2024 Q1 - 季度业绩

圣克拉拉，加利福尼亚州，2024年4月29日/商业通讯/——Chegg，Inc.（纽约证券交易所：CHGG），领先的以学生为先的在线学习平台，今天发布了截至2024年3月31日的三个月财务报告。 Nathan 从我们作为教科书租赁公司最早期的日子里，就是Chegg成功的关键，再到如今利用人工智能来创建一个真正个性化的学习助手，这是Chegg公司首席执行官兼总裁Dan Rosensweig所说的。“随着我们看到了我们新的基于人工智能的平台如何为学生提供更多方式的激励迹象，现在是Nathan介入并领导的时候了，我对于Chegg的未来感到无比兴奋。” 我们第一季度非常富有成效，并成功推出了许多基于人工智能的新体验中的第一个，这将加强我们在2024年及以后的产品的市场适配性，”即将上任的CEO兼总裁Nathan Schultz表示。“我们对新产品进行的投资旨在增加我们对学生的价值、提升他们的学习体验，并扩大我们能够服务的受众群体。同时，我们也在努力调整我们的成本基础，以适应当前的收入趋势，目标是到2025年实现30%或更高的调整后的息税折旧摊销前利润率。” 2024年第一季度亮点 • 总净收入174.4百万美元，同比下降7%• 订阅服务收入1.54亿美元，同比下降9%。毛利润73%• 非GAAP毛利率75%•净亏损原句：was $1.4 million •译文：为140万美元•非GAAP净利润为2,960万美元• 调整后的息税折旧摊销前利润（EBITDA）为4,670万美元• 4.7百万订阅服务用户，下降8%。年同比增长 总收入包括订阅服务以及技能和其他收入。订阅服务包括Chegg Study Pack、Chegg Study、Chegg Writing、Chegg Math和Busuu提供的收入。技能和其他包括Chegg Skills、广告以及不包括在订阅服务中的任何其他收入。 关于非GAAP净收入、非GAAP毛利率和调整后EBITDA的信息，以及非GAAP净收入与净（亏损）收入、毛利率与非GAAP毛利率、调整后EBITDA与净（亏损）收入的调整，请参阅本新闻稿中标题为“非GAAP指标的使用”、“净（亏损）收入调整至EBITDA和调整后EBITDA”以及“GAAP与非GAAP财务指标的调整”的部分。 企业展望 2024年第二季度 • 总净收入在1.59亿美元至1.61亿美元范围内• 订阅服务收入在144百万至146百万美元的范围内• 毛利率在70%至71%之间• 调整后的息税折旧摊销前利润（EBITDA）在3800万美元至4000万美元的范围内 关于前瞻性非GAAP指标的使用、2024年第二季度的前瞻性净收入与EBITDA以及调整后EBITDA的调整，请参阅新闻稿中标题为“非GAAP指标的使用”和“前瞻性净收入与EBITDA及调整后EBITDA的调整”的相关部分。 预备发言 - 丹·罗森斯韦格，Chegg, Inc. 首席执行官兼总裁 感谢Tracey，并欢迎各位参加Chegg 2024年第一季度财报电话会议。对Chegg来说，这是一个真正激动人心的日子，因为我非常高兴地宣布，Nathan Schultz将从6月1日起晋升为Chegg的总裁兼首席执行官。董事会和我在过去几年里一直专注于继任计划，以确保Chegg能够继续推动教育未来的发展。Nathan在过去16年里帮助Chegg发展成为今天全球领先的在线学习平台。从我们最早作为教科书租赁公司起步，到如今利用人工智能，Nathan一直是我们的成功核心。Nathan始终以学生为中心，并以创新人们如何、何时以及在哪里学习的方式为激情。我将担任执行董事长一职，并与Nathan和董事会一起在这个公司下一个激动人心的阶段共事。在过去几年中，Nathan通过增加一位新的首席市场营销官、一位新的业务运营高级副总裁和一位新的首席产品官来加强我们的当前领导团队，与他们一起工作的是我们的首席技术顾问Chuck Geiger。董事会和我们都对这支管理团队以及Nathan领导下的企业未来感到兴奋。 我们看到了人工智能的普及，以及我们独特地利用其在教育中的潜力的能力，这被视为Chegg的一个转型时刻。我们拥抱了人工智能，并彻底重建了我们的用户体验和服务，推出了一项为期多年的以产品为主导的增长计划，以从新冠后期恢复并回归收入和利润增长。过渡需要时间，但我们已经看到了令人鼓舞的迹象，我们的新人工智能平台将以前所未有的方式服务更多学生。这使得现在是Nathan进入这个新角色的正确时机，并为Chegg的故事写下新篇章。因此，我将话筒交给Nathan。祝贺Nathan。 预备发言 - Nathan Schultz，即将上任的Chegg, Inc. 首席执行官兼总裁 感谢，Dan。我想花些时间来认可您在过去14年中给Chegg和我个人带来的巨大影响。我非常感激您的领导力、您的智慧和您的建议，在我们多年前重新创立公司时，扩大了Chegg服务于全球学习者的愿景。从印刷教科书到我们的首次公开募股，从作业帮助到成为完全数字化的学习平台，您帮助我们在许多关键转型中导航，如果没有您，我们今天不可能处于这样的位置。而今天，我们是一家真正革命性地改变我们服务于全球学生方式的公司。我们推出了问答的新界面，并开发了一个专有的AI平台，包括我们自己的26个大语言模型，这些模型在教育领域独特垂直化。我们刚刚开始实现Chegg作为个性化学习助手的愿景，我们将继续迭代和发展如何为我们客户带来最佳学习体验。 我们第一季度取得了丰硕的成果，持续推出并改进我们的AI赋能体验，这将加强我们2024年及以后的产品市场匹配度。执行多年的产品路线图对于回归订阅者增长至关重要，因为我们在疫情期间经历的客户扩张仍在持续循环。我们专注于提高与学生的相关性，并使Chegg的总收入、调整后的EBITDA和自由现金流恢复到一致的稳定增长。我们已经看到两个重要且早期的积极趋势：留存率，Q1的留存率同比上升超过100个基点，以及参与度。我们以学生为中心设计了Chegg平台，专注于提供一种利用即时性、准确性和质量的学习体验。为了给您一个快速增长的直观感受，在今年第一季度，我们处理的提问量超过900万，而去年同期同一时段的新提问量为390万。并且，随着提问量的增加，我们产生更多内容，这带动了更多流量，我们相信这将在未来几个季度吸引新客户。这就是Chegg飞轮的力量。实际上，我们第一季度的问题增加已经促使Chegg Study的美国新客户渠道增长。利用专有的AI技术，我们有更多机会接触更多客户，我们的新和扩展用户体验正在与学生产生共鸣，并带来真实的价值。 随着我们开发一个以教育为导向的人工智能平台，我们坚信拥有我们的大规模语言模型和质量保证层至关重要。这使得Chegg能够专门垂直化我们的AI教育解决方案，并且比使用通用AI平台控制质量和准确性的成本更低。Chegg正是为这一刻而生的。我们的独特资产，例如我们超过1亿的教育内容，我们在全球范围内接触到的学习者，以及我们超过15万名学科专家，共同提供最有效的学习体验。 在未来几个季度，我们专注于推出增强功能和特性，以提供更加丰富的个性化学习体验。这可能意味着与我们的AI导师进行实时对话支持、生成闪卡、生成练习题，或创建专注的学习指南。我们的平台旨在预测、生成并交付个性化解决方案，我们预计这将增加我们对学生的价值，并以成本效益的方式扩大我们能够服务的受众范围。 我们在美国和国际上进行定价和包装测试。在美国，我们将继续在2024年测试不同选项。在国际上，我们已进行了近一年的测试，我们的定价和包装策略已得到巩固。我们专注于七个教育关键市场，这些市场对Chegg来说是一个巨大的机会，其市场规模超过美国。在这些重点市场上，我们观察到新账户数量有所增长，同比增长2.3%。在国际上，我们将继续推出定价和包装优化，并通过持续的内容和产品本地化加强我们的产品市场适配度。 展望未来，我无法对Chegg所走的道路和未来更加兴奋了。在我们Chegg，我们的使命是重新想象和革新我们如何最好地服务于全世界的学习者。提供真正个性化的学习体验的机会从未如此之大、如此关键。我很感激有机会在Dan的领导下扩展我们服务的领域、时机和方法。代表我们的员工、董事会以及领导团队，我再次想向您，Dan，对您过去14年为Chegg所做的一切表示感谢。您的遗产将永远在于您对周围人深深地关心，以及您如何总是为他们的成功加油鼓劲；无论是倡导员工发挥其潜能，还是鼓励学生实现他们的梦想，您在Chegg任职期间改变了无数人的命运，包括我的，我们对此都深感感恩。 并且，我将把这个机会交给大卫…… 准备发言稿 - David Longo，Chegg Inc. 首席财务官 感谢你，Nathan，并祝贺你。Dan，我也想感谢你，并期待你在过渡到执行董事长角色时能持续给予指导。 今天，我将展示2024年第一季度的财务表现，以及第二季度的展望。 正如Nathan提到的，我们本季度非常高效。我们专注于向全球学习者提供我们新的AI驱动体验，并在关键指标上取得进展，如参与度和留存率。我们相信这些行动将随着时间的推移支持收入和调整后的EBITDA增长。我们本季度继续实现强劲的盈利能力和现金流，我们的资产负债表保持非常健康。在我们回归增长的道路上，我们正优先考虑创造股东价值，并强调审慎的费用管理。 关注我们第一季度的业绩，总收入为1.74亿美元，同比下降7%，其中包括1.54亿美元的订阅服务收入。季度内我们拥有470万订阅用户，其中25%来自国际市场。技能和其他收入为2000万美元，同比增长6%。 第一季度调整后净营业收入为46.7百万美元，毛利率为27%。我们采取了谨慎的财务管理方法，并通过对成本的控制，部分抵消了与上年同期的收入下降。我们正在努力将成本基础与当前的收入趋势相匹配。我们预计随着年份的推进，我们将加速提高效率的努力，目标是在第二季度实现更厚实的毛利率，从而在2025年实现30%或更高的调整后净营业收入毛利率。 自由现金流在第一季度为2530万美元，代表着从调整后的息税折旧摊销前利润（Adjusted EBITDA）的54%转化。提醒一下，尽管利息收入继续产生积极贡献，本季度增加了700万美元，但我们正在与2023年的更高现金余额进行比较。 查看资产负债表，我们结束本季度时拥有现金和投资共计6.12亿美元，净现金余额为1200万美元。在本季度，我们完成了之前宣布的1.5亿美元加速股票回购计划，大约86%的股份在2023年第四季度返还给我们。我们季末的股票数量同比下降了15%，因为我们持续将资本返还给股东。仅2023年一年，我们就通过股票回购向投资者返还了超过3亿美元，通过可转换债券回购返还了5.97亿美元。 我们在产品体验和推动飞轮方面的进展，从自动化解决方案和参与度开始，需要时间来构建我们的新账户获取和续订基础，在我们看到对总订阅用户和收入的积极影响之前。提醒一下，我们独特的订阅业务模式依赖于两个大型的客户获取周期——第一季度和第四季度——以及学生生命周期。同时，正如之前提到的，我们将增加对有效管理费用的关注，以维持强劲的盈利能力和现金流。 关于第二季度指引，我们预计： • 总收入在1.59亿至1.61亿美元之间，其中订阅服务收入在1.44亿至1.46亿美元之间；• 毛利润将在70%至71%之间；• 调整后的息税折旧摊销前利润（EBITDA）在3800万至4000万美元之间。 在结束部分，我们在业务方面看到了令人鼓舞的迹象，并对我们个性化互动的学生界面持续发展感到兴奋。我们相信，我们已处于有利位置，能够满足当前和未来的学习需求。Chegg面前的前景非常广阔，我对我们的团队和执行力充满信心。 因此，我将电话转交给操作员，以便您提问。 会议电话和网上直播信息 为了接入会议，请在太平洋时间下午1:30（或东部时间下午4:30）前五分钟拨打1-877-407-4018，或在美 outside the U.S.+1-201-6