油料日报：花生各环节交易心态谨慎

研究院农产品组 大豆观点 研究员 ■市场分析 邓绍瑞010-64405663dengshaorui@htfc.com从业资格号：F3047125投资咨询号：Z0015474 期货方面，昨日收盘豆一2407合约4647元/吨，较前日下跌26元/吨，跌幅0.55%。现货方面，黑龙江巴彦地区食用豆现货基差A07+53，较前日上涨26，黑龙江宝清地区食用豆现货基差A07+53，较前日上涨26；黑龙江富锦地区食用豆现货基差A07+53，较前日上涨26；黑龙江尚志地区食用豆现货基差A07+53，较前日上涨26。 近期市场资讯汇总：据Dategro：下调巴西2023/24年度大豆产量预估至1.4757亿吨，其此前的产量预估为1.4796亿吨。Datagro称，巴西2023/24年度大豆单产预估料较此前预估下降10.8%，这是导致巴西大豆产出预估被下调的原因。据外媒报道，巴西南马托格罗索州大豆种植户协会（Aprosoja-MS）主席表示，2023/24年度南马托格罗索州的大豆产量预计为1230万吨，比上年减少21.8%。作为对比，CONAB预计南马托格罗索州大豆产量为1142万吨，比上年的1405万吨降低18.8%。南马托格罗索州州长称，虽然今年大豆播种面积增加5.2%，达到420万公顷，但是干旱降低单产潜力，导致产量减少。这将给该州造成数十亿美元损失。据外电消息，巴西主要粮仓制造商Kepler Weber的代表周四表示，对巴西南部遭遇洪水袭击的粮仓的检査只能在洪水退去后开始。4月下旬开始的致命洪水袭击了大豆、玉米和水稻收获季结束时的粮仓，这意味着里奥格兰德州的仓库可能已经或者接近满仓状态。Kepler Weber的工业和产品总监FabianoSchneider说，在最南端的州，没有官方数据表明有多少粮仓和仓库被洪水淹没，全国26%的粮食储存设施都在这里。洪水对粮食储存设施的影响可能会给农民和企业带来巨大损失，影响出口，并刺激国内通胀。Kepler引用国家作物机构Conab的数据说，格兰德州有4800个储存设施，比巴西其他任何一个州都多。 李馨lixin@htfc.com从业资格号：F03120775投资咨询号：Z0019724 联系人 白旭宇010-64405663baixuyu@htfc.com从业资格号：F03114139 薛钧元010-64405663xuejunyuan@htfc.com从业资格号：F03114096 昨日豆一期货价格大豆盘面震荡，现货方面，东北产区和南方产区大豆现货价格基本保持稳定，走货方面节奏略有放缓，基层余粮基本接近底部，市场需求方面，麦收前的备货基本结束，整体需求较为清淡。后市来看，各产区货源都已有限，优质大豆市场供应略微紧俏，其他价格基本稳定，因此后市现货价格基本保持优质优价，盘面预计延续震荡。 投资咨询业务资格：证监许可【2011】1289号 策略 单边中性 ■风险 无 花生观点 ■市场分析 期货方面，昨日收盘花生2410合约9142元/吨，较前日下跌12元/吨，跌幅0.13%。现货方面，河北衡水地区现货基差PK10+1158，较前日上涨12；河南南阳地区现货基差PK10+258，较前日上涨12；山东临沂地区现货基差PK10-142，较前日上涨12。 近期市场资讯汇总：河南皇路店地区白沙通米4.7元/斤左右，开封地区通米4.55-4.6元/斤左右，产区有效货源不多，上货量不大，下游客户按需采购为主，多数地区价格平稳，皇路店地区昨日通米价格稳中偏强。辽宁锦州市308通米4.6-4.7元/斤左右，按出成论价，整体上货量不大，近两日询价问货的略有增多，实际成交一般，价格基本平稳。吉林地区308通米4.6元/斤左右，近两日降雨影响，上货量不大，询价拿货的一般，多数地区价格平稳为主，个别地区价格稳中偏强。山东临沂市海花通米主流4.2-4.45元/斤左右，以质论价，多数地区原料收购基本收尾，部分持货商库存不多，成品多议价成交为主，要货的一般，价格基本平稳。 昨日国内花生价格震荡运行。现货方面，花生价格持续偏弱，全国通货米均价下调150元/吨，价格走低刺激工厂补库意愿，带动消费略有好转，油厂方面后货量持续走低，部分工厂已经进入最后阶段，供应端整体还是较弱。后市来看，虽然短期的消费带动对价格形成一定的支撑，但长期来看市场需求依然没有本质改观，因此价格难有大幅起色，但库存也逐步接近尾声，因此价格也难有大幅下行空间，整体依然以震荡为主。 策略 单边中性 ■风险 需求走弱 目录 大豆观点..............................................................................................................................................................................................1花生观点..............................................................................................................................................................................................2 图表 图1:全球大豆库销比丨单位：%.....................................................................................................................................................5图2:豆一现货基差丨单位：元/吨 ...................................................................................................................................................5图3:豆一01-05合约价差丨单位：元/吨.......................................................................................................................................5图4:豆一05-09合约价差丨单位：元/吨.......................................................................................................................................5图5:花生01-04合约价差丨单位：元/吨.......................................................................................................................................5图6:花生04-10合约价差丨单位：元/吨.......................................................................................................................................5图7:中国及各地大豆年度产量丨单位：万吨................................................................................................................................6图8:黑龙江大豆种植收益成本和利润丨单位：元/亩...................................................................................................................6图9:中国及各地花生年度播种面积丨单位：千公顷....................................................................................................................6图10:中国花生月度进口量丨单位：吨..........................................................................................................................................6 数据来源：钢联数据华泰期货研究院 数据来源：USDA华泰期货研究院 数据来源：钢联数据华泰期货研究院 数据来源：钢联数据华泰期货研究院 数据来源：钢联数据华泰期货研究院 数据来源：钢联数据华泰期货研究院 数据来源：中国粮油商务网华泰期货研究院 数据来源：中国粮油商务网华泰期货研究院 数据来源：中国粮油商务网华泰期货研究院 数据来源：中国粮油商务网华泰期货研究院 免责声明 本报告基于本公司认为可靠的、已公开的信息编制，但本公司对该等信息的准确性及完整性不作任何保证。本报告所载的意见、结论及预测仅反映报告发布当日的观点和判断。在不同时期，本公司可能会发出与本报告所载意见、评估及预测不一致的研究报告。本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。 本公司力求报告内容客观、公正，但本报告所载的观点、结论和建议仅供参考，投资者并不能依靠本报告以取代行使独立判断。对投资者依据或者使用本报告所造成的一切后果，本公司及作者均不承担任何法律责任。 本报告版权仅为本公司所有。未经本公司书面许可，任何机构或个人不得以翻版、复制、发表、引用或再次分发他人等任何形式侵犯本公司版权。如征得本公司同意进行引用、刊发的，需在允许的范围内使用，并注明出处为“华泰期货研究院”，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。本公司保留追究相关责任的权利。所有本报告中使用的商标、服务标记及标记均为本公司的商标、服务标记及标记。 华泰期货有限公司版权所有并保留一切权利。 公司总部 广州市天河区临江大道1号之一2101-2106单元丨邮编：510000 电话：400-6280-888网址：www.htfc.com