钢材日评

报告类型钢材日评 2024 年 6 月 11 日 黑色金属研究团队 研究员：翟贺攀021-60635736zhaihepan@ccb.ccbfutures.com期货从业资格号：F3033782投资咨询证书号：Z0014484 研究员：聂嘉怡021-60635735niejiayi@ccb.ccbfutures.com期货从业资格号：F03124070 一、行情回顾与后市展望 6 月 7 日，螺纹钢、热卷期货主力合约 2410 整体上先涨后跌，收盘价较前一日收盘价均有所回落；不锈钢期货主力合约 2409 先涨后跌，收盘价较前一日收盘价略有上涨。 1.1 现货市场动态与技术面走势： 6 月 7 日，部分螺纹钢现货市场价格涨多跌少，部分热卷现货市场价格上涨。南京、无锡、福州、南昌、天津、沈阳、哈尔滨、长沙、重庆、乌鲁木齐市场的螺纹钢价格上涨 10-20 元/吨，杭州、郑州市场的螺纹钢价格逆市下跌 20 元/吨。成都市场的热卷价格上涨 30 元/吨，杭州、无锡、乐从、武汉、郑州、天津、太原、沈阳、重庆、乌鲁木齐、南京、长春市场的热卷价格上涨 10-20 元/吨。螺纹钢、热卷 2410 合约日线 KDJ 指标走势继续分化，J 值、K 值继续回升，D 值继续下滑。螺纹钢、热卷 2410 合约日线 MACD 绿柱连续 2 个交易日收窄。 1.2 后市展望： 6 月 7 日当周，钢材五大品种周产量连续 7 周上升后转为回落，钢厂库存连 续 2 周回升，社会库存降幅收窄，总库存连续 11 周下滑后开始转为回升，表观消费量连续 3 周萎缩，较 4 月初高点下滑 7.6%;炼焦煤库存不高，焦炭现货价格仍有支撑；进口矿发运量与到港量再度回落，钢厂铁矿石库存稳中有降。 钢材周度产量、库存与消费数据验证此前偏利空预期，即钢厂复产告一段落之后，成本支撑有所松动，库存再次累积，消费转为下滑，煤焦钢矿价格阶段性回落调整。但这种回落是否具有较强的趋势性，一方面取决于钢厂减产的幅度和原料端需求韧性，另一方面取决于钢铁下游需求能否稳定在 4-5 月份的正常水平。 我们预计后市持续性下跌的可能性不大，但短期的下跌趋势放缓或将引发多空拉锯，从而带来区间波段操作的机会。建议前期卖出保值或投资头寸逢低适当止盈，而买入套保或投资头寸或可波段尝试。 二、行业要闻 6 月 7 日消息，国家发改委等部门印发《钢铁行业节能降碳专项行动计划》。其中提出，2024 年继续实施粗钢产量调控。到 2025 年底，钢铁行业能效标杆水平以上产能占比达到 30%，能效基准水平以下产能完成技术改造或淘汰退出。大气污染防治重点区域要进一步提高钢铁行业能耗、环保、质量、安全、技术等要求，逐步淘汰限制类工艺和装备。到2025 年底，废钢利用量达到 3 亿吨，电炉钢产量占粗钢总产量比例力争提升至 15%。到 2025 年底，钢铁行业高炉、转炉工序单位产品能耗分别比 2023 年降低 1%以上，电弧炉冶炼单位产品能耗比 2023 年降低 2%以上，吨钢综合能耗比 2023 年降低 2%以上，余热余压余能自发电率比 2023 年提高 3 个百分点以上。2024—2025 年，通过实施钢铁行业节能降碳改造和用能设备更新形成节能量约 2000 万吨标准煤、减排二氧化碳约 5300万吨。 6 月 7 日消息，国家发展改革委等五部门印发《水泥行业节能降碳专项行动计划》。目标是到 2025 年底，水泥熟料产能控制在 18 亿吨左右，能效标杆水平以上产能占比达到 30%，能效基准水平以下产能完成技术改造或淘汰退出，水泥熟料单位产品综合能耗比 2020 年降低 3.7%。2024—2025 年，通过实施水泥行业节能降碳改造和用能设备更新形成节能量约 500 万吨标准煤、减排二氧化碳约 1300 万吨。到 2030 年底，水泥行业产能布局进一步优化，能效标杆水平以上产能占比大幅提升，整体能效达到国际先进水平，用能结构更加优化，行业绿色低碳高质量发展取得显著成效。 6 月 7 日消息，交通运输部等十三部门印发《交通运输大规模设备更新行动方案》。其中提出，实施城市公交车电动化替代、老旧营运柴油货车淘汰更新、老旧营运船舶报废更新、老旧机车淘汰更新、邮政快递老旧设备替代、物流设施设备更新改造、标准提升七大行动，大力促进先进设备和北斗终端应用，促进交通能源动力系统清洁化、低碳化、高效化发展，有序推进行业绿色低碳转型。大力支持新能源清洁能源动力运输船舶发展。加快液化天然气（LNG）、醇、氢、氨等燃料动力船型研发，强化高性能 LNG、大功率醇燃料发动机、高能量密度高安全性能动力电池等关键共性、前沿引领核心技术攻关，提升新能源船舶装备供给能力。支持新建新能源、清洁能源动力船舶，支持绿醇、绿氨等燃料动力国际航行船舶发展，推动 LNG、生物柴油动力船舶在具备条件的沿海、内河航线应用，支持纯电池动力在中小型、短距离内河船舶试点应用，支持船舶探索开展箱式电源等可移动设备换装模式试点应用，逐步扩大绿电、LNG、生物柴油、绿醇等能源在船舶领域的应用。完善客运船舶重大改建政策，实施新能源船舶优先靠离泊等激励措施，保障电力、LNG、生物柴油、绿醇等能源供应能力。鼓励探索建立区域性船舶全面新能源化先行示范区。到 2028 年，船舶运力结构得到有效改善；新能源公交车辆推广应用持续推进；重点区域老旧机车基本淘汰，实现新能源机车规模化替代应用；邮件快件智能安检设备广泛推广使用，寄递领域安检能力大幅提升；北斗终端应用进一步提升；交通运输行业碳排放强度和污染物排放强度不断降低，污染物排放总量进一步下降。 6 月 7 日消息，中国铁合金协会发布公告称，应国家粮食和物资储备局国家物资储备调节中心要求，协会重新对相关合金品种重点生产企业进行系统调查。调查合金品种为：锰硅合金、高碳锰铁、中碳锰铁、低碳锰铁、微碳锰铁、电解金属锰、电硅热法金属锰、高碳铬铁、中碳铬铁、微碳铬铁。 山钢莱芜分公司落实“两最”管理（最优工艺制造路线、最佳生产组织模式），加快推进集中一贯管理，提效率、提效益。坚持眼睛向内、深挖内潜，制定莱芜基地“大干红五月、效益创新高”深度挖潜增效攻坚方案，明确 28 项具体措施，深度挖潜增效；坚持“生产以现场为中心”，发挥生产、技术、设备及管理的协同作用，持续优化产品结构，提高重点产品比例，做好能源介质平衡、铁水温降等工作，重点抓好热装热送、避峰填谷等工作，努力实现各工序生产的安全稳定及效益最大化。5 月份，销售重点产品达 34 万吨，内销坯材 96 万吨，超额完成内销钢材预算价格目标，完成库存控制要求。在两端市场未出现明显好转的情况下， 实现了经营绩效大幅改善，并保持稳步提升的良好态势。 中国银河证券研报表示，生态环境部等 15 部门联合印发《关于建立碳足迹管理体系的实施方案》，要求到 2027 年，碳足迹管理体系初步建立。建议从绿电、节能降碳两个维度挖掘投资机会。绿电：能源是碳的主要源头，使用新能源是碳减排最直接高效的方式，随着碳市场的日趋完善，绿电需求有望迎来爆发式增长；绿电溢价也有望显著提升；节能降碳：一方面，火电、供热、钢铁、水泥等高耗能行业清洁化发展趋势明确，存量产能改造、增量产能排放标准趋严有望推动行业竞争格局优化，同时也将拉动对低碳改造相关设备和技术的需求；另一方面，碳排放数据是构建碳足迹管理体系的基石，因此碳排放计量监测相关设备、软件迎来发展机遇。个股建议关注：电力板块华能国际、华电国际等；节能环保板块高能环境、伟明环保等。 中信建投研报指出，2022 年，化工板块受到行业扩张加速、原料高企、需求不振的共同挤压，不足一年就已回落至景气谷底。2023 年以来，随着需求缓慢改善，但部分行业仍然承压，煤炭、基化、石化板块 2023年业绩整体仍有承压，2024 年 Q1 环比有所改善；在建工程方面，基化资本开支增速放缓，后续产能扩张周期或许将告一段落，带来供需格局的优化。后续随需求进一步复苏，各子行业内在供需、盈利有望逐步向好。 国金证券研报指出，建议关注油运、跨境物流行业的投资机会。1）油运行业：需求端看好国内用油需求，同时欧美石油库存处于低位，看好补库需求。地缘政治扰动使贸易格局发生改变，拉长油运运距。供给端，近两年交付量低、船舶老龄化下面临拆解压力大；2）跨境物流行业：目前跨境物流行业高景气，主要受到国内品牌出海、跨境电商高景气驱动，预计出海景气度仍能维持。建议关注：中谷物流、中远海能、招商轮船等。 近日，杭萧钢构股份有限公司（简称“杭萧钢构”）成功签约浙江嘉兴机场改扩建工程项目。该项目位于浙江省嘉兴市秀洲区洪合镇，占地面积为 34 万平方米，包括新建 1 条长 3400 米、宽 50 米的跑道，28 个机位的机坪（其中 10 个货运机位），1 座 2.59 万平方米航站楼，2 万立方米的航空油库等。 据央视财经，今年一季度，我国造船完工量、新接订单量和手持订单量，三大指标均同步增长，分别占世界市场份额的 53.8%、69.6%和 56.7%。很多企业订单已经排到 2028 年，我国造船行业正处于“高景气度”区间。 近日，中国船舶集团旗下中国重工子公司青岛双瑞在瑞士温特图尔拜访 了温特图尔发动机有限公司，并在希腊海事展签署战略合作备忘录。根据备忘录，双方将重点在市场推广及销售、新机型及燃料供应系统开发、主机新材料应用开发、营运船舶改造等方面开展深入合作。 据中国汽车工业协会整理的海关总署数据显示，2024 年 4 月，汽车零部件类产品进口金额环比、同比双增长。汽车零部件产品类进口金额达25.9 亿美元，环比增长 9.2%，同比增长 19.2%。2024 年 1-4 月，汽车零部件产品进口金额 93.1 亿美元，同比增长 4.8%。 据海关总署统计，2024 年 5 月中国出口钢材 963.1 万吨，较上月增加 40.7万吨，环比增长 4.4%；1-5 月累计出口钢材 4465.5 万吨，同比增长 24.7%。5 月中国进口钢材 63.7 万吨，较上月减少 2.1 万吨，环比下降 3.2%；1-5月累计进口钢材 304.3 万吨，同比下降 2.7%。5 月中国进口铁矿砂及其精矿 10203.3 万吨，较上月增加 21.5 万吨，环比增长 0.2%；1-5 月累计进口铁矿砂及其精矿 51374.6 万吨，同比增长 7.0%。5 月中国进口煤及褐煤 4381.6 万吨，较上月减少 143.6 万吨，环比下降 3.2%；1-5 月累计进口煤及褐煤 20496.9 万吨，同比增长 12.6%。 据海关总署统计，今年前 5 个月，我国进口铁矿砂 5.14 亿吨，增加 7%，进口均价每吨 860.7 元，上涨 8.1%；原油 2.29 亿吨，减少 0.4%，每吨4310.9 元，上涨 6.8%；煤 2.05 亿吨，增加 12.6%，每吨 721.9 元，下跌 18.1%；天然气 5427.6 万吨，增加 17.4%，每吨 3504.6 元，下跌 12.6%；大豆 3736.9 万吨，减少 5.4%，每吨 3759.7 元，下跌 15.5%；成品油 2210.7万吨，增加 20.1%，每吨 4265.9 元，上涨 5.2%。此外，进口初级形状的塑料 1197.6 万吨，增加 1.3%，每吨 1.07 万元，下跌 1.3%；未锻轧铜及铜材 232.7 万吨，增加 8.8%，每吨 6.44 万元，上涨 5.9%。 6 月 6 日，世界钢铁协会发布《世界钢铁统计数据 2024》，通过钢铁产量、钢铁表观消费、全球钢铁贸易量、铁矿石产量及贸易量等主要指标介绍钢铁行业整体发展情况。手册公布了 2023 年全球钢铁企业粗钢产量前 50 名。其中，中国宝武钢铁集团稳居榜首，安赛乐米塔尔位列第二名，鞍钢集团位列第三名。上榜的中国钢企超过榜单半数。 德国联邦统计局 6 月 6 日发布的最新数据显示，德国 2024 年一季度可再生能源发电量同比增长 11.6%，已占总发电量的 58.4%