硅料采购专家交流纪要202407011颗粒硅市场现状目

乐山地区的电价在枯水期可能会有所调整，但预计不会大幅上涨。Q：目前颗粒硅在国内的主要生产情况如何？A：颗粒硅在国内主要由协鑫和天滥合生产。协鑫的产能大约为 50 万吨，而天合的产能为 1.8 万吨。使用颗粒硅较多的公司包括中环、隆基和京科，这三家公司是国内颗粒硅的主要用户。中环的采购策略是根据价格波动进行调整，而隆基和京科则采用类似的采购模式。Q：隆基每月消耗的颗粒硅占其总需求量的比例是多少？A：隆基每月消耗约 1 万多吨颗粒硅，占其总需求量的三分之一。Q：国内和海外市场对颗粒硅的需求有何不同？A：海外市场，特别是欧洲，对碳滥足迹有要求，因此颗粒硅的比例较高。然而，碳足迹订单量相对较小，国内市场使用颗粒硅较多的公司包括通威和协鑫。Q：亚洲硅业和东方希望在颗粒硅方面的情况如何？A：亚洲硅业在研究颗粒硅，但产能很小，尚未批量生产。东方希望则没有颗粒硅产品。Q：颗粒硅和棒状硅的价格差异有多大？A：颗粒硅的价格在 35 到 37 元之间，而棒状硅的价格在 38 到 40 元之间。隆基从协议中获得的颗粒硅价格比市场价便宜 3 到 5 元。Q：颗粒硅和棒状硅的价差未来会缩小吗？A：短期来看，颗粒硅和棒状硅的价差不会有大的变化。虽然颗粒硅有其优势，但在拉晶过程中仍有缺陷，例如断线问题。Q：颗粒硅的单产和断线率情况如何？A：颗粒硅的断线率在 5%到 10%之间，具体情况取决于机台和工厂的工艺差异。过去几个季度，随着技术升级和工艺改进，断线率有所下降，目前稳定在 5%到 8%之间。Q：N 型料的断线率下降主要依靠哪些因素？A：N 型料的断线率下降主要依靠拉晶工艺的提升和颗粒硅品质的提升。然而，颗粒硅中的氢含量仍然是导致断线的主要原因之一，无法完全消除。Q：使用颗粒硅是否会增加非硅成本？A：使用颗粒硅会增加非硅成本，因为断线导致单位时间内的产出较低。例如，100 小时内棒状硅能产出 90 公斤，而颗粒硅可能只能产出 85 公斤。此外，不同工厂的投料比例也会影响成本。Q：颗粒硅的最优投料比例是多少？A：经过多次实验，颗粒硅的最优投料比例为 40%到 60%。Q：颗粒硅的使用方法是什么？ A：颗粒硅主要在第一炉时与棒状硅混合使用，复投时使用较多。虽然颗粒硅可以做到 100%使用，但担心影响上线，因此通常与棒状硅一起使用，棒状硅放在上面，颗粒硅放在下面，避免倾向导致线规问题。Q：颗粒硅的少子寿命是否更好，是否会因此有溢价？A：虽然颗粒硅的少子寿命理论上比棒状硅更好，但目前市场上不会因此给予溢价。颗粒硅的产量较小，如果溢价且不划算，采购方可能会选择不用。Q：目前硅料各家的排产情况如何？A：新鲜的颗粒硅开工率在 60%附近，通威在 90%，特变在 50%左右，计划调到 30%。东方希望开工率在 20%，亚硅和帝豪在 80%，天虹的颗粒硅在 80%，任阳和和盛在 20%-30%，上级在 90%。东丽、鄂尔多斯、宝丰在 50%附近，一些小厂已经停产。整体七月份的开工率在 50%左右，预 计产出量大约在 15 万吨。Q：通威包头年产 20 万吨的产能何时投放？A：目前没有具体了解通威包头年产 20 万吨产能的投放时间。通威如果能完全爬坡云南二期的产能已经很不错了，新厂大概率会推迟投产，因为目前库存量较大。Q：通威的贸易库存大概有多少？A：通威的贸易库存大约在六万多吨。Q：7、8 月份硅料价格走势如何？A：七月份预计产出 15 万吨，八月份假设也是 15 万吨，总库存达到 30 万吨。硅料涨价的可能性很小，只有淘汰部分产能后才有可能涨价。Q：硅料价格是否已经到底？A：目前各家硅料厂在 38 元以下都不准备卖了，这算是硅料厂的一个底线。硅片厂则希望价格能再压低一些。38 元是大厂的价格，小厂无法以 38 元买到。Q：第三方贸易商在什么价格点会采取行动囤硅料？A：第三方贸易商希望在 35 元左右囤硅料，但硅料厂不愿意以这个价格出售。包括中环、天合、隆基等大厂也没有以 35 元的价格买到硅料。Q：贸易商是否看跌硅料价格，是否会囤货？A：贸易商对硅料价格走势比较谨慎，前期囤货的贸易商已经亏损较多，因此他们不愿意在当前点位冒进囤货。Q：硅料存放几年后是否需要清洗？A：硅料存放几年后再使用时，通常需要进行清洗，但费用相对较低，大约两三块钱。 Q：内蒙古的优惠电价是否会取消？A：有几家电价是三毛多，但听说先交四百多的电价，后续政府会补贴回来。不过，政府是否能兑现不太好说。例如，新型的颗粒硅电价是四毛多，当时和政府谈了两个厂，一个是包头厂，一个是鄂尔多斯的。鄂尔多斯的最后没兑现，而包头的因为已经动工了，补贴是否到位后续没有问，大概率是四毛多。Q：之前的存量是否仍按低电价运行？A：对，但听说电价也要调整，国家可能会调高工业用电电价。我们认为电价上涨对硅料行业和光伏行业是好事。Q：使用水翠设备进行破碎环节是否会引入金属杂质？A：目前通威和利豪在批量使用这种设备。他们借鉴了瓦克的做法，不区分致密菜花和疏松料，以块状大小为准，基本上都是复投料，掺到一起卖。Q：大块和小块料的价格差异是多少？A：价格差异是两块钱。Q：一整炉料的 80%是否都是小块料？A：是的，一整炉大约十一二吨，80%可以做成小块料。Q：按致密料和碳化料分开计算，价格是否会提升？A：会有提升。致密料在一炉中占比约 60%，菜花料占 10%到 20%，剩下的是疏松料、探头料和碎料。致密料和菜花料的价差在 2 到 3 块钱，珊瑚料的价差更大。混合销售整体售价会偏高。Q：新特变的新产线成本情况如何？A：成本较高，大约在 70 元附近。因为是新产能，成本暂时下不来。Q：东方希望和利豪的成本情况如何？A：成本大约在 45 到 48 元之间。Q：这些新产线是否能与通威和大全竞争？A：不能，包括品质上也赶不上。Q：七八月份硅片的价格和排产情况如何？A：七月份专业化硅片厂开工率约 50%以下，一体化开工率约 60%。预计八月份维持相同水平。Q：七月份硅片价格是否会继续上涨？A：很难上涨。 之前高景涨到 1.15 元，但只维持了三四天。库存量太大，行业内硅片库存大约在45 到 50 亿片。Q：硅片库存量对应的时间周期是多少？A：如果满产情况下，一个月大约九十多片库存量，大约对应半个月的量。Q：七月份硅片价格是否会继续去库存？A：很难涨价，继续去库存。Q：硅片开工复产的灵活性是否影响价格？A：是的，开工复产灵活性高，需求不佳时难以涨价。即使某个月去库存到底，价格好转后开工率迅速提高，供需阶段性错配窗口期大约 20 到 30天。Q：目前行业内每瓦硅料的消耗量是多少？A：我们内部计算的平均值是每瓦 2.25 克硅料。Q：在当前高库存的情况下，小厂是否会因为现金压力而低价甩卖库存？A：大概率会出现这种情况。因为产能需要出清一部分，价格才能回升。Q：硅料厂停产的窗口期是多久？如果超过这个时间会有什么影响？A：硅料厂停产的窗口期是六个月。如果超过六个月再开产，管道可能会被腐蚀，复产后硅料品质需要爬坡期，成本也会很高。Q：如果硅料厂在下半年没有找到合适的价格重新进场，是否意味着这些产能会退出？A：是的，如果在下半年没有找到合适的价格重新进场，到年底这些产能基本上会退出。Q：大全和新特的产能情况如何？A：大全的新产能在爬坡，产能利用率大约在 50%。新特的产能利用率目前也在 50%左右，其准东新基地的 10 万吨产能尚未满产。Q：贸易商在当前时点囤货的原因是什么？A：贸易商囤货主要是因为优质硅料的品质稳定，出手时不需要考虑品质问题，只需谈价钱。像大全和通威的硅料品质稳定，因此值得囤货。而二三线厂家的硅料品质不稳定，可能会面临质量索赔问题。Q：多晶硅期货可能什么时候上市？您怎么看待多晶硅期货？A：多晶硅期货的标准和定价方式目前还不明确。期货的定价需要有统一的标准，但硅料的标准各不相同，这可能会导致定价上的混乱。即使制定了标准，不同企业的产品质量也会有所差异，可能会影响市场接受度。 总体来看，期货的推出可能会带来一些市场上的不确定性。Q：为什么市场上 210R 的硅线短缺？A：210R 的硅线短缺是因为荆轲在山西的工厂发生火灾，导致部分订单被取消，市场上因此出现了大量的 210R 电池采购需求。然而，目前 210R 电池的采购已经停止，主要是因为市场订单减少，210R 电池片的需求下降。Q：210R 电池片的产业趋势如何？A：尽管目前 210R 电池片的需求有所下降，但我们认为 210R 电池片在未来仍会成为主流趋势。包括荆轲在内的一些企业已经在为未来的订单做准备，预计Q4 会有更多的 210R 订单。Q：182 的设备能否改造成 210R 的设备？A：可以。182 的设备通过技改可以改造成 210R 的设备。自从 2019 年中华推出 210 全方硅片后，后续上的电池设备大部分都可以兼容大尺寸的硅片。Q：目前硅片行业是否有企业面临破产？A：目前没有听说有企业因为现金流断裂而破产。大部分企业选择减产以应对市场价格低迷的情况，维持与大客户的关系。负面消息较多的企业是润阳。Q：中环在硅片价格战中的策略是什么？A：中环的设备自动化程度较高，减产会导致成本上升，因此保持高开工率。中环优先采购价格较低的硅料，通过区分客户订单来优化成本。中环的硅成本比行业平均水平低约五块钱每公斤。Q：硅料的现金成本是多少？A：包头的硅料现金成本大约是 35 元每公斤。Q：不同基地的电价差异如何影响硅料成本？A：乐山的电价从 0.42 元涨到 0.55 元每度，失去了原有的成本优势。徐州的电价更高，约为六毛多每度。预计今年枯水期乐山的电价不会继续上涨，主要硅料厂的电价已经调整到五毛多每度。