TCL电子股价新高重申重点推荐逻辑从产能出海走向品

随着自主重构有序推进以及内部治理理顺，TCL实业系上市公司协同发展下经营效率有望加速提高。TCL电子旗下黑电自主品牌（TCL+雷鸟）具有全球影响力、渠道布局领先，2023年黑电全球 量/额市占率分别为12.5%/10.7%，国内零售额市占率为18.1%。 伴随经营业绩兑现和品牌全球化走向纵深，T【TCL电子】股价新高，重申重点推荐逻辑��从产能出海，走向品牌深化。 随着自主重构有序推进以及内部治理理顺，TCL实业系上市公司协同发展下经营效率有望加速提高。TCL电子旗下黑电自主品牌（TCL+雷鸟）具有全球影响力、渠道布局领先，2023年黑电全球 量/额市占率分别为12.5%/10.7%，国内零售额市占率为18.1%。 伴随经营业绩兑现和品牌全球化走向纵深，TCL系资产价值成长属性将逐步显现，中长期估值中枢或可高看一线。 ��公司在经历2019年以来的集团分拆、子公司处置后，战略定位逐步理顺，内部经营管理持续优化，手机业务减亏节奏加快。 2024年1月公司发布股份奖励计划，2024-26年经调整归母净利润目标值分别为13.2/ 16.1/20.1亿港元，对应2023-26CAGR达36%，彰显经营信心。 ��沉潜而跃的全球黑电龙头。 治理理顺、战略重构背景下盈利能力加速修复，2024年业绩激励目标12-13.2e港元，乐观预期下有望实现15-16e港元，重视盈利全线修复驱动下的估值提振机会。 欢迎报名参与下周广深地区调研