本周申万美容护理指数下跌4.07%,申万纺织服饰指数下跌3.21%,上证综指下跌2.07%,美护纺织均跑输大盘。其中,珀莱雅、巨子生物等抖音天猫双平台位列24年618首发榜单前列,李佳琦618首播美妆品类GMV下滑46%。广东省卫健委发布医疗美容外科项目调整通知,该文件明确医美外科医生可操作注射及光电仪器。此外,化妆品方面,一线龙头公司如珀莱雅、巨子生物等业绩持续高增长,润本股份等受益于平价型消费、产品矩阵不断丰富、估值具备吸引力。医美方面,24年3月以来行业受基数压力具备一定增长压力,重组胶原类、再生类、水光类产品维持良好的销售势能,高增势头不变。24年行业供给加速,关注江苏吴中再生产品推广以及重组胶原蛋白赛道新品进展。纺织服装方面,华利集团、伟星股份等出口链景气度维持较佳水平,库存优化带来订单改善持续兑现,奥运年带来需求改善值得期待。