黑色期货早报

黑色期货早报 2024年6月18日 指标 价格 增减 焦煤 现货价格 山西中硫煤 1755.0 0.0 折合盘面 1824.0 0.0 蒙5#精煤 1810.0 -20.0 折合盘面 1807.0 17.2 期货价格 主力合约 1631.0 -27.0 基差 山西煤基差 193.0 27.0 蒙煤基差 176.0 44.2 合约价差 jm2501-jm2409 150.5 -1.5 焦炭 现货价格 日照港准一级焦炭 1950.0 30.0 折合盘面 2096.8 -32.3 山西焦炭 1750.0 0.0 折合盘面 2072.2 0.0 期货价格 主力合约 2276.0 -55.0 基差 港口焦炭基差 -179.2 22.7 厂库焦炭基差 -203.8 55.0 合约价差 j2501-j2409 89.5 3.0 铁矿石 现货价格 青岛港pb粉 810.0 -12.0 折合盘面 860.1 -13.2 期货价格 主力合约 813.0 -14.5 基差 青岛pb粉-主力合约 47.1 1.3 合约价差 i2501-i2409 -20.5 0.0 钢材 现货价格 上海螺纹 3580.0 -30.0 上海热卷 3780.0 -20.0 期货价格 螺纹主力 3613.0 -24.0 热卷主力 3780.0 -26.0 基差 螺纹基差 -33.0 -6.0 热卷基差 0.0 6.0 合约价差 rb2501-rb2410 54.0 -4.0 hc2501-hc2410 7.0 -1.0 现货即期利润 螺纹长流程盈利 -52.6 -2.2 螺纹短流程盈利 -210.0 -50.0 热卷盈利 97.4 7.8 盘面利润 螺纹主力 283.1 41.7 热卷主力 400.1 39.7 现货价格 75B硅铁价格指数 6968.5 -64.7 折合盘面 7238.5 -64.7 硅铁 期货价格 主力合约 7022.0 -92.0 基差 75B硅铁价格指数-主力合约 -53.5 27.3 锰硅 现货价格 锰硅北方价格指数 7264.7 -203.7 折合盘面 7534.7 -32.3 期货价格 主力合约 7604.0 -212.0 基差 锰硅北方价格指数-主力合约 -347.6 -2.2 比值 煤焦比 焦炭主力/焦煤主力 1.4 -1.5 螺矿比 螺纹主力/铁矿主力 4.4 0.0 卷螺差 热卷主力-螺纹主力 167.0 -2.0 竞拍情况 焦煤 线上 挂牌 5.00 -37.70 成交 4.70 -35.40 流拍比 6.00% -0.09% 观点及建议 焦炭：【品种观点】昨日福建省发布了粗钢调控任务，按照任务执行，福建省后半年粗钢产量减产量要达到20%。目前钢厂仍有一定盈利空间，具体执行情况有待后续关注。随着终端淡季的到来，五大材表需大幅回落，钢材库存开始累库，钢材价格承压下行，上游焦企利润一般，挺价意愿较强，但钢厂利润空间被压缩，焦炭二轮提降落地较快。。【操作建议】下方支撑2200，上方压力位2380。区间震荡焦煤：【品种观点】焦煤现货市场整体稳运行。精煤市场恐高情绪浓厚，价格承压回调，从竞拍来看，近期炼焦煤流拍率一直较低，成交价格以小幅回调为主。整体来看，原料端需求较好，但钢厂及焦化利润空间相对有限，钢材及焦炭价格波动节奏协同性越来越强。预计焦煤整体维持区间震荡行情。【操作建议】下方支撑1590，上方压力位1720。区间震荡 铁矿石：【品种观点】全球铁矿石发运总量3455.0万吨，环比增加423.4万吨。澳洲巴西铁矿发运总量2860.7万吨，环比增加267.0万吨。其中澳洲发往中国的量1785.5万吨，创下近几年新高，急剧攀升增量较大，周增幅181.7万吨，铁矿供给压力加大。上周45港到港总量2207.4万吨，环比减少229.0万吨。预计后期随着巴西澳洲发运量的增加，铁矿石到港量呈现增加趋势。47个港口进口铁矿石库存总量15537.62万吨，环比降65.14万吨，港口库存虽有下降，但仍处于高位。1-5月我国粗钢产量4.39亿吨，同比下降1.4%。福建发布2024年粗钢产量调控任务，要求省属国企按照不超过批复钢产能的85%为考核目标上限，关注其他省份是否出台调控政策。总体看，铁矿供强需弱，铁矿价格中期走势偏弱。短缺受粗钢调控政策影响出现反弹，持续性可能不强。【操作建议】中线偏空思路，短期震荡，上方压力860，下方支撑800 观点及建议 螺纹：【品种观点】1-5月我国粗钢产量4.39亿吨，同比下降1.4%。福建发布2024年粗钢产量调控任务，要求省属国企按照不超过批复钢产能的85%为考核目标上限，短期刺激盘面上涨，但估计持续性不强，关注其他省份是否出台调控政策。终端需求表现欠佳，总体呈现下回态势。1-5月全国房地产开发投资同比下降10.1%，降幅较1-4月扩大0.3个百分点；制造业投资增长9.6%，增速回落0.1个百分点；基建投资增长5.7%，增速回落0.3个百分点。周一建材成交量11.73万吨，低于上周均值，总体偏低。6-7月下游工地计划性开工项目较少，需求季节性走弱趋势不变。厂内库存继续增加，社会库存小幅下降，总库存1766.8万吨，继续攀升，库存压力较大。综合来看，宏观驱动逐步向基本面驱动过渡，当前钢材高库存低需求，上行承压。。【操作建议】中线偏空，短线震荡，压力位3690，支撑位3570. 联系我们 研究员：格林大华黑色研究小组联系方式：liangchao@greendh.com 免责声明 �报告中的信息均来源于公开资料，我公司对这些信息的准确性及完整性不作任何保证，不保证报告信息已做最新变更，也不保证分析师作出的任何建议不会发生任何变更。在任何情况下，报告中的信息或所表达的意见并不构成所述期货品种买卖的出价或询价。在任何情况下，我公司不就�报告中的任何内容对任何投资作出任何形式的担保，投资者据此投资，投资风险自我承担。我公司可能发出与�报告意见不一致的其它报告，�报告反映公司分析师�人的意见与结论，并不代表我公司的立场。未经我公司同意，任何人不得对�报告进行任何形式的发布、复制或对�报告进行有悖原意的删节和修改。