股指期货周报：市场延续震荡

【行情复盘】： 华龙期货投资咨询部 上周IF2406报收于3533.6点，相较前一周下跌25.2点，跌幅0.71%。IH2406报收于2419.6点 ， 相 较 前 一 周 下 跌28.8点 ， 跌幅1.18%。IC2406报收于5211.6点，相较前一周上涨33.6点，涨幅0.65%。IM2406报收于5178.8点，相较前一周上涨63.8点，涨幅1.25%。 投资咨询业务资格：证监许可【2012】1087号 报告日期：2024年6月11日星期二 本报告中所有观点仅供参考，请投资者务必阅读正文之后的免责声明。 基本面： 1、5月末，广义货币(M2)余额301.85万亿元,同比增长7%。狭义货币(M1)余额64.68万亿元,同比下降4.2%。流通中货币(M0)余额11.71万亿元,同比增长11.7%。前五个月净投放现金3618亿元。 （以上数据来源中国人民银行官网） 2、5月末，本外币贷款余额253.31万亿元，同比增长8.9%。月末人民币贷款余额248.73万亿元，同比增长9.3%。前五个月人民币贷款增加11.14万亿元。（以上数据来源中国人民银行官网） 3、2024年5月份，全国居民消费价格同比上涨0.3%。1—5月平均，全国居民消费价格比上年同期上涨0.1%。5月份，全国居民消费价格环比下降0.1%。（以上数据来源国家统计局官网） 4、2024年5月份，全国工业生产者出厂价格同比下降1.4%，降幅比上月收窄1.1个百分点，环比上涨0.2%，上月为下降0.2%。 （以上数据来源国家统计局官网） 工业生产者购进价格同比下降1.7%，环比上涨0.3%。1—5月平均，工业生产者出厂价格比上年同期下降2.4%，工业生产者购进价格下降3.0%。（以上数据来源国家统计局官网） （二）、估值分析：截止6月16日，中证500指数的PE：22.69倍、分位数27.25%、PB：1.60倍。沪深300指数的PE：11.94倍、分位数34.71%、PB：1.24倍。上证50指数的PE：10.35倍、分位数58.24%、PB：1.11倍.中证1000指数的PE：36.49倍、分位数37.32%、PB：1.8倍。（以上数据来源Wind） 中证500指数估值分位图 上证50指数估值分位图 市盈率=成份股当日总市值总计/成份股净利润(TTM）总计，当成份股净利润(TTM）为负时，市盈率为0分位点为将某一个数值在其所在的数组中的分布点。对于估值分布来说就是“当前估值在历史中处于什么样的位置”机会值、中位数以及危险值分别对应了20%、50%、80%三个分位点。 (二）、其他数据： 股债利差： 股债利差是股市收益率与国债收益率的差值。绘制此图股票收益率可以选择沪深300、中证500或者全部A股，债券可以选择5/10年国债。 股债利差公式一（市盈率倒数） 股债利差=(1/指数静态市盈率)-10年国债收益率 股债利差公式二（股息率） 股债利差=10年国债收益率-指数静态股息率 （三）、综合分析： 从近期公布的经济与金融数据看，居民和企业融资需求减少，经济活力不足，消费预期和信心不振的情况依然存在。上周A股市场四大期指涨跌互现，成交量继续萎缩，小盘股超跌反弹。当前市场短期从技术上看可能会有所反复，但从中期看依然处于弱势之中。 免责声明 此报告著作权归华龙期货股份有限公司所有，未经华龙期货股份有限公司的书面授权，任何人不得更改或以任何方式发送、复印、传播本报告的内容。此报告中所使用的商标、标记均为华龙期货股份有限公司的商标、标记。 此报告所载内容仅作参考之用，并不构成对任何人的投资建议，且华龙期货股份有限公司不因接收人收到此报告而视其为客户。 此报告所载资料的来源及观点的出处皆被华龙期货股份有限公司认为可靠，但华龙期货股份有限公司及研究人员对这些信息资料的准确性和完整性不作任何保证，也不保证本报告包含的信息或建议在本报告发出后不会发生任何变更，且本报告中的资料、意见和预测均反映本报告发布时的资料、意见和预测，可能在随后会做出调整。此报告中的操作建议为研究人员利用相关公开信息分析得出，仅供参考，据此入市风险自负。 此报告中所指的投资及服务可能不适合阁下，我们建议阁下如果有任何疑问应咨询独立投资顾问。本报告并不构成投资、法律、会计或税务建议，且不对任何投资及策略做担保，此报告不构成给予阁下的私人咨询建议。