计算机行业全球科技动态追踪：英伟达新架构Rubin出货节点超预期，苹果终端全面集成ChatGPT

2024年6月7日 摘要|05.24-06.07 分析师 个 股 表 现：过 去 两 周 ， 科 技 股 表 现 分 化 。据 统 计 ， 相 比5月24日 收 盘 价 ，6月7日 盘 后 ，苹 果 合 计+3.64%，英 伟 达+13.54%，特 斯 拉-0.98%，谷 歌-0.30%，亚 马 逊+1.96%，META+3.08%， 微 软-1.47%，ARM+19.13%， 英 特 尔+0.07%，高 通-1.38%，AMD+0.91%。 2024-06-07 10年 期 国 债 及 汇 率：6月7日 ，美 国10年 期 国 债 利 率 下 降 至4.43%，双 周 累计 下 降3bps； 中 国10年 期 国 债 利 率 下 降 至2.28%， 双 周 累 计 下 降3.01bps。6月7日 ， 美 元 兑 人 民 币 中 间 价 报7.11； 较5月24日 价 累 计 调 贬4个 基 点 。 政 策 与 法 规 1）美 国 众 议 院通 过了“ENFORCE Act”法 案，旨 在为 美 国 政 府 对AI技 术 的 出口 管 理 提 供 更 便 捷 的 途 径 ， 特 别 针 对OpenAI、 微 软 、Anthropic、 谷 歌 和Meta等 公 司 的AI模 型 出 口 进 行 管 控 。2）欧 盟 委 员 会 于5月29日 宣 布 在 其 内 部 设立 人 工 智 能 办 公 室 ， 目 的 是 推 动AI的 发 展 、 部 署 和 使 用 ， 从 而 带 来 社 会 和 经济 效 益 及 创 新 ， 同 时 降 低 相 关 风 险 。 资料来源：Wind，中国银河证券研究院 核 心 观 点 6月2日 ，2024年 台 北 国 际 信 息 技 术 展 上 ，黄 仁 勋宣 布 了 下 一 代Blackwell Ultra系 列（ 预 计2025年 推 出 ）、配 备8S HBM4的 新 一 代Rubin（ 预 计2026年 推 出 ）和以 太 网 平 台Spectrum-X， 显 示 出NVIDIA一 年 一 更新的 产 品 节 奏 。6月10日 ，苹 果WWDC活 动 期 间 宣 布 其Siri虚 拟 助 理 将 推 出 几 项 基 于AI的 功 能 ，适用 于iPhone、iPad和Mac。Apple Intelligence将 深 度 集 成 到iOS 18、iPadOS 18和macOS Sequoia中 。我 们 认 为 ， 英 伟 达GPU新 架 构Rubin出 货 节 点 超 预 期 ，产 品 发 布 将 带 动 价 值 量 提 升。Rubin作 为Blackwell的 下 一 代 平 台将 推 动 产 业链 升 级 ，Spectrum-X带动 网 络 设 备需 求 量 增 长 ，利 好 光 模 块 、交 换 机 等 板 块 。另 外 ，据IDC数 据 ，智 能 手 机 增 长 主 要 由 安 卓 手 机 推 动 ，安 卓 增 长 预 计明 显快 于iOS(苹 果)的0.7%， 达 到4.8%。苹 果 宣 布 终 端 全 面 集 成ChatGPT有 望 带动AI PC、 手 机 等 设 备 需 求 复 苏 ， 扭 转 当 前竞 争 劣 势 。 资料来源：Wind，中国银河证券研究院 相关研究 【银河计算机】全球科技动态追踪_GPT-5有望今年夏季发布，多模态能力预期提升【银河计算机】全球科技动态追踪_Figure联合OpenAI发布人形机器人，加速AGI时代到来【银河计算机】全球科技动态追踪_Claude-3 AI模型发布，博通2024Q1财报AI增长强劲 风 险 提 示 技 术 迭 代 不 及 预 期 风 险 ； 科 技 巨 头 竞 争 加 剧 风 险 ； 法 律 监 管 风 险 ； 供 应 链 风险 ； 下 游 需 求 不 及 预 期 风 险 。 目录 （一）股市动态................................................................................................................................................................................3（二）债市及汇率情况....................................................................................................................................................................3（三）重点公司表现........................................................................................................................................................................3 （一）算力及终端............................................................................................................................................................................4（二）大模型及云应用....................................................................................................................................................................6（三）政策与法规............................................................................................................................................................................7 一、全球市场表现 （一）股市动态 过 去 两 周 ，美 股小 幅上 涨，港 股A股 及 中 概 股 科 技 普 遍 下 跌。标普500指数+0.80%，纳 斯 达 克 综 合 指 数+1.25%， 费 城 半 导 体 指 数+1.27%；TAMAMA科 技 指 数+3.32%； 纳斯达 克 中国 金 龙指 数-2.25%； 恒生 科 技指 数-0.71%； 计算 机-4.22%。 （二）债市及汇率情况 债 市 ：6月7日，美 国10年期 国 债利 率下降至4.43%，双 周累计下降3bps；中国10年 期国 债 利率 下 降至2.28%，双 周累计 下 降3.01bps。 汇 率 ：6月7日 ，美元 兑 人 民币 中 间价 报7.11；较5月24日价 累 计调贬4个 基点 。 资料来源：Wind，中国银河证券研究院 资料来源：Wind，中国银河证券研究院 （三）重点公司表现 过 去 两 周 ，科 技 股 表 现 分 化。据 统计 ，相 比5月24日收 盘 价，6月7日盘 后，苹果 合 计+3.64%， 英 伟 达+13.54%， 特 斯 拉-0.98%， 谷 歌-0.30%， 亚 马 逊+1.96%，META+3.08%，微 软-1.47%，ARM+19.13%，英 特尔+0.07%，高通-1.38%，AMD+0.91%。 二、行业要闻 （一）算力及终端 【苹 果 宣 布 将 在 终 端 设 备 中 推 出ChatGPT集 成】 6月10日，苹 果WWDC活动 期 间 宣 布 其Siri虚 拟 助理 将 推 出 几 项 基 于AI的功 能 ，适 用 于iPhone、iPad和Mac。例 如 更新 的 设计 ，改 进 了其 语 音和 理 解口 语命 令 的方式， 以 及与OpenAI的ChatGPT模型 的 集 成。Apple Intelligence将深 度 集成 到iOS 18、 iPadOS 18和macOS Sequoia中。ChatGPT集 成预 计 将在 今 年晚 些 时候 推 出，而由AppleIntelligence提 供支 持 的 新Siri功 能将 今 年 秋天 在 美国 推 出iOS18的 测试 版。 据IDC数 据 ，智 能 手 机 增 长 主 要 由 安 卓 手 机 推 动 ，安 卓 增 长 预 计 明 显 快 于iOS(苹果)的0.7%， 达 到4.8%。苹 果 宣 布 终 端 全 面 集 成ChatGPT有 望 带 动AI PC、手 机 等 设备 需 求 复 苏 ， 扭 转 当 前 竞 争 劣 势 。 资料来源：苹果官网，中国银河证券研究院 【 黄 仁 勋 于 台 北 国 际 信 息 技 术 展 上 发 表 演 讲 】 6月2日 ，2024年 台北 国 际信 息 技术 展（Computex）上，黄仁 勋 发表 主 题演 讲时提出 的 一些 产 品和 想 法，称世 界 已经 进 入了 一 场“ 新工 业 革命 ” 。1）AI Factory：黄仁勋 提 出了AI Factory的 概念 ，强 调 从软 件 到AI、从 工具 到 能力 、从检 索 到生 成、从指令 到 大型 语 言模 型 （LLM） ，以 及从CPU到GPU的转 变 。它 已 经实 现 了100倍 速率提 升 ，而 功 耗仅 增 加 的3倍， 成 本仅 为 原来 的1.5倍 。英 伟 达同 时 为 价值 十 亿美 元的数 据 中心 ， 配备 了5亿 美元 的GPU，让 其 变成 了“AI工 厂”。 过 去8年AI算 力 提高了1000x，远高 于 摩尔 定律 增 速。算力 成 本在 逐 年下 降。2）产 品 预 告 ：黄仁 勋 宣布了下 一代Blackwell Ultra系列 （ 预计2025年 推出 ）和 配备8S HBM4的 新 一代Rubin（预 计2026年 推 出） ， 显示 出NVIDIA一 年 一更 新的 产 品节 奏 。 此外 ，机 器 人技 术 的应 用将不 止 局限于 人形 机 器人，展 会展 示 了九 个 人形 机 器人和几 个 轮式 机 器人 的 图像 ，同时 强 调这 个 机器 人 的“ 未来 ”已 经到 来 。黄 仁 勋展 示 了四款 新 的“AI笔 记 本电 脑”，并 谈及下 一波AI浪潮 ：物 理AI。这些 将 包括 在 模拟 物理定 律 的虚 拟 世界 中 学习 的机 器 人 ，教 机 器人 在 现 实世 界 中完 美 地行 动 。“ 未来 ，任何移 动 的东 西 都将 是 自动 化的”，但 他 强调 ，“ 未 来 ”不是 什 么抽 象 的概 念 ，并 指出他 所 展 示 的 一 切 目 前 正 在 开 发 中 。 黄 仁 勋 谈 到 ， 全 球 最 大 的 电 子 产 品 制 造 商 富 士 康（Foxconn）等 公 司正 在中国台 湾建 立 “机 器 人工 厂” 。 英伟 达GPU新 架构Rubin出货 节 点超 预 期， 产 品 发布 将 带动 价 值量 提 升。Rubin作为Blackwell的 下 一代 平台 将 推动 产 业链 升 级，Spectrum-X带 动网 络 设 备需 求 量增长， 利 好光 模 块、 交 换机 等板 块 。 【Google宣 布 投 资20亿美 元 在 马 来 西 亚 建 立 数 据 中 心】 据 彭 博 社5月30日 报 道，Google公 司 承 诺 在 马