大越期货贵金属早报

大越期货投资咨询部项唯一投资咨询证号：Z0015764联系方式：0575-85226759 前日回顾1每日提示2345今日关注基本面数据持仓数据 CONTENTS目录 黄金 1、基本面：鲍威尔称通胀取得了相当大的进展，金价小幅震荡；美国三大股指全线收涨，欧洲三大股指收盘全线上涨；美债收益率全线收跌，10年期美债收益率跌3个基点报4.438%；美元指数跌0.11%报105.69，人民币贬值；COMEX黄金期货跌0.01%报2338.6美元/盎司；中性 2、基差：黄金期货552.48，现货550.36，基差-2.12，现货贴水期货；中性 4、盘面：20日均线向上，k线在20日均线上方；偏多5、主力持仓：主力净持仓多，主力多增；偏多 6、预期：今日关注美联储会议纪要、美国6月ADP就业人数和上周首申、日欧美PMI 终值、美国股市将提前休市，周四休市。鲍威尔称通胀取得了相当大的进展，但拒绝就首次降息给出具体信息，美国5月JOLTS职位空缺意外好于预期，金价小幅震荡。国内现货金溢价扩大至3.5元/克左右。今日重要事件和因素较多，美国又将休市，或有异常波动，金价整体依旧震荡为主。 白银 1、基本面：鲍威尔称通胀取得了相当大的进展，银价大幅反弹后回落；美国三大股指全线收涨，欧洲三大股指收盘全线上涨；美债收益率全线收跌，10年期美债收益率跌3个基点报4.438%；美元指数跌0.11%报105.69，人民币贬值；COMEX白银期货涨0.7%报29.82美元/盎司；中性 2、基差：白银期货7795，现货7774，基差-21，现货贴水期货；中性3、库存：沪银期货仓单1035937千克，日环比减少19279千克；偏多 4、盘面：20日均线向下，k线在20日均线下方；偏空 5、主力持仓：主力净持仓多，主力多减；偏多6、预期：鲍威尔称通胀取得了相当大的进展，但拒绝就首次降息给出具体信息，美国 5月JOLTS职位空缺意外好于预期，银价明显反弹后回落。溢价再度扩大至890左右，情绪依旧高涨。银价超常情绪依旧为主要影响，多头情绪并未随价格明显降温，整体依旧大幅震荡。今日事件和数据较多，叠加美国休市，银价或有异常波动。 黄金 白银 利多： 利多： 1、宽松预期依旧高涨，降息时间点提前，降息幅度大幅增加2、通胀再度抬头，高通胀维持时间超预期3、经济软着陆预期强劲，风险偏好强劲 1、油价处于高位，将支撑大宗商品价格维持高位2、供应链紧张仍可能卷土重来，银价将有所支撑3、宽松预期升温，银价跟随金价走高 利空： 利空：1、降息时间点延迟，提供调整空间 1、油价对大宗商品支撑减弱2、通胀回落，大宗商品较弱，继续压制银价3、经济衰退预期降温，利率保持高位 2、欧洲国家开始宽松，美元资产强劲3、经济衰退预期降温，利率保持高位 逻辑： 逻辑： 宏观环境改善，银价整体将有所改善；另一方面需求预期对有色金属影响较大，银价受有色压力；经济预期或对银价的影响将加大。 降息预期和再通胀预期为目前主要逻辑。市场情绪强劲，利多消息非常敏感，美联储降息前或将继续维持，仍将面临预期落地影响；经济强劲程度是核心因素。 风险点： 通胀超预期强劲，黑天鹅事件 风险点：通胀超预期强劲，黑天鹅事件 本日关注： 09:45中国6月财新服务业和综合PMI； 16:00欧洲央行副行长金多斯讲话（欧洲央行主办的论坛继续）；19:00美国纽约联储主席（享有FOMC永久投票权、号称“美联储三把手”）威廉姆斯讲话； 20:15美国6月ADP就业人数（小非农）； 21:45美国6月Markit服务业和综合PMI终值；22:00美国5月耐用品订单终值和工厂订单； 次日02:00美联储公布货币政策会议纪要； 本报告的著作权属于大越期货股份有限公司。未经大越期货股份有限公司书面授权，任何人不得更改或以任何方式发送、翻版、复制或传播此报告的全部或部分材料、内容。如引用、刊发，须注明出处为大越期货股份有限公司，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。本报告基于大越期货股份有限公司及其研究人员认为可信的公开资料或实地调研资料，仅反映本报告作者的不同设想、见解及分析方法，但大越期货股份有限公司对这些信息的准确性和完整性均不作任何保证，且大越期货股份有限公司不保证所这些信息不会发生任何变更。 本报告中的信息以及所表达意见，仅作参考之用，不构成任何投资、法律、会计或税务的最终操作建议，大越期货股份有限公司不就报告中的内容对最终操作建议做出任何担保，投资者根据本报告作出的任何投资决策与大越期货股份有限公司及本报告作者无关。