广电计量2024H1业绩预告点评：业绩符合预期，全面推进精细化管理

公司当前维持“增持”评级，基于其在国内计量与检测服务领域的领先地位以及多业务板块的协同发展的战略。对于2024-26年的每股收益(EPS)预测分别为0.54元、0.70元及0.87元，考虑到行业估值，采用2024年28倍的市盈率计算，公司的目标价被调整至15.12元，相应地维持“增持”评级。

公司在2024年半年度业绩预告显示，净利润实现了稳健增长，预计上半年的归母净利在0.75亿至0.85亿之间，同比增长24.66%至41.29%，而扣非归母净利则在0.6亿至0.7亿之间，同比增长37.99%至60.99%。第二季度的业绩同样表现出色，预计归母净利在0.74亿至0.84亿之间，同比增长17.56%至33.49%，而扣非归母净利则在0.66亿至0.76亿之间，同比增长23.97%至42.74%。

公司通过专注于特殊行业、汽车、集成电路、数据科学等领域的市场拓展，实现了订单的稳定增长，并通过完善计量、可靠性与环境试验、电磁兼容检测等成熟业务的区域覆盖和能力覆盖，利用其在这些领域内的领先优势，推动了集成电路测试与分析、生命科学、数据科学、培训服务等培育业务的协同发展。同时，公司对食品检测、生态环境检测等亏损业务进行了有效收缩，取得了初步的减亏成效。

为了提升整体运营效率，公司全面推行了精细化管理，优化了组织架构和经营责任考核体系，建立了以利润为核心的目标考核机制，加强了各项费用管控，控制了人员规模，进一步收缩了亏损业务板块，从而实现了成本增幅低于收入增幅，为盈利能力的提升奠定了基础。

然而，公司也面临一些潜在风险，主要包括计量服务需求可能未达预期以及市场竞争加剧带来的挑战。面对这些风险，公司应继续优化业务结构、强化竞争优势，并通过持续的创新和改进来应对市场的不确定性。