鑫融讯：双融日报

证 券 研2024年05月30日 究 报双融日报 告 --鑫融讯 分析师：严凯文S1050516080001yankw@cfsc.com.cn 市场情绪：44分（中性） 最近一年大盘走势 (%)沪深300 10 5 0 -5 -10 -15 -20 资料来源：Wind，华鑫证券研究 相关研究 1、《双融日报》2024-05-29 2、《双融日报》2024-05-28 3、《双融日报》2024-05-27 策略研究 ▌华鑫市场情绪温度指标：（中性） 华鑫市场情绪温度指标显示，昨日市场情绪综合评分为 44分，市场情绪处于“中性”。历史市场情绪趋势变化可参考图表1。 ▌热点主题追踪 今日热点主题：电力、低空经济、农业养殖 1、电力主题：夏季用电高峰即将来临，电力需求上升，根据中电联发布的《2024年一季度全国电力供需形势分析预测报告》，预计今年度夏期间，全国用电负荷还将快速增长，最高负荷同比增长超过1亿千瓦，电力保供面临着一定压力。综合研判，今年迎峰度夏期间，全国电力供应总体有保障，局部地区高峰时段可能存在电力供应紧张的情况，主要是内蒙古以及华东、华中、西南、南方区域的部分省份。如出现极端、灾害性天气，电力供应紧张的情况可能进一步加剧。相关标的：浙能电力（600023）、闽东电力 （000993） 2、低空经济主题：中国民航局有关负责人表示，将配合相关部门做好空域分类和低空空域管理改革试点，增加低空可飞空域；共同加强低空飞行活动服务保障体系建设，持续改善低空飞行活动的计划审批、空管、气象、通信、监视等服务保障。相关标的：金盾股份（300411）、航天发展 （000547） 3、农业养殖主题：近日，农业农村部数据显示，生猪销售价格持续回升。2024年第19周，16省瘦肉型白条猪肉出厂价格总指数环比微涨0.2%，同比上涨6.2%；4月生猪自繁自养盈利均值较3月上涨87.82元/头，同比上涨252.62元/ 头。从上市猪企披露的4月销售数据看，商品猪销售均价自 2023年12月以来处于上升通道，猪企盈利能力修复，同时控成本效果显著，行业正重回养殖盈亏平衡线。去年以来，生猪产能持续回调。据国家统计局数据，2024年一季度全国猪肉产量1583万吨，同比下降0.4%，能繁母猪存栏量回落至产能调控绿色合理区域。综合供需情况来看，市场供应阶段性过剩局面将逐步改善。相关标的：新希望（000876）、民和股份（002234） ▌风险提示 宏观经济意外下滑、地缘不确定风险、流动性收紧超预期、行业政策低于预期。 根据我们华鑫市场情绪温度指标监控显示：当前市场情绪综合评分为44分，市场情绪处于“中性”（指标含义可参考备注5）。从最近一个月时间统计，我们发现在当前行情下，情绪值修复至50-60分区间时，会出现修复阻力。 图表1:华鑫市场情绪温度指标 4700 4500 4300 4100 3900 3700 3500 全A指数华鑫大盘情绪指数20分位过冷线50分位均值线80分位过热线 资料来源：Wind，华鑫证券研究 证券代码 证券简称 主力净流入额 002459.SZ 晶澳科技 53639.04 002594.SZ 比亚迪 53144.91 601012.SH 隆基绿能 52673.66 300118.SZ 东方日升 40893.00 002129.SZ TCL中环 36843.73 002865.SZ 钧达股份 33904.12 600519.SH 贵州茅台 23959.58 601600.SH 中国铝业 19653.65 601127.SH 赛力斯 18763.63 002156.SZ 通富微电 18024.14 证券代码 证券简称 主力净流出额 000625.SZ 长安汽车 -31137.81 600101.SH 明星电力 -22923.83 000560.SZ 我爱我家 -19918.24 603019.SH 中科曙光 -19752.97 301236.SZ 软通动力 -19649.26 002475.SZ 立讯精密 -19031.81 600383.SH 金地集团 -18739.11 000001.SZ 平安银行 -18724.00 000725.SZ 京东方A -17081.15 002501.SZ 利源股份 -16460.97 图表2:主力资金前一交易日净流入前十（万元）图表3:主力资金前一交易日净流出前十（万元） 图表4:融资前一交易日净买入前十（万元）图表5:融券前一交易日净卖出前十（万元） 证券代码 证券简称 融资净买入额 603501.SH 韦尔股份 14713.84 002594.SZ 比亚迪 9358.47 000560.SZ 我爱我家 9222.86 601939.SH 建设银行 7547.94 300750.SZ 宁德时代 7490.27 600546.SH 山煤国际 7157.52 600383.SH 金地集团 6111.24 002155.SZ 湖南黄金 5510.56 601600.SH 中国铝业 5503.06 300073.SZ 当升科技 5501.29 证券代码 证券简称 融券净卖出额 600415.SH 小商品城 2089.53 300394.SZ 天孚通信 1770.11 002594.SZ 比亚迪 1496.94 300956.SZ 英力股份 1243.23 600893.SH 航发动力 1215.97 601666.SH 平煤股份 909.51 600483.SH 福能股份 768.00 300601.SZ 康泰生物 742.09 000783.SZ 长江证券 734.98 000403.SZ 派林生物 728.45 资料来源：Wind，华鑫证券研究 图表6:主力资金前一日净流入前十行业（万元）图表7:主力资金前一日净流出前十行业（万元） SW电力设备SW有色金属 SW汽车SW煤炭 SW石油石化 SW综合SW美容护理SW轻工制造SW非银金融 -1564 -3019 -4532 -5242 -7268 203397 SW国防军工 -52016 -55954 -60502 -74380 -79243 -98124 -105477 -112613 -133793 -144652 SW传媒SW基础化工SW医药生物SW机械设备 SW通信 SW公用事业 SW银行SW计算机 SW社会服务-10623 SW电子 83410 14415 1354 图表8:融资前一日净买入前十行业（万元）图表9:融券前一日净卖出前十行业（万元） 20621 13137 11010 10641 9556 8840 2294 1815 1557 SW电子 SW公用事业 SW汽车SW银行 SW农林牧渔SW房地产SW国防军工SW建筑装饰SW交通运输 SW煤炭 41120 SW电力设备 6077 4286 3567 2373 2059 2004 1632 1494 1177 1012 SW通信SW国防军工SW非银金融SW商贸零售SW有色金属SW基础化工 SW汽车SW公用事业 SW煤炭 资料来源：Wind，华鑫证券研究 备注： 1.融资净买入：通常表明投资者对市场或特定股票持乐观态度，愿意借款买入股票，预期未来股价上涨后能够获利。虽然融资净买入表明投资者对市场的积极态度，但如果融资余额过高，也可能意味着市场存在过度投机的风险。一旦市场出现调整，高杠杆的投资者可能会面临较大的亏损压力，甚至触发强制平仓，加剧市场波动。 2.融券净卖出：通常表明投资者对市场或特定股票持悲观态度，预计未来股价将会下跌。融券卖出是一种高风险的交易策略，因为如果市场走势与投资者的预期相反，即股票价格上涨，那么投资者可能面临无限亏损的风险。此外，融券卖出还可能涉及较高的交易成本和潜在的法律风险。 3.期间净买入额=融资净买入-融券净卖出 4.华鑫市场情绪温度指标：通过对过去5年的历史数据进行统计及回测，分别从指数涨跌幅、成交量、涨跌家数、KDJ、北向资金及融资融券数据6大维度搭建华鑫市场情绪指标。 5.市场情绪：综合评分：过冷（0-19）、较冷（20-39）、中性（40-59）、较热（60-79）及过热（80-100）。 情绪 市场特征 策略建议 过冷 股价普遍下跌，市场前景不明朗 找价值投资机会的时期，但需注意风险控制 较冷 市场波动较小，投资者观望情绪浓厚 谨慎操作，关注基本面良好的股票，避免追高 中性 市场波动适中，投资者情绪稳定 根据个股表现和市场信息进行投资，保持灵活性 较热 市场活跃，投资者信心较强 可以适度增加投资，但需警惕市场过热带来的风险 过热 市场极度活跃，投资者情绪极度乐观 考虑适时减仓，避免在市场高点买入，关注市场泡沫风险 ▌策略组介绍 严凯文：2013年加入华鑫证券，主要研究和跟踪领域：大势研判、行业比较。 ▌证券分析师承诺 本报告署名分析师具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格并注册为证券分析师，以勤勉的职业态度，独立、客观地出具本报告。本报告清晰准确地反映了本人的研究观点。本人不曾因，不因，也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接收到任何形式的补偿。 ▌证券投资评级说明 股票投资评级说明： 投资建议 预测个股相对同期证券市场代表性指数涨幅 1 买入 >20% 2 增持 10%—20% 3 中性 -10%—10% 4 卖出 <-10% 行业投资评级说明： 投资建议 行业指数相对同期证券市场代表性指数涨幅 1 推荐 >10% 2 中性 -10%—10% 3 回避 <-10% 以报告日后的12个月内，预测个股或行业指数相对于相关证券市场主要指数的涨跌幅为标准。 相关证券市场代表性指数说明：A股市场以沪深300指数为基准；新三板市场以三板成指（针对协议转让标的）或三板做市指数（针对做市转让标的）为基准；香港市场以恒生指数为基准；美国市场以道琼斯指数为基准。 ▌免责条款 华鑫证券有限责任公司（以下简称“华鑫证券”）具有中国证监会核准的证券投资咨询业务资格。本报告由华鑫证券制作，仅供华鑫证券的客户使用。本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户。 本报告中的信息均来源于公开资料，华鑫证券研究部门及相关研究人员力求准确可靠，但对这些信息的准确性及完整性不作任何保证。我们已力求报告内容客观、公正，但报告中的信息与所表达的观点不构成所述证券买卖的出价或询 价的依据，该等信息、意见并未考虑到获取本报告人员的具体投资目的、财务状况以及特定需求，在任何时候均不构成对任何人的个人推荐。投资者应当对本报告中的信息和意见进行独立评估，并应同时结合各自的投资目的、财务状况和特定需求，必要时就财务、法律、商业、税收等方面咨询专业顾问的意见。对依据或者使用本报告所造成的一切后果，华鑫证券及/或其关联人员均不承担任何法律责任。本公司或关联机构可能会持有报告中所提到的公司所发行的证券头寸并进行交易，还可能为这些公司提供或争取提供投资银行、财务顾问或者金融产品等服务。本公司在知晓范围内依法合规地履行披露。 本报告中的资料、意见、预测均只反映报告初次发布时的判断，可能会随时调整。该等意见、评估及预测无需通知即可随时更改。在不同时期，华鑫证券可能会发出与本报告所载意见、评估及预测不一致的研究报告。华鑫证券没有将此意见及建议向报告所有接收者进行更新的义务。 本报告版权仅为华鑫证券所有，未经华鑫证券书面授权，任何机构和个人不得以任何形式刊载、翻版、复制、发布、转发或引用本报告的任何部分。若华鑫证券以外的机构向其客户发放本报告，则由该机构独自为此发送行为负责，华鑫证券对此等行为不承担任何责任。本报告同时不构成华鑫证券向发送本报告的机构之客户提供的投资建议。如未经华鑫证券授权，私自转载或者转发本报告，所引起的一切后果及法律责任由私自转载或转发者承担。华鑫证券将保留随时追究其法律责任的权利。请投资者慎重使用未经授权刊载或者转发的华鑫证券研究报告。