7月金股

证券分析师：张冬冬 7月金股基本面逻辑： 医药生物——君实生物（1877.HK）大适应症获批叠加销售负责人变更，PD1单抗收入拐点逐步确认；CEO变更后研发效率和销售效率提升，公司亏损收窄；24H2更多进入后期临床（PIK3α抑制剂、小核酸等），催化剂更加明确。 医药生物——奥锐特（605116.SH）公司产品地屈孕酮片进院顺利，Q2有望快速放量；司美原料药产能6月投产，客户订单明确；持续布局原料药新产品，多个产品有望和原研合作。 汽车——比亚迪（002594.SZ）公司第五代DM首搭秦L、海豹06，全球插混进入比亚迪时刻，DM5.0引领新一轮DMi产品周期，比亚迪带领自主品牌份额持续提升；24年新款荣耀版本，电比油低，打造极致产品竞争力；仰望、腾势、方程豹高端向上，出口开启高速成长，盈利能力提升拐点。 家用电器——TCL电子（1070.HK）短期看，2024Q1国内和欧洲市场收入增速较快，欧洲杯催化有望助力显示业务收入端增长；2024年手机业务减亏叠加雷鸟股权激励费用摊销下降，有望助力公司业绩端实现高增。中长期看，公司内部运营效率提升的同时对业务进行优化整合，或将助力净利率逐步提升；海外市场空间广阔，公司有望凭借自身技术和产品优势，与韩企争夺市场份额，进而实现收入利润规模的增长。 机械设备——三一重工（600031.SH）内需见底：2024年3月、4月、5月挖机内销已经实现正增长，分别同比增9%、13%、29%。海外持续增长：公司2023年收入60%来自海外，预计2024年还会进一步提升，国产工程机械出海方兴未艾，随着全球化布局继续深入，海外继续稳步增长。高质量发展，盈利修复可期：公司坚持价值销售政策，同时产品结构、市场结构持续改善，降本增效持续推进，业绩修复可期。 交通运输——福然德（605050.SH）传统钢铝加工配送业绩稳健；一体化铝压铸项目6月投产；分红比例较高。 电力设备——宁德时代（300750.SZ）公司作为全球锂电池龙头，市占率及盈利能力向上，新技术和海外市场带来弹性及空间。 纺织服装——新澳股份（603889.SH）短期来看，接单延续强势增长，订单持续饱和；中长期来看，进入扩产周期，头部企业受益于制造升级、格局改善的行业趋势，宽带战略具备中长期成长性；估值安全边际高，24年对应12X的PE。 电力设备——思源电气（002028.SZ）公司受益海外市场拓展加速，储能+网外业务带来业绩成长，网内业务受益电网投资加速，技术硬实力助力市占率提升；网外业务国内市场受益新能源建设加速，海外市场厚积薄发；新业务中储能业务扬帆启航，超级电容从1-N。 风险提示： 1、新产品及新产能投放不及预期；2、行业景气度下行超预期；3、经济增长不及预期。 投资评级说明 1、行业评级 看好：预计未来6个月内，行业整体回报高于沪深300指数5%以上；中性：预计未来6个月内，行业整体回报介于沪深300指数-5%与5%之间；看淡：预计未来6个月内，行业整体回报低于沪深300指数5%以下。 2、公司评级 买入：预计未来6个月内，个股相对沪深300指数涨幅在15%以上；增持：预计未来6个月内，个股相对沪深300指数涨幅介于5%与15%之间；持有：预计未来6个月内，个股相对沪深300指数涨幅介于-5%与5%之间；减持：预计未来6个月内，个股相对沪深300指数涨幅介于-5%与-15%之间；卖出：预计未来6个月内，个股相对沪深300指数涨幅低于-15%以下。 太平洋研究院 北京市西城区北展北街9号华远企业号D座二单元七层上海市浦东南路500号国开行大厦10楼D座深圳市福田区商报东路与莲花路新世界文博中心19层1904号广州市大道中圣丰广场988号102室 研究院 中国北京100044北京市西城区北展北街九号华远·企业号D座投诉电话：95397投诉邮箱：kefu@tpyzq.com 重要声明 太平洋证券股份有限公司具有证券投资咨询业务资格，公司统一社会信用代码为：91530000757165982D。 本报告信息均来源于公开资料，我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证。负责准备本报告以及撰写本报告的所有研究分析师或工作人员在此保证，本研究报告中关于任何发行商或证券所发表的观点均如实反映分析人员的个人观点。报告中的内容和意见仅供参考，并不构成对所述证券买卖的出价或询价。我公司及其雇员对使用本报告及其内容所引发的任何直接或间接损失概不负责。我公司或关联机构可能会持有报告中所提到的公司所发行的证券头寸并进行交易，还可能为这些公司提供或争取提供投资银行业务服务。本报告版权归太平洋证券股份有限公司所有，未经书面许可任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、刊登。任何人使用本报告，视为同意以上声明。