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2024-06-11方富强、谢灵国贸期货郭***
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8新能源一、行情建议品种行情评述操作建议工业硅多空博弈,硅价震荡1、重要消息:(1)包头旭阳(二期)年产6万吨高纯晶硅项目备案。近日,包头旭阳硅料科技有限公司(二期)年产6万吨高纯晶硅项目备案。项目总投资364591万元,年产6万吨高纯晶硅,总占地面积约382亩。(2)国家发改委等六部门:以县域为单元开展风、光资源普查试点。6月6日,国家发改委等六部门发布关于开展风电和光伏发电资源普查试点工作的通知。通知指出,按照普查基础良好、对象覆盖全面、具有区域典型性的原则,选择河北、内蒙古、上海、浙江、西藏、青海等6个省(自治区、直辖市)作为试点地区,以县域为单元,开展风电和光伏发电资源普查试点工作。2、行情回顾:6月7日,工业硅主力合约日内震荡,收盘价为12,305元/吨,涨跌幅-1.56%。工业硅2412合约日内震荡,收盘价为14,870元/吨,涨跌幅-1.06%。3、现货市场:工业硅国内主要地区及港口硅价维稳为主。421#与通氧553#价差为500元/吨,与前一交易日变化0元/吨,最优交割品为421#。华东421#现货平均价为13600元/吨,考虑品质升贴水后,与主力基差为-705元/吨,较上一交易日变化160元/吨。4、逻辑观点:基本面,供强需弱走阔。供给端,周度产量、新开炉数持续增加。新疆产量基本稳定,四川持续增产,云南大幅复工,分别新增开炉数1/3/11台。供给整体宽松,对库存去化造成压力。需求端,多晶硅方面,周度产量降低,工厂库存持续高位累库,亏损收窄。短期内,基本面整体偏弱,但亏损状况有所改善,且四川大厂检修计划取消,预计多晶硅周度产量或维持现状。中长期看,节能降碳行动方案相关配套政策的出台及效果。有机硅方面,周度产量、开工率持续下降,工厂库存减少。有机硅厂后续以正常生产为主,有机硅需求后续或维稳。铝合金方面,铝合金需求维稳为主。库存方面,仓单保持高位。截止6月7日,广期所公布的注册仓单28.43万吨,较前日+0吨。品种:工业硅观点:1、单边:震荡;2、跨期:11-12反套持有逻辑:1、基本面“高开工+高库存+弱需求”的格局。2、交割质量修改,利空近月,利多远月推荐星级:★★★投资咨询业务资格:证监许可【2012】31号2024年6月11日星期二 新能源·投研日报2二、重点数据监测表1现货价格地区牌号价格变化量华东553#(不通氧)130000553#(通氧)131000421#136000441#1335003303#140500黄埔港553#(通氧)131500421#137500天津港553#(通氧)129500421#137000昆明553#(通氧)133500421#138500四川421#134000数据来源:SMM图1工业硅主连走势及基差市场博弈政策端强预期与基本面的弱现实。一是,政策端对基本面更多发挥中长期支撑,短期内的实质影响主要有限,且多个说法前期已有提及,市场前期或已定价。二是,基本面供需差持续走阔,叠加库存压力累计、基差不利于现货消化,对期价形成实质压力。短期内,资金博弈尚未结束,波动预计较大,建议谨慎参与。中长期看,一是需要关注后续配套政策的出台及实质影响,二是观点供强需弱的基本面格局是否出现改善。 新能源·投研日报3数据来源:SMM、Wind图2:工业硅注册仓单(单位:吨)数据来源:广期所---------------------------------【推荐星级说明】------------------------------------★★★★★:核心推荐★★★★:重点推荐★★★:中性推荐★★:弱推荐★:不推荐国贸期货研究员:方富强执业证号:F3043701 新能源·投研日报4投资咨询号:Z0015300联系电话:0592-5822724国贸期货研究员:谢灵执业证号:F3040017投资咨询号:Z0015788期市有风险,入市需谨慎

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