黄淮华北旱情对局部地区或有影响

本周热点：针对近期持续高温干旱对农业生产造成的不利影响，农业农村 部于6月11日对河北、山西、江苏、安徽、山东、河南、陕西等省启动 农业重大自然灾害四级应急响应。 根据中央气象台显示，5月全国平均降水量为66.6毫米，较常年同期偏 少1.5%，其中东北地区大部、内蒙古东部、新疆北疆西部、西北地区中 东部、华北中北部、黄淮西北部及山东半岛、江淮和江汉大部降水量有 25~100毫米，河南、山东部分地区近20天无降水。 总体来看，整体影响目前体现尚早，对局部地区或有影响。从目前夏收夏 种进展情况来看，截至6月13日，全国已收获冬小麦面积3.03亿亩，收 获进度为89.26%，其中陕西、山东、山西进度过九成，河北近八成。全 国夏播粮食已播53.6%，其中夏玉米已播70.5%，中稻已播栽58%，夏 大豆已播36.1%。从影响地区看，本次旱情较为集中在华北黄淮地区并有 持续现象，其中旱情较为严重的河南、山东、河北地区均为粮食主产区， 目前小麦夏收完成度较高，或对夏玉米、夏大豆播种和出苗产生一定影响。 生猪养殖：本周全国瘦肉型肉猪出栏价18.59元/kg，较上周下跌0.8%， 伴随供应逐步减少，后续猪价中枢或不断上移，周期开启反转。当前估值 仍位于相对低位，是布局猪周期的较优时点，关注估值与成本性价比凸显 的龙头及低成本高成长标的，关注牧原股份、温氏股份、巨星农牧、华统 股份、唐人神等。 家禽养殖：白羽肉鸡方面，本周毛鸡7.01元/公斤，周环比下跌3.4%。 鸡产品9.2元/公斤，周环比下跌0.8%。鸡苗价格2.33元/只，周环比下 跌18.2%。往后看2022年低祖代更新量链条式反应仍在发生，关注情绪 修复后的鸡价反转，建议关注益生股份、圣农发展、禾丰股份、仙坛股份、 民和股份。黄羽肉鸡方面，黄鸡产能持续调整，建议关注季节性价格弹性 机会，关注立华股份。 种植与农产品：转基因品种审定落地，公示期后将正式进入商业化销售， 后续伴随实际成交价格、利润分配和新季扩繁制种等逐步确认行业公司成 长性和兑现时间，板块投资潜力十分值得期待。 养殖配套：农产品上下游价格波动加剧，畜禽价格尚未进入稳定的景气周 期，龙头饲企依托采购、规模、资金与产业链优势，有望实现对中小饲企 的替代，关注海大集团、禾丰股份。 风险提示：农产品价格波动风险、疫病风险、政策风险、行业竞争与产品 风险。 本周观点 行情回顾：本周农业跑输大盘2.1个百分点 本周（2024/06/14）农业板块下跌3.0%，跑输沪深300指数2.1个百分点。个股方面，涨幅前三的为朗源股份、*ST傲农、ST天邦；跌幅前三的为雪榕生物、天马科技、海南橡胶。 图表1：本周农业板块跑输大盘2.1个百分点 图表2：本周宠物食品板块上涨0.1% 图表3：本周农林牧渔个股涨跌幅一览 本周热点 本周热点：针对近期持续高温干旱对农业生产造成的不利影响，农业农村部于6月11日对河北、山西、江苏、安徽、山东、河南、陕西等省启动农业重大自然灾害四级应急响应。 根据中央气象台显示，5月全国平均降水量为66.6毫米，较常年同期偏少1.5%，其中东北地区大部、内蒙古东部、新疆北疆西部、西北地区中东部、华北中北部、黄淮西北部及山东半岛、江淮和江汉大部降水量有25~100毫米，河南、山东部分地区近20天无降水。 总体来看，整体影响目前体现尚早，对局部地区或有影响。从目前夏收夏种进展情况来看，截至6月13日，全国已收获冬小麦面积3.03亿亩，收获进度为89.26%，其中陕西、山东、山西进度过九成，河北近八成。全国夏播粮食已播53.6%，其中夏玉米已播70.5%，中稻已播栽58%，夏大豆已播36.1%。从影响地区看，本次旱情较为集中在华北黄淮地区并有持续现象，其中旱情较为严重的河南、山东、河北地区均为粮食主产区，目前小麦夏收完成度较高，或对夏玉米、夏大豆播种和出苗产生一定影响。 核心观点 生猪养殖：本周全国瘦肉型肉猪出栏价18.59元/kg，较上周下跌0.8%，伴随供应逐步减少，后续猪价中枢或不断上移，周期开启反转。当前估值仍位于相对低位，是布局猪周期的较优时点，关注估值与成本性价比凸显的龙头及低成本高成长标的，关注牧原股份、温氏股份、巨星农牧、华统股份、唐人神等。 家禽养殖：白羽肉鸡方面，本周毛鸡7.01元/公斤，周环比下跌3.4%。鸡产品9.2元/公斤，周环比下跌0.8%。鸡苗价格2.33元/只，周环比下跌18.2%。往后看2022年低祖代更新量链条式反应仍在发生，关注情绪修复后的鸡价反转，建议关注益生股份、圣农发展、禾丰股份、仙坛股份、民和股份。黄羽肉鸡方面，黄鸡产能持续调整，建议关注季节性价格弹性机会，关注立华股份。 种植与农产品：转基因品种审定落地，公示期后将正式进入商业化销售，后续伴随实际成交价格、利润分配和新季扩繁制种等逐步确认行业公司成长性和兑现时间，板块投资潜力十分值得期待。 养殖配套：农产品上下游价格波动加剧，畜禽价格尚未进入稳定的景气周期，龙头饲企依托采购、规模、资金与产业链优势，有望实现对中小饲企的替代，关注海大集团、禾丰股份。 农业数据跟踪 生猪：生猪价格下跌，猪肉价格上涨 本周生猪价格下跌。本周（2024/06/14）全国瘦肉型肉猪出栏价18.59元/kg，较上周下跌0.8%；本周（2024/06/14）猪肉平均批发价24.45元/kg，较上周上涨1.2%。 图表4：本周全国瘦肉型肉猪出栏价18.59元/kg，较上周下跌0.8% 图表5：本周猪肉平均批发价24.45元/kg，较上周上涨1.2% 生猪自繁自养盈利增加。本周(2024/06/14)自繁自养头均盈利413.26元/头，较上周增加80.7元/头；外购仔猪头均盈利396.11元/头，较上周增加33.96元/头。出售仔猪毛利323.3元/头，较上周增加60.48元/头。 图表6：本周自繁自养头均盈利413.26元/头，外购仔猪头均盈利 图表7：本周出售仔猪毛利323.3元/头，较上周增加60.48元/头 生猪体重持平、仔猪价格上涨。上周(2024/06/07)全国白条猪肉平均宰后均重91.75公斤，周环比持平；本周(2024/06/14)15kg仔猪全国市场价52.81元/公斤，周环比上升2.4%。 图表8：上周全国白条猪肉平均宰后均重91.75公斤，周环比持平 图表9：本周15kg仔猪全国市场价52.81元/公斤，较上周上涨2.4% 家禽：肉鸡苗价格下跌，父母代鸡苗价格略涨 商品代鸡苗价格上涨。(2024/06/02)父母代鸡苗价格39.91元/套，周环比上涨0.2%； 本周(2024/06/14)肉鸡苗价格2.33元/只，较上周下跌18.2%。 图表10：父母代鸡苗价格39.91元/套，周环比上涨0.2% 图表11：本周肉鸡苗价格2.33元/只，较上周下跌18.2% 肉鸡价格下跌，鸡肉价格下跌。本周(2024/06/14)主产区白羽肉鸡平均价7.01元/公斤，较上周下跌3.4%；本周(2024/06/14)主产区鸡产品平均价9.2元/公斤，较上周下跌0.8%。 图表12：本周白羽肉鸡平均价7.01元/公斤，较上周下跌3.4% 图表13：本周鸡产品平均价9.2元/公斤，较上周下跌0.8% 肉鸡养殖利润减少，屠宰利润增加。本周(2024/06/14)父母代种鸡养殖利润-0.37元/只，较上周减少0.52元/只；肉鸡养殖利润-3.42元/只，较上周减少0.66元/只。屠宰利润0.63元/只，较上周增加0.47元/只。 图表14：本周父母代种鸡养殖利润-0.37元/只、肉鸡养殖利润-3.42元/只 图表15：本周屠宰利润0.63元/只，较上周增加0.47元/只 817鸡苗价格上涨。本周(2024/06/14)主产区817鸡苗平均价0.68元/只，较上周上涨19.3%；主产区817肉杂鸡平均价7.57元/公斤，较上周下跌1.3%。 图表16：本周817鸡苗平均价0.68元/只，较上周上涨19.3% 图表17：本周817肉杂鸡平均价7.57元/公斤，较上周下跌1.3% 大宗：小麦价格下跌，白糖价格下跌 图表18：本周国内玉米现货价2461.29元/吨，较上周上涨0.5% 图表19：本周CBOT玉米收盘价468.75美分/蒲式耳，较上周上涨4.4% 图表20：本周国内小麦现货价2500.28元/吨，较上周下跌0.5% 图表21：本周CBOT小麦收盘价611.75美分/蒲式耳，较上周下跌2.4% 图表22：本周国内粳稻现货价3114元/吨，较上周持平 图表23：本周CBOT糙米收盘价1564.5美分/英担，较上周下跌14% 图表24：本周国内大豆现货价4395.26元/吨，较上周上涨0.2% 图表25：本周CBOT大豆收盘价1149美分/蒲式耳，较上周下跌2.4% 图表26：本周国内豆粕现货价3384.57元/吨，较上周下跌2.3% 图表27：本周一级豆油现货价7928.33元/吨，较上周下跌0.8% 图表28：本周国内菜粕现货价2685.26元/吨，较上周下跌3.4% 图表29：本周国内进口四级菜油现货价8427.5元/吨，较上周下跌2.6% 图表30：本周国内24度棕榈油现货价7791.67元/吨，较上周下跌 图表31：本周BMD棕榈油收盘价3946林吉特/吨，较上周下跌0.8% 图表32：本周南宁白糖现货价6540元/吨，较上周下跌0.8% 图表33：本周NYBOT11号糖收盘价19.43美分/磅，较上周上涨2.5% 图表34：本周国产鱼粉现货价12375元/吨，较上周持平 图表35：本周进口鱼粉现货价12454.35元/吨，较上周持平 风险提示 农产品价格波动风险：农产品极易受到天气影响，若发生较大自然灾害，会影响销售情况、运输情况和价格走势； 疫病风险：畜禽类价格的阶段性波动易受到疫病等因素影响； 政策风险：农业政策推进的进度和执行过程易受非政策本身的因素影响，造成效果不及预期，影响行业变革速度和公司的经营情况； 行业竞争与产品风险：公司产品（种子、疫苗等）的推广速度受到同行业其他竞争品的影响，可能造成销售情况不及预期。