新股周报：IPO审核持续回暖，新股活跃度显著提升

· 2024年06月11日 IPO审核持续回暖，新股活跃度显著提升 —新股周报 投资要点 分析师：任春阳 S1050521110006 rency@cfsc.com.cn 最近一年大盘走势 资料来源：Wind，华鑫证券研究 相关研究 1、《IPO过会破冰，近端次新股跟随指数缩量回调》2024-06-03 2、《退市政策日趋严格，近端次新股股价走势分化》2024-05-19 3、《IP0 上会审核首次重启，近端次新股股价走势回暖》2024-05-13 ▌ IPO发行概览 已发行未上市：截至6月7日，创业板、科创板、北交所及沪深主板仅有达梦数据1家公司处于已发行未上市阶段。发行中：截至6月7日，创业板、科创板、沪深主板及北证仅中仑新材、爱迪特、永臻股份3家公司处于发行中阶段。已注册：6月3日-6月7日，共有0家公司注册成功，2家公司完成上市。当前共有34家公司已完成注册排队上市，有3家公司处于发行中阶段，有1家公司处于已发行未上市阶段。中航上大6月7日通过上市委审核，凯普林、成电光信分别于6月14日、6月17日过会审核，IPO审核节奏持续回暖。 ▌ 新股概览 达梦数据：国产数据库产品开发商，核心技术自主可控获国家重点扶持，产品与上下游软硬件广泛兼容适配。 ▌ 次新股概览 截至6月7日，本周共有利安科技、汇成真空2家公司上市，首日开盘以来涨跌幅分别为26.77%/21.26%。 2024年2月7日-2024年5月31日区间内的次新股中，肯特股份为首日涨幅最高标的，涨幅为258.62%；骏鼎达为区间收盘最大涨幅最高标的，涨幅为81.88%；宏鑫科技为本周涨跌幅最高标的，涨幅为7.65%。瑞迪智驱为5/10/30日涨幅最高标的，分别为 44.26%/80.92%/35.00%。新股板块情绪逐步回暖，5月新股上市首日涨幅均值为188.35%，高于4月均值144.86%，本周汇成真空/利安科技首日涨幅分别为752.95%/348.76%，板块活跃度显著提升。 ▌ 风险提示 IPO进度不及预期，新股波动风险，宏观不确定性风险等。 -25-20-15-10-505(%)沪深300策略研究 证券研究报告 证券研究报告 请阅读最后一页重要免责声明 2 诚信、专业、稳健、高效 正文目录 1、 六月首周共1家公司待上市，中航上大过会成功 ............................................. 3 1.1、 已发行未上市新股概览 ............................................................ 3 1.2、 达梦数据：国产数据库产品开发商 .................................................. 3 2、 六月首周共3家公司处于上市发行中阶段，0家公司注册成功 ................................. 4 2.1、 发行中阶段新股概览 .............................................................. 4 2.2、 本周完成注册新股概览 ............................................................ 5 3、 新股板块活跃度显著提升 ................................................................. 6 3.1、 新股首周表现概览 ................................................................ 6 3.2、 近端次新股表现概览 .............................................................. 6 3.3、 利安科技：注塑件及精密注塑模具生产商 ............................................ 7 3.4、 汇成真空：真空镀膜设备制造商 .................................................... 8 4、 风险提示............................................................................... 10 图表目录 图表1：已发行未上市新股（截至6月7日） ............................................... 3 图表2：达梦数据财务表现 ............................................................... 3 图表3：公司数据库系列产品图示 ......................................................... 4 图表4：发行中新股（截至6月7日） ..................................................... 4 图表5：当前完成注册排队上市公司 ....................................................... 5 图表6：新股首周表现概览 ............................................................... 6 图表7：近端次新股本周走势整体回调 ..................................................... 6 图表8：股价走势图（其中利安科技取首发日开盘价为基准计算首日收益率） ................... 7 图表9：利安科技财务表现 ............................................................... 8 图表10：股价走势图（其中汇成真空取首发日开盘价为基准计算首日收益率） .................. 9 图表11：汇成真空财务表现 .............................................................. 9 证券研究报告 请阅读最后一页重要免责声明 3 诚信、专业、稳健、高效 1、 六月首周共1家公司待上市，中航上大过会成功 1.1、 已发行未上市新股概览 截至6月7日，创业板、科创板、北交所及沪深主板仅有达梦数据1家公司处于已发行未上市阶段。 图表1：已发行未上市新股（截至6月7日） 代码 简称 上市日期 发行价（元） 发行PE 发行流动市值 （亿元） 所属行业 营业总收入 （2023，亿元） 归母净利润 （2023，亿元） 688692.SH 达梦数据 86.96 24.09 12.42 软件和信息技术服务 7.94 2.96 注：wind新股中心的行业PE摘自公司发行公告（中证指数有限公司所发布对应行业一个月平均静态市盈率，截至公告日T-4日） 资料来源：Wind，华鑫证券研究 1.2、 达梦数据：国产数据库产品开发商 达梦数据是国内领先的数据库产品开发服务商，是国内数据库基础软件产业发展的关键推动者。公司向大中型公司、企事业单位、党政机关提供各类数据库软件及集群软件、云计算与大数据产品等一系列数据库产品及相关技术服务，致力于成为国际顶尖的全栈数据产品及解决方案提供商。公司营收利润表现如下： 图表2：达梦数据财务表现 达梦数据 2020年报 2021年报 2022年报 2023年报 2024一季报 营业收入(亿元) 4.50 7.43 6.88 7.94 1.66 同比增长率(%) 49.26 65.04 -7.40 15.44 26.79 归母净利润(亿元) 1.49 4.44 2.69 2.96 0.56 同比增长率(%) 67.20 196.84 -39.35 10.07 65.85 资料来源：Wind，华鑫证券研究 核心技术自主可控获国家重点扶持，产品与上下游软硬件广泛兼容适配。公司自设立以来先后完成并获得数十项国家级或省部级科研开发项目与奖项，逐渐成长为国内数据库行业的领先企业。公司是国家鼓励的重点软件企业，同时也是获得国家“双软”认证和国家自主原创产品认证的高新技术企业。2012年10月，公司被评为“国家火炬计划重点高新技术企业”。 目前，公司已掌握数据管理与数据分析领域的核心前沿技术并拥有主要产品全部核心源代码的主知识产权，通过了中国信息安全测评中心与国家网络与信息系统安全产品质量监督检验中心的自主原创检验与测试，能自主研发多种数据库产品及相关工具，具有数据库产品线丰富、系统成熟度高、安全性高、性能良好等优势。公司产品已全面支持各类国产整机平台、操作系统、芯片、应用软件及其他上下游软硬件，完成与7,000余个软硬件产品或信息系统的适配和兼容性互认工作。 证券研究报告 请阅读最后一页重要免责声明 4 诚信、专业、稳健、高效 图表3：公司数据库系列产品图示 资料来源：公司招股说明书，华鑫证券研究 国产数据库行业竞争激烈，政策扶持带来市场规模持续扩张。近年来，中国数据库市场总体规模在全球数据库市场占比较低，但数据库厂商数量显著多于全球其他国家和地区。根据墨天轮统计，截至2024年4月，中国数据库产品已超过280种，行业竞争格局较为激烈。根据信通院发布的《数据库发展研究报告（2023年）》，2022年全球数据库市场规模为833亿美元，中国数据库市场规模为59.7亿美元（约合403.6亿元人民币），占全球7.2%；预计到2022年，中国数据库市场总规模将达到1,286.8 亿元，市场年复合增长率（CAGR）为26.1%。在国家相关政策的鼓励下，国内软件与信息服务行业发展环境良好，随着近年来国家、社会层面安全意识的增强，对国产软件需求的增加，在“新基建”及信息化建设产业政策的大背景下，预计基础软件行业将在未来3-5 年保持快速发展。 估值对比：公司发行价86.96元，发行市值为 15.92亿元，发行流通市值为 66.09亿元，发行PE为24.09X，截至公司发行公告日，所属行业PE为46.16X。根据招股书暂无与公司业务相近的可比公司。 2、 六月首周共3家公司处于上市发行中阶段，0家公司注册成功 2.1、 发行中阶段新股概览 截至6月7日，创业板、科创板、沪深主板及北证仅中仑新材、爱迪特、永臻股份3家公司处于发行中阶段，其中中仑新材已发布发行价待申购，爱迪特、永臻股份待询价。 图表4：发行中新股（截至6月7日） 代码 简称 状态 板块 预计募集金额(亿元) 注册成功日 营业总收入（2023，亿元） 归母净利润（2023，亿元） 所属行业 第一大业务 第一大业务营收 301565.SZ 中仑新材 已发布发行价待申购 创业板 23.51 2024-04-10 23.52 2.06 基础化工 通用型BOPA薄膜 17.69 301580.SZ 爱迪特 待询价 创业板 10.56 2024-03-06 7.80 1.47 医疗保健用品 瓷块 4.50 603381.SH 永臻股份 待询价 主板 18.20 2024-02-22 53.91 3.71 半导体产品 边框成品 46.51 资料来源：Wind，华鑫证券研究 证券研究报告 请阅读最后一页重要免责声明 5 诚信、专业、稳健、高效 2.2、 本周完成注册新股概览 6月3日-6月7日，创业板、科创板、北证及沪深主板共有0家公司注册成功。 总体来看，本周（6月3日至6月7日）共有0家公司注册成功，2家公司完成上市，当前共有34家公司已完成注册排队上市，有3家公司处于发行中