银行业2024年上半年高质量发展全面加强监管信用质量稳定

大公国际：银行业2024年上半年高质量发展全面加强监管信用质量稳定 金融部崔炜|010-67413314 |cuiwei@dagongcredit.com 2024年6月19日 摘要：2024年上半年，行业政策继续推进银行业高质量发展，全面加强监管、防范化解风险；银行业房地产信贷政策继续成为宏观政策调整优化的重点，以应对房地产市场供求新形势；由于社会融资需求偏弱，银行信贷投放、总资产和总负债规模增速均呈放缓趋势。与此同时，银行净息差继续收窄，资产利润率整体下行，盈利能力继续承压，区域性商业银行资本补充需求依然迫切。银行整体资产质量保持稳定，但不同类型银行的资产质量维持分化特征，经济发展较弱区域的银行信用风险仍需要持续关注。 一、行业政策 2024上半年，行业政策继续推进银行业高质量发展，全面加强监管、防范化解风险，同时，房地产信贷政策继续成为调整优化的重点，以应对房地产市场供求新形势；人民银行继续执行稳健的货币政策，保持银行体系流动性合理充裕，引导实体经济融资成本下降。 2024年上半年，行业政策继续推进银行业高质量发展。2024年4月，为推动汽车以旧换新，人民银行、金融监管总局联合印发《关于调整汽车贷款有关政策的通知》，明确银行可自主确定自用传统动力汽车、自用新能源汽车贷款最高发放比例，并鼓励银行适当减免汽车以旧换新过程中提前结清贷款产生的违约金；为做好绿色金融大文章、支持绿色低碳发展，人民银行、金融监管总局联合多部门发布《关于进一步强化金融支持绿色低碳发展的指导意见》，鼓励银行加大对能源、工业、交通、建筑等领域绿色发展和低碳转型的信贷支持力度；为贯彻落实中央金融工作会议决策部署，优化资金供给结构，金融监管总局联合多部门发布《关于深化制造业金融服务助力推进新型工业化的通知》，明确了制造业金融服务的总体要求，银行要持续提升制造业中长期贷款占比，增加信用贷款投放，降低对抵质押物的依赖，在组织架构、经济资本分配、内部资金转移定价等方面强化资源保障。5月，金融监管总局发布《关于银行业保险业做好金融“五篇大文章”的指导意见》，未来5年，银行业要基本形成“五篇大文章”服务体系，加大信贷资源投入、适当下放信贷审批权限、加大内部资源倾斜。此外，人民银行设立科技创新和技术改造再贷款，激励引导银行加大对科技型中小企业、重点领域技术改造和设备更新项目的金融支持力度。 2024年，银行业全面加强监管，贯彻落实全面强化机构监管、行为监管、功能监管、穿透式监管、持续监管的“五大监管”要求，做到“长牙带刺”、有棱有角，将所有金融活动全部纳入监管。同时，监管部门继续精准施策以防范化解风险，特别是防止发生系统性金融风险；继续引导银行通过展期、借新还旧、置换等市场化方式化解融资平台债务风险，推动中小银行 兼并重组等方式以化解区域机构风险，发挥城市房地产融资协调机制作用，满足房地产项目合理融资需求，大力支持保障性住房等“三大工程”建设。2024年，房地产信贷政策继续成为调整优化的重点，以应对房地产市场供求新形势。2024年1月，住房城乡建设部、金融监管总局发布《关于建立城市房地产融资协调机制的通知》，建立房地产项目“白名单”，银行对“白名单”项目“应贷尽贷”；同月，人民银行办公厅、金融监管总局办公厅联合印发《关于做好经营性物业贷款管理的通知》，明确2024年底前，对规范经营、发展前景良好的房地产开发企业，全国性商业银行可发放经营性物业贷款用于偿还房地产开发企业及其集团控股公司（含并表子公司）存量房地产领域的相关贷款和公开市场债券。5月，人民银行下调个人住房贷款首付比例和利率政策下限，下调个人住房公积金贷款利率；设立3,000亿元保障性住房再贷款，发放对象为21家全国性银行，人民银行按照贷款本金的60%发放再贷款，银行可用于向城市政府选定的地方国有企业发放贷款，支持以合理价格收购已建成未出售的商品房，用作配售型或配租型保障性住房。 2024年以来，人民银行继续执行稳健的货币政策，运用降准、公开市场操作、中期借贷便利和再贷款等投放流动性，保持银行体系流动性合理充裕。2月5日，人民银行下调金融机构人民币存款准备金0.5个百分点；1～5月，逆回购等公开市场操作累计投放货币108,850亿元，回笼货币131,530亿元1；期间，适时对冲春节、缴税、政府债券发行等因素对银行体系流动性供求的影响。 数据来源：Wind，大公国际整理 从利率水平来看，2024年以来，公开市场7天期逆回购操作中标利率维持在1.80%的水平，货币市场利率继续围绕公开市场逆回购操作利率，保持相对平稳运行。 数据来源：Wind，大公国际整理 人民银行适时适度开展中期借贷便利，为银行提供中长期流动性供给，2024年1～5月，中期借贷便利供给量为2.11万亿元，余额为7.13万亿元，较年初增加530亿元。从利率水平来看，2024年1～5月，MLF中标利率维持在2.50%。 数据来源：Wind，大公国际整理 2024年以来，人民银行调整政策利率，通过存款利率市场化机制引导银行下调存款挂牌利率，调整个人住房贷款利率，引导贷款利率下降；2月，全国银行间同业拆借中心公布1年期和5年期以上贷款市场报价利率（LPR）分别为3.45%和3.95%，其中5年期以上较前次报价下降了0.25个百分点；3月，新发放企业贷款加权平均利率为3.73%，新发放个人住房按揭贷款加权平均利率3.69%，分别较2023年12月下降了0.02个百分点和0.28个百分点。 数据来源：Wind，大公国际整理 二、行业规模 2024年1～5月，社会融资需求偏弱，银行信贷投放、总资产和总负债规模增速均呈放缓趋势。 2024年以来，随着我国经济结构持续调整，加之地方政府融资平台融资政策收紧及房地产行业结构调整等原因，使得整体社会融资需求偏弱，1～3月社会融资规模增量和新增人民币贷款同比增速均整体放缓；4月份社会融资增量转为负，政府债和未贴现银行承兑汇票成为主要拖累，新增人民币贷款3,349亿元，同比下降24.42%；5月，社会融资增量同比增长32.70%，主要是政府债券同比增长120.18%，新增人民币贷款8,197亿元，同比下降32.92%。 数据来源：Wind，大公国际整理 受需求约束，银行信贷投放动能不足，贷款派生存款受到影响，银行总资产和总负债规模增速亦呈放缓趋势。截至2024年4月末，我国商业银行总资产356.39万亿元，同比增长10.09%， 从新增人民币贷款结构来看，2024年1～4月，在地产角色弱化的背景下，居民部门杠杆率整体下降，居民户短期和中长期贷款均呈现下降趋势，其中2月居民新增短期贷款为-4,868亿元，居民新增中长期贷款为-1,038亿元，4月，居民新增短期贷款为-3,518亿元，居民新增中长期贷款为-1,666亿元，均出现了较大负值；与此同时，企业融资需求放缓，1～4月，企业短期贷款和中长期贷款增速均在下降；在信贷需求减弱的背景下，票据融资增速同比大幅上升，其中4月规模冲至8,381亿元，同比增长554.77%。 数据来源：Wind，大公国际整理 从存款结构来看，储蓄存款始终是银行存款的最主要构成，截至2024年4月末，储蓄存 款余额占各项存款余额的比例为49.28%，同期末，企业存款占比为26.41%，是存款的第二大构成。2024年以来，储蓄存款余额增速持续放缓，其中4月份监管整治银行手工补息高息揽储，储蓄存款存在向表外产品类资产转移倾向，短期内或对储蓄存款增速造成一定不利影响；同时，居民储蓄释放向企业存款转移减少，且部分企业面临经营困难、偿债压力大，现金流紧张情况，使得企业存款增速放缓，其中4月末同比减少0.75%。 数据来源：Wind，大公国际整理 三、资产质量 2024年以来，银行业整体资产质量保持稳定，不同类型银行的资产质量维持分化特征，经济发展较弱区域的商业银行信用风险需持续关注。 2024年以来，银行不良贷款率保持平稳，整体资产质量稳定，截至3月末，全行业不良贷款率为1.59%，较2023年末维持稳定。其中，国有大型银行和股份制银行继续保持稳健经营态势，不良贷款率低于行业平均水平，对银行业整体信用质量稳定形成有力支撑；受区域集中度高、客户资质偏弱等因素影响，城市商业银行不良贷款率将仍高于行业平均水平，农村商业银行不良贷款率水平全行业最高，风险管控压力依然较大。此外，外资银行和民营银行不良贷款率均呈上升趋势，其中外资银行主要是受房地产风险传导而导致资产质量下行压力加大；民营银行主要开展个人互联网贷款业务，受宏观因素影响，个人偿债能力下降，民营银行通过担保模式和核销虽能一定程度上能够管控不良水平，但整体贷款风险管控压力上升。整体来看，不同类型银行的资产质量维持分化特征，区域性商业银行信用水平和经营稳健性继续面临挑战，尤其是经济发展较弱的区域商业银行信用质量存在进一步下滑风险。 数据来源：Wind，大公国际整理 从贷款核销情况来看，银行贷款核销具有明显的季节性，一般在季末和年末核销规模较大。2024年1～4月，银行业贷款核销增速有所回落，但核销规模继续增长，银行业贷款核销压力仍较大，累计贷款核销规模为3,069亿元，同比增长29.93%。与此同时，此前为应对宏观经济复杂形势，银行对部分贷款采取了展期、置换、无还本续贷等方式延缓风险暴露，当前经济增速趋缓，企业经营困难加大，上述类型贷款存在潜在不良风险，未来银行业信贷质量仍承压。此外，房地产贷款和个人购房贷款一直以来是银行重要的资产配置，2024年上半年，我国房地产行业继续面临调整，对银行资产质量构成潜在影响。 数据来源：Wind，大公国际整理 四、盈利能力 2024年以来，银行净息差继续收窄，资产利润率整体下行，盈利能力继续承压。 2024年以来，随着LPR继续向下调整，叠加贷款重定价周期短、贷款投放竞争压力大等因素影响，银行贷款定价继续下行；另一方面，存款利率市场调整机制继续引导银行下调存款挂 牌利率，但存款重定价周期长，且存款定期化趋势上升，叠加市场竞争影响，银行存款成本下降幅度整体小于贷款利息收益水平。2024年1季度，银行净息差为1.54%，较2023年继续收窄。 数据来源：Wind，大公国际整理 从不同类型银行来看，2024年1季度，大型商业银行仍是货币信贷政策向下传导的最重要媒介，继续加大对实体经济的支持力度，强化普惠小微金融业务，执行减费让利政策，贷款收益率下降，净息差收窄；与此同时，随着大型商业银行业务继续下沉，推动普惠小微业务领域竞争加大，叠加监管继续引导银行执行降费政策和资金成本相对较高等因素，城市商业银行净息差继续收窄，且处于行业较低水平，对盈利能力构成较大挑战；农村商业银行净息差水平仍相对较高，主要是贷款客户结构导致风险溢价较高所致，但在减费政策和同业竞争影响下，净息差水平整体下降。 数据来源：Wind，大公国际整理 受息差收窄影响，2024年1季度，银行业整体资产利润率继续下行，行业平均资产利润率为0.74%，同比下降0.07个百分点，大型商业银行为0.72%，同比下降0.13个百分点，股份制商业银行0.85%，同比下降0.04个百分点，城市商业银行0.66%，同比下降0.04个百分点，农村商业银行0.76%，同比上升0.04个百分点。 五、资本充足水平 2024年以来，银行资本充足水平整体提升，不同类型银行资本充足水平保持分化趋势，区域性银行资本补充需求依然迫切。 2024年以来，由于信贷需求减弱，银行风险加权资产增速放缓，对资本的耗用降低，使得资本充足水平较2023年整体提升。截至2024年3月末，银行资本净额较2023年末增长3.42%，风险加权资产较2023年末增长0.92%，资本充足率为15.43%，较2023年末上升0.37个百分点。 数据来源：Wind，大公国际整理 2024年以来，不同类型银行资本充足水平保持分化特征。其中，大型商业银行经营稳健，内源性和外源性资本补充渠道畅通，其中“中、农、工、建、交”均为全球系统重要性