大越期货国债期货早报

证券代码：839979国债期货早报2024年6月11日杜淑芳投资咨询资格证号：Z0000690联系电话：0575-85226759 行情回顾期债1、基本面：中国5月出口（以人民币计价）同比增11.2%，前值增5.1%；进口增5.2%，前值增12.2%；贸易顺差5864亿元，前值5134.5亿元。5月出口（以美元计价）同比增7.6%，前值增1.5%；进口增1.8%，前值增8.4%；贸易顺差826.2亿美元，前值723.5亿美元。2、资金面：6月7日，人民银行开展20亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.80%，与此前一致。由于当日公开市场有1000亿元逆回购到期，人民银行公开市场实现净回笼980亿元。3、基差：TS主力基差为0.1054，现券升水期货，偏多。TF主力基差为0.1956，现券升水期货，偏多。T主力基差0.1921，现券升水期货，偏多。TL主力基差为0.6638，现券升水期货，偏多。4、库存：TS、TF、T主力可交割券余额分别为13594亿、14935亿、23566亿；中性。5、盘面：TS主力在20日线上方运行，20日线向上，偏多；TF主力在20日线上方运行，20日线向上，偏多；T主力与在20日线上方运行，20日线向上，偏多。6、主力持仓：TS主力净多，多减。TF主力净多，多增。T主力净多，多增。7、预期：4月制造业PMI维持扩张区间，释放积极信号，一季度GDP增长整体良好，4月CPI温和回升，但社融增量罕见转负，市场对后续政策面发力有较高期待；5月LPR按兵不动，由于房贷利率下限取消，按揭贷款利率存在进一步下调空间。近期权益市场走势偏弱，欧洲央行降息落地， 数据来源：wind资讯数据整理：大越期货行情回顾30年期、10年期、5年期与2年期主力合约行情要素表期货合约现价涨跌幅成交量持仓量日增仓CTD券T2409104.695+0.04%6.13万2954992203240006.IBTF2409103.685+0.05%6.41万2028092805230022.IBTS2409101.850+0.03%4.53万95752-956240005.IBTL2409107.22+0.18%4.24万1150483219210005.IB 数据来源：wind资讯数据整理：大越期货现券分析0.00001.00002.00003.00004.00005.00006.00002014-12-162015-12-162016-12-162017-12-162018-12-162019-12-162020-12-162021-12-162022-12-162023-12-16DR利率DR001 %DR007 % 数据来源：wind资讯数据整理：大越期货现券分析1.30001.55001.80002.05002.30002.55002.80003.05003.30003.55003.80004.0500中债国债到期收益率银行间国债到期收益率:2年银行间国债到期收益率:5年银行间国债到期收益率:10年0.00000.25000.50000.75001.00002018-01-022018-03-152018-05-252018-08-032018-10-172018-12-252019-03-062019-05-162019-07-252019-10-092019-12-162020-03-022020-05-122020-07-212020-09-272020-12-102021-02-232021-05-062021-07-142021-09-222021-12-032022-02-162022-04-262022-07-072022-09-152022-11-282023-02-082023-04-192023-06-292023-09-062023-11-202024-01-262024-04-10国债期限利差10Y-2Y5Y-2Y10Y-5Y 基差分析数据来源：wind资讯数据整理：大越期货0.00000.10000.20000.30000.40000.50000.60002023-12-112023-12-152023-12-212023-12-272024-01-032024-01-092024-01-152024-01-192024-01-252024-01-312024-02-062024-02-202024-02-262024-03-012024-03-072024-03-132024-03-192024-03-252024-03-292024-04-082024-04-122024-04-182024-04-242024-04-302024-05-092024-05-15T2409 CTD券基差-0.2000-0.10000.00000.10000.20000.30000.40000.50002023-12-112023-12-152023-12-212023-12-272024-01-032024-01-092024-01-152024-01-192024-01-252024-01-312024-02-062024-02-202024-02-262024-03-012024-03-072024-03-132024-03-192024-03-252024-03-292024-04-082024-04-122024-04-182024-04-242024-04-302024-05-092024-05-15TF2409 CTD券基差 基差分析数据来源：wind资讯数据整理：大越期货-0.3000-0.2000-0.10000.00000.10000.20000.30000.40000.50002023-12-112023-12-142023-12-192023-12-222023-12-272024-01-022024-01-052024-01-102024-01-152024-01-182024-01-232024-01-262024-01-312024-02-052024-02-082024-02-212024-02-262024-02-292024-03-052024-03-082024-03-132024-03-182024-03-212024-03-262024-03-292024-04-032024-04-102024-04-152024-04-182024-04-232024-04-262024-05-062024-05-092024-05-142024-05-17TS2409 CTD券基差 免责声明本报告的著作权属于大越期货股份有限公司。未经大越期货股份有限公司书面授权，任何人不得更改或以任何方式发送、翻版、复制或传播此报告的全部或部分材料、内容。如引用、刊发，须注明出处为大越期货股份有限公司，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。本报告基于大越期货股份有限公司及其研究人员认为可信的公开资料或实地调研资料，仅反映本报告作者的不同设想、见解及分析方法，但大越期货股份有限公司对这些信息的准确性和完整性均不作任何保证，且大越期货股份有限公司不保证所这些信息不会发生任何变更。本报告中的信息以及所表达意见，仅作参考之用，不构成任何投资、法律、会计或税务的最终操作建议，大越期货股份有限公司不就报告中的内容对最终操作建议做出任何担保，投资者根据本报告作出的任何投资决策与大越期货股份有限公司及本报告作者无关。