电子行业周报：三星穿戴设备再添新成员，钛合金正加速渗透消费电子行业（更正）

——电子行业周报（2024.06.24-2024.06.28） 市场行情回顾过去一周（06.24-06.28），SW电子指数下跌2.76%，板块整体跑输沪 深300指数1.79 pct，从六大子板块来看，消费电子、元件、光学光电子、其他电子Ⅱ、电子化学品Ⅱ、半导体涨跌幅分别为1.31%、1.24%、-1.01%、-4.31%、-5.01%、-5.87%。核心观点 三星官宣2024年Galaxy Unpacked发布会，将正式发布新可穿戴设 备Galaxy Ring。三星2024年的Galaxy Unpacked发布会将在北京时间7月10日21点在巴黎举办，带来的新品包括Galaxy Z Fold6、ZFlip6、Watch7智能手表、Galaxy Tab S10平板电脑以及Galaxy Ring智能戒指。据此前报道，功能方面，Galaxy Ring内置了多种传感器，可以追踪用户的血氧饱和度和睡眠情况，还可追踪心率、步数和锻炼状况；在电池续航方面，不同尺寸的戒指配备了不同容量的电池，电池续航时间长达5至9天，同时该款戒指的充电盒支持USB-C和无线充电功能，为用户提供了更加便捷的充电方式。我们认为，三星大厂加入智能戒指市场有望为该市场注入成长动能，2024年有望成为“智能戒指元年”，根据我爱音频网数据可知，2023年智能戒指全球市场规模达2.1亿美元，同比增长16.7%，预计2024年-2032年期间，智能戒指市场全球复合年增长率将达24.1%。钛合金正加速渗透消费电子行业，建议关注新加工方式带来的投资机 会。目前，电子产品金属结构件正逐渐采用钛合金，据我们不完全统计，目前iPhone 15 Pro/Max、小米14 Pro钛金属特别版、三星Galaxy S24 Ultra等机型采用了钛合金中框；折叠屏手机荣耀MagicV2采用钛合金轴盖；苹果、三星、华为等均推出配置钛金属表壳的智能手表，同时钛合金在智能戒指与智能眼镜中也有应用。本周，三星官宣了2024年Galaxy Unpacked发布会，其中Galaxy Watch 7 Ultra将采用坚固的钛合金矩形外框。我们认为，钛合金向消费电子持续渗透有望成为行业发展趋势，原因为钛合金相比不锈钢和铝合金等材质，能够更好地兼具坚固和轻薄的特点，从而降低手机的厚度和重量，并提高强度。尽管传统工艺下钛合金加工难度大、成本高，但随着新工艺技术的发展，其应用成本已大幅降低，使得3C消费电子领域能够接受。3C消费电子钛合金加工方式包括CNC加工、3D打印和MIM等工艺，其中CNC成本较高，而据精研科技披露，3D打印适用于小批量复杂产品，MIM则适合大批量（万件以上）简单结构产品。相关公司包括：长盈精密已向三星S24提供钛合金金属外观件，金太阳已成为荣耀折叠屏V2钛合金轴盖主要供应商。◼投资建议 《一季度OLED平板面板出货创新高，先进制程产能持续增长》——2024年06月24日 维持电子行业“增持”评级，我们认为目前电子半导体行业处于周期底部，2024年上半年开始弱修复，下半年有望迎来全面复苏，同时IPO新规下，产业竞争格局有望加速出清修复，产业盈利周期和相关公司利润有望持续复苏。我们当前建议关注：半导体设计领域部分超跌且具备真实业绩和较低PE/PEG的个股，AIOT SoC芯片建议关注中科蓝讯和炬芯科技；模拟芯片建议关注美芯晟和南芯科技；建议关注驱动芯片领域峰岹科技和新相微；Miniled电影屏建议关注奥拓电子；半导体设备材料建议关注华海诚科和昌红科技；折叠机产业链建议关注统联精密及金太阳；建议关注军工电子紫光国微和复旦微电；建议关注华为供货商汇创达。◼风险提示 《半导体快速复苏，折叠屏手机销售火热情况有望延续》——2024年06月17日 《GenAI智能手机快速渗透，DDR6内存新标准即将上线》——2024年06月11日 中美贸易摩擦加剧、终端需求不及预期、国产替代不及预期。 更正说明：“电子行业周报（2024.06.25-2024.06.29）”更正为“电子行业周报（2024.06.24-2024.06.28）”，“（06.25-06.29）”更正为“（06.24-06.28）” 目录 1市场回顾.....................................................................................31.1板块表现...........................................................................31.2个股表现...........................................................................42行业新闻....................................................................................53公司公告....................................................................................74风险提示....................................................................................8 图 图1：SW一级行业周涨跌幅情况（06.24-06.28）...............3图2：SW电子二级行业周涨跌幅情况（06.24-06.28）........3图3：SW电子三级行业周涨跌幅情况（06.24-06.28）........4 表 表1：电子板块（SW）个股过去一周涨跌幅前10名（06.24-06.28）..........................................................................4表2：本周A股公司核心公告（06.24-06.28）.....................7 1市场回顾 1.1板块表现 过去一周（06.24-06.28），SW电子指数下跌2.76%，板块整体跑输沪深300指数1.79 pct、跑赢创业板综指数0.24 pct。在31个子行业中，电子排名第22位。 资料来源：iFinD，上海证券研究所 过去一周（06.24-06.28）SW电子二级行业中，消费电子板块上涨1.31%，涨幅最大；跌幅最大的是半导体板块，下跌5.87%。消费电子、元件、光学光电子、其他电子Ⅱ、电子化学品Ⅱ、半导体涨跌幅分别为1.31%、1.24%、-1.01%、-4.31%、-5.01%、-5.87%。 资料来源：iFinD，上海证券研究所 过去一周（06.24-06.28）SW电子三级行业中，印制电路板板块上涨1.99%，涨幅最大；涨跌幅排名后三的板块分别为模拟芯片设计、分立器件以及半导体设备板块，涨跌幅分别为-8.70%、-7.33%、-7.29%。 资料来源：iFinD，上海证券研究所 1.2个股表现 过去一周（06.24-06.28）涨幅前十的公司分别是凯旺科技（35.91%）、满坤科技（34.80%）、瀛通通讯（28.33%）、领益智造（24.91%）、捷邦科技（23.02%）、*ST贤丰（19.77%）、乐鑫科技（19.37%）、中英科技（17.17%）、骏亚科技（15.34%）、金禄电子（14.93%），跌幅前十的公司分别是晶华微（-29.48%）、气 派 科 技 （-21.65%）、 百 邦 科 技 （-20.00%）、 百 邦 科 技 （-20.00%）、联动科技（-19.16%）、富创精密（-18.02%）、芯原股份（-17.44%）、长光华芯（-15.66%）、华峰测控（-14.74%）、金溢科技（-14.65%）。 2行业新闻 美出口限制导致韩国半导体设备库存积压 6月24日，爱集微报道，据韩国业界近期消息，自从美国对中国实施半导体领域制裁以来，韩国半导体旧设备库存积压严重，这导致仓储成本难以承受，每年产生的租金超过200亿韩元（约合1.046亿元人民币）。（资料来源：爱集微） 2024年全球可穿戴腕带设备出货量预计将增长5% 6月24日，Canalys报道，2024年，全球可穿戴腕带设备市场的出货量将增长5%，总量将达到1.94亿台。尽管2024年第一季度出货量略降0.2%，但得益于智能手表市场的复苏，同比增长4%，以及基础手表细分市场的持续回暖，同步增长高达10%，预计整体市场将在年底前强力反弹。然而，基础手环的市场在2024年持续下降6%。（资料来源：Canalys） Q1全球半导体市场规模环比下滑2%至1515亿美元 6月24日，爱集微报道，根据Omdia最新报告，2024年第一季度，全球半导体市场营收环比下降约2%至1515亿美元，相较去年同期的1205亿美元年增长25.7%。报告指出，由于整体需求疲软，上季度半导体市场的大多数细分类别都出现下滑。消费细分市场受到的打击最为严重，营收较2023年第四季度下降10.4%，而工业细分市场则因库存调整下降8.5%。即使是多年来一直稳步增长的汽车细分市场，在2024年第一季度也出现负增长，下降5.1%。这些类别的下滑被数据处理芯片的季度增长所抵消，该分类增长了3.7%，这得益于市场对英伟达芯片和其他AI相关产品持续的高需求。（资料来源：爱集微） 晶合集成扩产全面提速 6月25日，爱集微报道，在全球半导体市场持续回暖之下，晶合集成订单饱满，产能需求出现供不应求。自2024年3月至今，晶合集成产能一直处于满载状态，6月产线负荷约为110%，订单超过现有产能。为满足不断增加的市场需求，更好服务客户，晶合集成计划于2024年内总扩产3-5万片/月。（资料来源：爱集微） 2024年618智能手机销量同比下降2%，苹果销量/销售额夺冠 6月25日，爱集微报道，研究机构TechInsights统计显示，2024年中国第二大网络购物节618期间（统计时间约为5月20日20时 ~6月18日23:59:59），智能手机销量同比下降2%至1310万部，但由于平均售价上涨，智能手机市场价值同比几乎持平，为623亿元人民币（86亿美元），超过同比萎缩3%的网络商品交易总额（GMV）。各品牌表现方面，苹果夺得销量、销售额冠军，小米销量第二，荣耀销量第三；按照销售额计算，小米第二，华为第三。（资料来源：爱集微） AI将带动今年全球服务器GPU产值破千亿美元 6月25日，DIGITIMES研究中心6月25日发布报告指出，2024年全球服务器用GPU（包括存储芯片在内的板卡与子系统）产值将首次突破1000亿美元，达1219亿美元。其中，高端服务器GPU产值比重将超过80%，达1022亿美元，出货量可达482万颗，英伟达将占比92.5%，AMD占比可达7.3%。（资料来源：爱集微） 群智咨询：2024年6月IT面板价格 6月25日，群智咨询报道称，对于Monitor面板，进入六月末，从需求端来看，伴随着促销备货期的结束，消费需求出现退温，但商用需求相对稳健。随着航运价格持续上涨，国际品牌加大了面板采购需求。从供应端来看，为应对TV需求下滑，面板厂快速响应，均下调了LCD稼动，显示器面板供应亦具备灵活的调整空间，当前Monitor面板市场供需依然呈现平衡状态。综合来看，群智咨询预测，在需求退温以及TV面板价格连带影响下，6月MNT面板价格涨幅持续缩窄。对于Notebook面板，群智咨询预测，6月TN面板价格小幅上涨，主流16:9规格面板价格保持稳定，高阶面板价格仍维持下跌。（资料来源：群智咨询） 3公司公告 4风险提示 1）中美贸易摩擦加剧 中美贸易摩擦加剧，美方加大对国内企业的制裁力度，部分公司的经营或受到较大影响。 2）终端需求不及