股指期货日报：AI板块活跃，IM获修复性反弹

研究院FICC组 策略摘要 研究员 海外方面，美国5月新屋销售下降，关注周五PCE数据，美股三大指数小幅收涨。国家继续推动高质量发展，创业投资受政策指引。内盘指数缩量上涨，短期获修复性反弹，波动率大的IM反弹力度较大，关注持续性。 蔡劭立0755-23887993caishaoli@htfc.com从业资格号：F3056198投资咨询号：Z0015616 核心观点 ■市场分析 高聪021-60828524gaocong@htfc.com从业资格号：F3063338投资咨询号：Z0016648 政策促进创业投资高质量发展。宏观方面，国新办举行国务院政策例行吹风会，介绍《促进创业投资高质量发展的若干政策措施》有关情况，国家发改委表示，将出台配套措施，形成支持创业投资高质量发展的综合性体系；引导保险资金等长期资金投资创业投资；引导各类资本摒弃“急功近利、快进快出、挣快钱”的浮躁心态，坚持做长期投资、战略投资、价值投资、责任投资；要加大对投资原创性引领性科技创新等新赛道的创业投资机构政策支持力度。海外方面，美国5月新屋销售年化总数61.9万户，为2023年11月以来新低，预期64万户。 投资咨询业务资格：证监许可【2011】1289号 指数缩量反弹。现货市场，A股三大指数午后反弹，创业板指涨1.80%。行业方面，板块指数涨多跌少，OpenAI将终止对中国提供服务，带动国内AI板块大涨，传媒、计算机、电子、美容护理行业领涨，仅家用电器、煤炭行业收跌。市场成交维持缩量，沪深两市成交额仅6434亿元，北向资金净卖出20亿元。金融监管总局表示，将持续优化保险资金运用的规则，研究提高保险资金投资创业投资基金集中度的比例上限，更好引导保险资金和相关资管机构在依法合规、风险可控的前提下，加大创业投资基金的配置力度，积极促进创业投资高质量发展。美股方面，美联储表示，所有受测的31家银行都通过了年度压力测试，一般通过压力测试后，会宣布巨额的股票回购或派息，美股三大指数小幅收涨。 期指活跃度下降。期货市场，基差方面，期指基差在当前位置震荡。四大品种活跃度均有所下降，IC、IM持仓量增加。 ■策略 单边：IH2409买入套保；套利：多IH2409空IM2409 ■风险 若国内政策落地不及预期、海外货币政策超预期、地缘风险升级，股指有下行风险 目录 策略摘要............................................................................................................................................................................................1核心观点............................................................................................................................................................................................1要闻....................................................................................................................................................................................................3宏观经济图表....................................................................................................................................................................................4现货市场跟踪图表............................................................................................................................................................................5股指期货跟踪图表............................................................................................................................................................................6 图表 图1:美元指数和A股走势丨单位：无，点...................................................................................................................................4图2:美国国债收益率和A股走势丨单位：%，点........................................................................................................................4图3:人民币汇率和A股走势丨单位：无，点...............................................................................................................................4图4:美国国债收益率和A股风格走势丨单位：%，无................................................................................................................4图5:A股行业日度涨跌幅丨单位：%.............................................................................................................................................6图6:北向资金累计净流入金额丨单位：亿元................................................................................................................................6图7:两融余额丨单位：亿元............................................................................................................................................................6图6:IF基差（期货-现货）丨单位：点..........................................................................................................................................7图7:IH基差（期货-现货）丨单位：点..........................................................................................................................................7图6:IC基差（期货-现货）丨单位：点..........................................................................................................................................8图7:IM基差（期货-现货）丨单位：点.........................................................................................................................................8 表1：国内主要股票指数日度表现.................................................................................................................................................5表2：主要股票指数估值（分位数取值为近五年）.....................................................................................................................5表3：主要股票指数情绪指标.........................................................................................................................................................5表4：股指期货日度表现.................................................................................................................................................................6表5：股指期货持仓量和成交量.....................................................................................................................................................7表6：股指期货基差（期货-现货）................................................................................................................................................7表7：股指期货跨期价差.................................................................................................................................................................8 要闻 1.证监会：今年一季度末，在中国基金业协会登记的私募股权