公司收购罗曼智能事件点评：收购罗曼智能，加快布局个护赛道

以下是根据您提供的文本内容对小熊电器的研究报告的总结：

公司概况与评级

• 公司名称：小熊电器（股票代码：002959）
• 行业：家用电器业/可选消费品
• 评级：由“增持”维持
• 目标价格：从上次的76.48元调整至当前的61.00元
• 当前价格：45.37元
• 时间：2024年7月5日

财务表现与预测

• 收入表现：2024年4月，收入表现优于行业平均水平。
• 业绩：海外收入增长迅速，业绩符合预期。
• 市场表现：1个月、3个月、12个月的升幅分别为-26%、-16%、-45%，相对指数分别下滑-17%、-7%、-23%。

重要事件与战略

• 收购罗曼智能：加快布局个人护理赛道，通过收购罗曼智能，公司有望增强在个护小家电领域的市场份额。
• 业务协同：罗曼智能的代工业务与小熊电器在原料、工艺、销售渠道和客户方面存在互补性，有助于成本降低和业务扩展。
• 业绩承诺：罗曼智能在2024-2026年的归母净利润承诺分别为1500万、2500万、4000万，总计不低于8000万，若实际业绩未达标，双方将按协议调整估值或承担补偿义务。

风险提示

• 交易执行风险：交易能否按时顺利完成存在不确定性。
• 商誉减值风险：并购带来的商誉可能存在减值风险。
• 业务整合风险：整合目标公司业务可能不达预期。

财务预测与估值

• 盈利预测：2024-2026年的EPS分别为3.07元、3.31元、3.62元，同比增长8%、8%、9%。
• 估值方法：基于谨慎性考虑，给予2024年20倍PE，目标价调整至61元。
• 评级：“增持”。

总结

小熊电器通过收购罗曼智能加速进入个人护理市场，此举预计将增厚公司未来的业绩。尽管如此，考虑到厨小电行业的短期销售端处于缓慢弱复苏阶段，公司调整了盈利预测并下调了目标价至61元，给予“增持”的评级。投资者需关注交易执行、商誉减值以及业务整合等风险因素。