塑料垃圾 （ r ） 演变 - 具有增长机会的动态行业

物管理展望 快速事实 Contents 2.2bn吨MSW 关键挑战：到2050年，从城市固体废物中提取价值每年可产生超过8000亿欧元 EUR 370十亿/年 快速事实：例如，全球市场塑料垃圾的价值可以增加12倍到到2050年每年3700亿欧元 45%回收如果我们增加全球塑料垃圾回收率从今天的10%到2050年的45% 城市固体废物的全球背景 一个连续的增长世纪（从1960年代到2050年代） 废物是我们星球上唯一增长的资源 城市固体废物量预计将继续增长，到2050年将翻一番，达到约40亿吨，这主要是在亚洲和非洲的新兴国家。 “废物是我们星球上唯一增长的资源”是联合国官员在1960年代发表的声明，该声明在今天和将来仍然有效。 在1970年代至1990年代，由于全球人口增长，经济发展和（便利）消费增加，全球城市固体废物（MSW）量每年以大约8％的速度增长。自1990年代以来，一些发达经济体的人均城市生活垃圾增长速度一直在放缓，其水平与GDP增长速度相当或低于GDP增长速度。这种放缓是由于家庭可以定期消费的产品数量“达到峰值”以及对环境主题的认识不断提高。后者引发了人们的关注，也引发了当局限制废物产生和加快废物回收的努力。 目前全球产生的平均城市生活垃圾量约为每年250公斤/人均。发展中经济体(价值低于200公斤/人均)和发达经济体(欧洲或 >800公斤/人均在美国）。同时，在发展中经济体中，废物量（总体和人均）一直在以与1970年代至1990年代以前在发达经济体中观察到的速度相似的速度持续增长（8-9％）。 在人口增长和大规模消费的相同（历史）驱动因素的推动下，我们预计全球城市生活垃圾量将在未来几十年内继续以〜2-3％的年增长率增长，直到2050年，从而使全球城市生活垃圾总量从今天的〜20亿吨增长到2050年的〜40亿吨。 MSW的组成在发展中经济体中，随着经济的增长和消费行为的成熟，从高比例的有机物和不可回收废物（在发展中经济体中）到更高比例的干燥可回收材料（在发达经济体中）将继续发展。例如，今天，四个最回收的非有机组分的MSW（纤维，金属，塑料，玻璃）代表的累积份额。 约占全球MSW的35％，我们预计到2050年将保持（相对）不变。在电子商务，可持续性趋势以及纤维在城市生活垃圾中的份额增加（随着经济发展）的推动下，我们估计纤维废物的全球复合年增长率（CAGR）为6-7％。反过来，我们估计其他可回收材料的增长率会放缓(例如Procedre、塑料、金属或玻璃)。 地理位置，可以合理地假设，在人口和经济增长较高的地区，城市生活垃圾的数量将以更快的速度增长。在这种情况下，到2050年，全球约40亿城市生活垃圾的数量估计有近一半来自亚洲，约35%来自非洲和拉丁美洲。 城市生活垃圾的管理传统上是本地企业，历史上由本地/市政“冠军”主导，通常由国家实体拥有多数股权。随着时间的推移，随着资本和生产率/效率提高的重要性日益增加，某些私营公司占据了上风“速度较慢”的国有企业。这使他们能够在区域或有时在国际上扩展。今天，在全球范围内，只有有限的数量(i。Procedres.，数百)年收入超过1亿欧元的城市废物管理公司，以及来自城市固体废物活动的年收入超过10亿欧元的公司不到20家。这些顶级国际参与者从规模经济中受益良多，累计占全球城市固体废物市场的29%。 具有“黄金”未来的可回收物 总结：可回收物（塑料，玻璃，纤维和金属）在全球城市生活垃圾总量中的份额预计将保持相对稳定。与此同时，在监管推动和可持续性需求的推动下，回收率预计将加速增长。这两种影响将使城市生活垃圾的市场价值从今天的约1600亿欧元增加到到2050年约8600亿（年增长率约6%）。 The城市生活垃圾的不当处置可能会对环境产生重大的不利影响，将有效的气体释放到空气中，例如因露天焚烧废物或未能捕获垃圾填埋气体而产生的甲烷和CO2排放，并以渗滤液的形式泄漏到环境中（对土壤，水，生态系统等产生影响。).因此，市政当局和私营部门越来越重视改善废物管理，改善收集，分类，再循环/回收和管理残留废物的安排。因此，在过去30年中，城市生活垃圾的回收量不断增加，例如，四种关键可回收物(塑料、玻璃、纤维和金属)的全球混合回收率达到了约40%。 D城市生活垃圾中主要可回收物的回收率和回收量：玻璃，金属，塑料和纤维 关键可回收物前景，回收量[十亿公吨] 我们预计整体四种可回收材料的回收率（纤维，金属，塑料，玻璃）到2050年将增加到70％左右（混合率），这是由于法规和政策的进步，消费者对基于可持续性的产品和包装的需求增加以及原始材料的替代。这种演变将导致主要的四种可回收材料（纤维，塑料，金属和玻璃）的回收量潜在增加，从约300亿吨增加到约10亿吨（相当于约4％的年增长率）。 产生的MSW总市场价值（可回收物和有机流）据估计，复合年增长率将从2021年的约1600亿欧元增长到2050年的8600亿欧元，主要由数量驱动，在较小程度上由回收物价格上涨驱动。由于回收量供应预计将在长期内缩小当今回收需求的差距，因此我们预计从长期来看，回收价格只会缓慢增长（到2050年，混合价格复合年增长率约为2.5％，与通货膨胀一致）。同时，我们预计回收质量会提高(例如Procedre，食品级或类似用途），来源分离的份额越来越大（即使在发展中国家也是如此），因此在相同质量水平下，总体长期价格会下降，因为假定全球回收物需求和供应相互平衡。 FMSW全球市场价值今天和2050年展望，按关键组成部分[十亿欧元] 塑料：自1960年代以来，具有高“可见度”的有价值的MSW组件迅速增长 总结：塑料的产生仍然与消费量的增加相关，因此，塑料垃圾量在未来几十年将继续增加，但速度比历史要慢得多（1%）。 市政塑料垃圾量占每年产生的MSW量的约11％，每年产生约250公吨。除了约250公吨的市政塑料（主要是包装，玩具和其他消费和家用产品）之外，还有另一个 ~110公吨工业相关活动产生的工业塑料废物量（例如，来自建筑、汽车、其他制造和农业活动）。鉴于本研究侧重于所有塑料废物流的报废/回收解决方案，我们将考虑为报告目的，今天产生的所有360万吨塑料废物(来自城市和工业废物)。 自20世纪60年代以来，塑料已经出现，将消费产品和包装从较重和功能较低的（保护性）材料转变为塑料。只有塑料的出现解决了产品有效期和物流效率低下的限制，才有可能实现大规模消费。在塑料出现之前，消费市场高度本地化。另一方面，塑料废物由于其分解时间长（数百年），微塑料对野生动物的影响以及公开燃烧时的毒性而成为越来越大的环境挑战。 发达国家的塑料垃圾数量在20世纪60年代至90年代之间以每年两位数的速度增长，仅在过去25年中数量增长率有所放缓。发展中国家和新兴国家也遵循了类似的趋势（滞后30-40年）。例如，在过去的10-15年中，亚洲和非洲产生的塑料废物量以每年4-5％的速度增长，而在欧洲或美国则以1％或更低的速度增长，从而导致全球塑料废物产生的混合增长率为2-3％。 我们预计塑料废物产生的放缓将延续过去15年的趋势，因为来自各种利益相关者类别（当局，非政府组织和消费者）的压力，要求减少产量（主要是不可回收塑料）。然而，可回收塑料优于大多数其他塑料（从功能和环境的角度来看，它与其他材料的替代最终会导致更大的环境影响）。因此，我们设想在2050年之前的长期年增长率预测为1-1.5％，这将导致2050年产生约510公吨的塑料废物（约350公吨的市政塑料废物和约160公吨的工业塑料废物）。 塑料回收成为关键的长期投资机会 摘要：当前全球塑料废物总回收率约为10％，预计到2050年将增加约45％，这主要是由可持续性需求，监管压力和市场力量（回收塑料作为原始塑料替代品的价值）推动的。机械和化学回收具有出色的长期增长前景（复合年增长率分别为~5%和~14%）；废物到基本产品（例如。Procedre、建筑、家具、木材等。)主要在发展中国家/新兴国家增长。 目前,在全球范围内，只有约10％的塑料垃圾被回收（约占城市塑料垃圾的15％）。每年产生的塑料垃圾总量的90％要么被填埋，焚烧（WtE），要么泄漏到环境中并公开燃烧（70m，约占总数的20％）。 欧洲是塑料废物回收的全球领导者，2021年的回收率约为15％。随着欧盟加强监管工作以打击污染和废物，同时为包装和其他废物类别（如WEEE和纺织品）设定雄心勃勃的目标，这一比例预计将进一步上升。 未来回收率加速增长的主要驱动因素有三个：监管、私营部门的ESG/循环性目标以及塑料废物作为原始塑料替代原材料的内在价值： ●Regulations是未来几十年回收率的中心催化剂，形式是对基础设施建设的政策支持(补贴、最低支付价格保证)、设定强制性目标(用于收集、回收），引入扩展生产者责任（EPR），饮料包装存款计划（DRS）或通过回收含量要求/目标刺激需求并执行可回收性指南。 ●个别公司/行业级别目标（反映了最终消费者对可持续性的需求），除了监管目标之外，也是推动回收率的关键，特别是在没有监管的国家（世界上大多数国家）；这通常采取努力支持现有的地方举措的形式，转移专业知识，并启动更多重大投资；最终，政策支持需要启动，以加速系统的发展。 ●市场力量是回收目标的第三驱动力特别是与高价值塑料流(例如,PET、HDPE、商业膜流)相关;然而,这些流仅占总塑料废物的少数份额;因此,当涉及到驱动其他塑料(例如,LDPE、PP等)的再循环率时,市场力量通常不太相关。 从a市场价值视角我们估计，在回收量增加的推动下，所有价值链领域(收集-分类-回收)的塑料垃圾总量市场将增长12倍以上，从今天的约300亿欧元增长到2050年的约3700亿欧元，无论是来自市政还是工业流。全球塑料回收物的价格预计将长期稳定在通胀水平，因为目前的回收物需求缺口将被缩小（假设到2050年塑料废物原料供应将以45％的回收率增加）。 I全球塑料废物量和价值展望，产生和回收，按流量划分（市政与工业） 关键观察 •鉴于法规的重点，今天城市塑料垃圾的回收率大大提高•预计工业塑料废物的回收率到2050年，在法规及其适合回收利用的情况下，加速增长(较低的污染水平与市政流相比) The市场价值今天主要是在收集和机械回收之间进行划分，我们预计在2050年仍将是价值创造的关键桶。然而，我们看到，随着对全球南方的投资和发达系统的技术创新正在增加，价值创造从收集到分类的轻微转变。我们还预计，在所有类型的系统(成熟和欠发达)中，化学品回收的加速增长的背景下，从废物到基本产品(建筑、家具)的转变。 投资者既考虑监管确定性和原料量，也考虑回收物的价格在评估塑料废物收集、分类和回收的财务可行性时。回收价格波动较大，与原始塑料价格高度相关（在原始价格基础上，典型的溢价为5-30％），同样受到跨国废物贸易流动的影响。欧洲塑料回收行业最近面临的挑战，在回收价格下跌影响利润率和进口回收市场份额损失的背景下，提供了这些价格和交易流量风险的证据。 创新与技术是全球塑料垃圾市场加速增长的关键催化剂。在这种情况下，我们认为三种类型的创新是促成因素：化学工业驱动的创新（新型塑料，目标是降低环境影响），工艺/技术创新（专注于提高成本效率和生产率/产量）和商业模式创新（主要目标是减少产生的整体塑料废物）。 化学品回收将增加其在管理塑料废物方面的重要性，特别是在具有足够集中的原料的大型城市化国家（规模为〜50t/厂的化学回收的经济可行性所需）。预计全球化学品回收能力将从目前的约1MT增加到2050年的70MT（占总回收的24％），这主要是由于分类和输出多功能性的要求较低。 机械回收对于特定的高价值聚合物，即使在较低的规模下，也保持较低的环境影响和经济可行性的优势。因此，全球机械回收预计将以每年5-6％的复合年增长率的稳定速度增长。 塑料废物到基本产品的加工（例如，木材、建筑材料、家具等）预计也将在整体回收组合中发挥作用，特别是在发展中国家/新