专题：PPP强势再袭，市政交通续当主角
专题：PPP强势再袭，市政交通续当主角 1 研究员：郑中华 所在部门：投资银行部 完成日期：2016-11-09 投资银行部业务管理处 联系人：郑中华 电话：010-89926531 邮件：maton929@sina.com 张敬石 电话：010-89926531 邮件：zjs4346489@163.com 数据分析：市政交通占比过半，地区分布未发生实质性改变 二 策略建议：前景广阔，重点布局 三 PPP强势再袭，市政交通续当主角 2 月度专题聚焦 背景描述：地方积极性提升，两领域“强制”运用PPP模式 一 3 1.背景(第三批PPP示范项目)：PPP示范项目申报积极性显著提升；第三批示范项目与第二批示范项目进行对比不难发现，第三批项目投资数量翻一番，投资额增加超八成。 资料来源：根据互联网公开资料和财政部政府和社会资本合作中心官网资料整理而得。 财政部等部门发布《关于联合公布第三批政府和社会资本合作示范项目加快推动示范项目建设的通知》：经统计，第三批PPP示范项目共有34个省、自治区、直辖市、计划单列市、新疆生产建设兵团和中央部委的1174个项目申报，涉及总投资近2.3万亿元，申报项目数和总投资额均超过前两批示范项目申报之和。值得说明的是，此次申报明确要求各省申报项目数上限为50个，共有13个省份满额申报，由此推测，如果没有申报限制，此次申报示范项目的数量和投资规模会更高，一定程度上表明，前两批项目的示范效果初显，PPP模式已经得到越来越广泛的关注与运用。经过评审，共有516个示范项目脱颖而出，占全部申报项目的44%，投资总额逾1.17万亿。相较于第二批示范项目，项目数量翻番，投资额增加逾八成(2014年第一批PPP示范项目26个，2015年第二批示范项目206个，共232个，总投资额8,025.4亿元)。 (10.11) 月度专题：PPP强势再袭，市政交通续当主角 (一)背景描述：地方积极性提升，两领域“强制”运用PPP模式 4 2.背景(政策)：进一步加大PPP模式的推广力度，在市政工程类的项目中(垃圾处理和污水处理等公共服务领域)“强制”应用PPP模式。 财政部发布《关于在公共服务领域深入推进政府和社会资本合作工作的通知》：指出，......要进一步加大PPP模式推广应用力度。在中央财政给予支持的公共服务领域，可根据行业特点和成熟度，探索开展两个“强制”试点。在垃圾处理、污水处理等公共服务领域，项目一般有现金流，市场化程度较高，PPP模式运用较为广泛，操作相对成熟，各地新建项目要“强制”应用PPP模式，中央财政将逐步减少并取消专项建设资金补助。在其他中央财政给予支持的公共服务领域，对于有现金流、具备运营条件的项目，要“强制”实施PPP模式识别论证，鼓励尝试运用PPP模式，注重项目运营，提高公共服务质量。 (10.12) 资料来源：根据互联网公开资料和财政部政府和社会资本合作中心官网资料整理而得。 月度专题：PPP强势再袭，市政交通续当主角 (一)背景描述：地方积极性提升，两领域“强制”运用PPP模式 5 3.背景(政策)：进一步拓宽民间资本投资渠道，鼓励民资通过直接或间接形式参与到PPP项目当中。民资可通过产业基金及国有企业混合所有制改革等方式间接进入到市政公用行业当中。 四部委联合发布《关于进一步鼓励和引导民间资本进入城市供水、燃气、供热、污水和垃圾处理行业的意见》：《意见》指出，......要进一步拓宽民间资本投资渠道。(1) 规范直接投资。民间资本可以采取独资、合资等方式直接投资城镇燃气、供热、垃圾处理设施建设和运营。可以采取合作、参股等方式参与供水、污水处理设施建设和经营。具备条件的民营企业可作为专业运营商，受托运营供水、燃气、供热、污水和垃圾处理设施。鼓励民间资本通过政府和社会资本合作（PPP）模式参与市政公用设施建设运营。(2)鼓励间接投资。鼓励民间资本通过依法合规投资产业投资基金等方式，参与城市供水、燃气、供热、污水和垃圾处理设施建设和运营。鼓励民间资本通过参与国有企业改制重组、股权认购等进入市政公用行业，政府可根据行业特点和不同地区实际，采取控股或委派公益董事等方法，保持必要的调控能力。 (10.31) 资料来源：根据互联网公开资料和财政部政府和社会资本合作中心官网资料整理而得。 月度专题：PPP强势再袭，市政交通续当主角 (一)背景描述：地方积极性提升，两领域“强制”运用PPP模式 1.数据分析(投资规模)：示范项目合计516个，投资总额1.17万亿。从结构占比来看，1-5亿元区间的示范项目数量最多，为168个，5-10亿元区间的示范项目为111个，二者合计占比高达54%。 图2.1 第三批示范项目投资规模分布 小于1 1到5(含) 5到10(含) 10到15(含) 15到20(含) 20到25(含) 25到30(含) 30到40(含) 40到50(含) 50到60(含) 60到100(含) 100到200(含) 大于200 项目数量 1816811153352919201213171380204060801001201401601806 资料来源：根据互联网公开资料和财政部政府和社会资本合作中心官网资料整理而得。 月度专题：PPP强势再袭，市政交通续当主角 (二)数据分析：市政交通占比过半，地区分布未发生实质性改变 7 2.数据分析(行业分布)：市政工程、交通运输、生态建设和环境保护、城镇综合开发四类行业项目数最多，占比分别为43%、12%、9%、6%，合计占比达70%。 表2.1第三批PPP示范项目投资数量行业分布 一级行业 二级行业 一级行业 二级行业 市政工程(223,43.22%) 市政道路(43) 医疗卫生(17,3.29%) 医院(16) 污水处理(40) 医疗卫生(1) 垃圾处理(31) 水利建设(17,3.29%) 水库(7) 管网(31) 引水(2) 供水(24) 水利枢纽(2) 供热(13) 灌溉(1) 停车场(8) 防洪(1) 轨道交通(7) 其他(4) 排水(5) 教育(17,3.29%) 义务教育(7) 海绵城市(5) 普通高中(5) 景观绿化(4) 职业教育(3) 公园(4) 教育(1) 供气(2) 其他(1) 其他(6) 科技(16,3.10%) 智慧城市(10) NA 信息网络建设(4) 交通运输(62,12.02%) 高速公路(26) 其他(2) 一级公路(16) 能源(16,3.10%) 垃圾发电(12) 桥梁(4) 充电桩(2) 铁路（不含轨道交通）(3) 能源储备(1) 港口码头(3) 光电(1) 交通枢纽(2) 旅游(14,2.71%) 文化旅游(8) 二级公路(2) 生态旅游(3) 机场(1) 旅游配套设施(2) 隧道(1) 其他(1) 其他(4) 文化(11,2.13%) 文化场馆(11) 生态建设和环境保护(46,8.91%) 综合治理(38) 体育(6,1.16%) 体育(6) 湿地保护(4) 保障性安居工程(6,1.16%) 棚户区改造(4) 其他(4) 保障性住房(2) 城镇综合开发(33,6.40%) 城镇综合开发(33) 林业(2,0.39%) 林业(2) 养老(25,4.84%) 医养结合(11) 农业(1,0.19%) 其他(1) 养老业(10) 社会保障(1,0.19%) 社会福利机构(1) 老年公寓(4) 其他(3,0.58%) 其他(3) 资料来源：根据互联网公开资料和财政部政府和社会资本合作中心官网资料整理而得。 月度专题：PPP强势再袭，市政交通续当主角 (二)数据分析：市政交通占比过半，地区分布未发生实质性改变 8 3.数据分析(行业分布)：交通运输、市政工程、城镇综合开发、生态建设和环境保护的投资额最大，占比分别为43%、27%、10%、7%，合计占比达87%。 表2.2 第三批PPP示范项目投资规模行业分布 一级行业 二级行业 一级行业 二级行业 交通运输(5065.91,43.27%) 高速公路(3689.36) 旅游(226.41,1.93%) 文化旅游(159.7) 一级公路(501.10) 生态旅游(50.56) 桥梁(370.09) 旅游配套设施(12.76) 机场(203.17) 其他(3.39) 铁路（不含轨道交通）(126.41) 科技(206.43,1.76%) 智慧城市(175.08) 其他(57.87) 其他(18.26) 港口码头(49.72) 信息网络建设(13.10) 二级公路(40.24) 养老(195.43,1.67%) 养老业(74.63) 交通枢纽(20.57) 医养结合(62.05) 隧道(7.38) 老年公寓(58.75) 市政工程(3205.96,27.38%) 轨道交通(850.62) 能源(126.44,1.08%) 垃圾发电(80.53) 管网(838.68) 光电(20.22) 市政道路(576.79) 能源储备(15.39) 海绵城市(208.9) 充电桩(10.29) 污水处理(181.37) 医疗卫生(98.33,0.84%) 医院(95.41) 供水(152.65) 医疗卫生(2.92) 垃圾处理(124.44) 文化(98.83,0.84%) 文化场馆(98.83) 供热(62.24) 教育(90.94,0.78%) 义务教育(34.15) 其他(56.38) 职业教育(18.21) 停车场(45.45) 普通高校(13.14) 排水(44.88) 普通高中(12.85) 公园(43.94) 其他(7.37) 景观绿化(16.22) 教育(5.22) 供气(3.4) 体育(76.98,0.66%) 体育(76.98) 城镇综合开发(1120.07,9.57%) 城镇综合开发(1120.07) 保障性安居工程(68.69,0.59%) 棚户区改造(46.09) 生态建设和环境保护(810.56,6.92%) 综合治理(711.32) 保障性住房(22.60) 其他(59.14) 其他(25.57,0.22%) 其他(25.57) 湿地保护(40.10) 林业(24.86,0.21%) 林业(24.86) 水利建设(263.58,2.25%) 水利枢纽(106.74) 农业(2.19,0.02%) 其他(2.19) 水库(58.65) 社会保障(1.23,0.01%) 社会福利机构(1.23) 防洪(39.31) 合计(11708.4,100%) 其他(38.43) 引水(17.36) 注：一级行业(,)中的单位分别为亿元和百分比， 二级行业()中的数字单位为亿元。 灌溉(3.10) 资料来源：根据互联网公开资料和财政部政府和社会资本合作中心官网资料整理而得。 月度专题：PPP强势再袭，市政交通续当主角 (二)数据分析：市政交通占比过半，地区分布未发生实质性改变 9 表2.3 第三批PPP示范项目地区分布 地区 示范项目 综合排名 地区 示范项目 综合排名 投资额(亿元) 项目个数 投资额(亿元) 项目个数 云南省(原7) 1702.00 40 1 浙江省(原14) 234.92 13 18 河北省(原9) 1703.51 31 2 北京市 452.90 6 19 安徽省 774.08 32 3 海南省 169.36 13 20 山东省(原2) 495.35 42 4 江西省 128.07 14 21 湖南省(原12) 482.42 27 5 青岛市 228.79 5 22 内蒙古自治区(原5) 451.55 27 6 宁夏回族自治区 100.60 7 23 贵州省(原1) 529.06 22 7 山西省 70.21 10 24 湖北省 421.55 27 8 黑龙江省 155.16 4 25 福建省(原13) 432.39 24 9 大连市 299.69 2 26 河南省(原4) 391.32 24 10 青海省 45.78 9 27 四川省(
