国债期货日报：汽油柴油价格上调，国债持续震荡
策略摘要 研究院 研究员 单边建议关注稳增长预期下的机会；套利建议关注流动性和经济预期修正过程中的收益率曲线陡峭化机会；套保建议关注长久期品种。 徐闻宇xuwenyu@htfc.com从业资格号：F0299877投资咨询号：Z0011454 核心观点 ■市场分析 蔡劭立caishaoli@htfc.com从业资格号：F3056198投资咨询号：Z0015616 国内：2024上半年规上企业利润同比增长。1）昨日国债期货收盘。30年期主力合约结算价涨0.39%；10年期主力合约结算价涨0.16%；5年期主力合约结算价涨0.10%；2年期主力合约结算价涨0.04%。2）国家统计局公布数据。1-5月份，全国规模以上工业企业实现利润总额27543.8亿元，同比增长3.4%。3）中共中央政治局6月27日召开会议，中共中央总书记习近平主持会议。会议讨论拟提请二十届三中全会审议。中国共产党第二十届中央委员会第三次全体会议于7月15日至18日在北京召开。4）根据国家发改委消息，新一轮成品油调价窗口于6月27日24时开启。本次油价调整具体情况如下：汽、柴油零售限价每吨分别上调210元、200元。全国平均来看：92号汽油每升上调0.16元；95号汽油每升上调0.17元；0号柴油每升上调0.17元。5）广州市房地产中介协会统计数据显示，在一系列强利好政策下，6月广州市二手住宅网签宗数达到10456宗，环比大幅上涨33.40%，成交宗数也创下自2023年4月以来的新高。网签面积为105.92万平方米，环比大涨34.13%。 高聪gaocong@htfc.com从业资格号：F3063338投资咨询号：Z0016648 投资咨询业务资格：证监许可【2011】1289号 海外：美国一季度实际GDP终值符合预期，成屋销售指数回落1）美国一季度实际GDP年化季环比终值1.4%，预期1.4%，前值1.3%；美国一季度个人消费指出（PCE）年化季环比终值1.5%，预期2%，前值2%；美国一季度核心个人消费支出（PCE）物价指数年化季环比终值3.7%，预期3.6%，前值3.6%。2）美国5月成屋签约销售指数环比创2001年以来新低。美国5月成屋签约销售指数同比-6.6%，预期-4.6%，前值-0.8%；美国5月成屋签约销售指数环比-2.1%，预期0.5%，前值-7.7%。 ■策略 单边：2409合约持中性。 套利：关注宏观政策预期差对收益率曲线创造的扁平空间（+1×T -2×TS）。 套保：关注流动性压力对冲，空头可采用2409合约适度套保。 ■风险提示 流动性快速收紧风险。 目录 核心观点............................................................................................................................................................................................ 1成交明细............................................................................................................................................................................................ 3价格及价差........................................................................................................................................................................................ 4基差跟踪............................................................................................................................................................................................ 5 图表 图1：国债期货各合约日度成交情况............................................................................................................................................. 3图2：国债期货各合约CTD券的基本要素................................................................................................................................... 3图3：主力连续合约收盘价走势丨单位：元................................................................................................................................. 4图4：当季连续合约收盘价走势丨单位：元................................................................................................................................. 4图5：主力连续合约跨品种价差走势丨单位：元......................................................................................................................... 4图6：跨品种价差与资金利率......................................................................................................................................................... 4图7：各品种的跨期价差走势丨单位：元..................................................................................................................................... 4图8：当季合约前20大净持仓与跨期价差................................................................................................................................... 4图9：TS近月基差丨单位：元....................................................................................................................................................... 5图10：TS近月IRR与同存利率丨单位：%.................................................................................................................................. 5图11：TF近月基差丨单位：元...................................................................................................................................................... 5图12：TF近月IRR与同存利率丨单位：%.................................................................................................................................. 5图13：T近月基差丨单位：元........................................................................................................................................................ 5图14：T近月IRR与同存利率丨单位：%.................................................................................................................................... 5图15：TL近月基差丨单位：元..................................................................................................................................................... 6图16：TL近月IRR与同存利率丨单位：% ................................................................................................................................. 6图17：TS近月净基差丨单位：元................................................................................................................................................. 6图18：TF近月净基差丨单位：元................................................................................................................................................. 6图19：T近月净基差丨单位：元.................................................................................................................................................... 6图20：TL近月净基差丨单位：元............................................................................................
