中期做多机会,短线观望为主。 【期现行情】 投资有风险,入市需谨慎。 本公司具备期货交易咨询业务资格,请务必阅读最后一页免责声明。 2 期货方面: 截至收盘,棕榈油主力收盘报7612元/吨,-2.71%,持仓-48788手。豆油主力收盘报7572/吨,-3.12%,持仓+19367手。 现货方面: 棕榈油方面,截至7月10日,广东24度棕榈油现货价7650元/吨,较上个交易日-210。豆油方面,主流豆油报价7690元/吨,较上个交易日-190。 现货成交方面,7月10日,豆油成交26500吨、棕榈油成交1250吨,总成交较上一交易日+15750。 (棕榈油主力1h行情) 投资有风险,入市需谨慎。 本公司具备期货交易咨询业务资格,请务必阅读最后一页免责声明。 3 (豆油主力1h行情) 数据来源:博易大师 【基本面跟踪】 消息上: 马来西亚棕榈油局MPOB:马来西亚6月棕榈油产量为1615283吨,环比减少5.23%;6月棕榈油进口为11738吨,环比减少43.46%;6月棕榈油出口为1205214吨,环比减少12.82%;6月棕榈油库存量为1829469吨,环比增长4.35%。 船运调查机构ITS数据显示,马来西亚7月1-10日棕榈油出口量为536193吨,较上月同期出口的294516吨增加82.06%。 基本面上: 据Mysteel调研显示,预计7月份棕榈油到港34万吨。据Mysteel调研显示,2024年6月24日-6月28日,国内新增3条9月船期,8月、10月船期各一条棕榈油买船。 供给端,截至7月5日当周,豆油产量为34.53万吨,前值37.1万吨;豆油库存为101.86万吨,前值98.41万吨。 截至7月5日当周,国内棕榈油商业库存47.31万吨,前值42.76万吨。 投资有风险,入市需谨慎。 本公司具备期货交易咨询业务资格,请务必阅读最后一页免责声明。 4 冠通期货 研究咨询部 姜庭煜 执业资格证书编号:F03096748/ Z0020486 本报告发布机构 --冠通期货股份有限公司(已获中国证监会许可的期货交易咨询业务资格) 免责声明: 本报告中的信息均来源于公开资料,我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证。报告中的内容和意见仅供参考,并不构成对所述品种买卖的出价或征价。我公司及其雇员对使用本报告及其内容所引发的任何直接或间接损失概不负责。本报告仅向特定客户传送,版权归冠通期货所有。未经我公司书面许可,任何机构和个人均不得以任何形式翻版、复制、引用或转载。