内蒙储能规划高增，验证国内大储高景气

主要观点： 报告日期：2024-5-26 新技术：复合集流体产业化进展加速，低空经济政策端持续加码。5月24日，第四届复合集流体大会召开，三孚新科宣布其一步法设备综合成本接近4.5元/平方米，铜价上涨催化叠加产业进程加速，24年或成复合集流体元年。广东省发布低空经济高质量发展行动方案，试点推进速度全国领先，建议关注基建、运营及整机产业链。 储能：内蒙储能规划验证国内大储景气度，特斯拉超级工程有望提振供应商需求。据内蒙储能发展专项行动方案，2024年储能建设规模6.5GW/29GWh，远高于现有投运规模（3.81GW/7.64GWh），大储景气度得到验证。特斯拉上海储能超级工厂开工，初期规划储能规模约40GWh，有望提振国内供应商需求，关注电池及PCS环节。 执业证书号：S0010121120038邮箱：niuyj@hazq.com 人形机器人：本周人形机器人指数下跌5.18%，本周市场风险偏好显著回落，机器人板块也随大盘有较大幅度调整，6月有特斯拉股东会等催化，建议布局有望进入特斯拉机器人产业链的tier1标的，逢低布局高壁垒关键零部件。 光伏：本周产业链持续降价，硅料/硅片亏现金，电池片亏折旧的情况延续；行业出清加速，产业链价格止跌或将至，当下位置不应悲观，底部区间或提前反应见底预期。我们认为光伏板块当下周期底部信号明确（亏现金成本、去库存、交易收缩），周期底部关注“盈利能力/现金流强”的企业，市场提前反应见底预期，因此当下不应悲观，建议布局盈利底较高的环节，排序：逆变器>一体化组件>电池片。 1、《华安电新周报：国内储能招标同比高增，锂电板块景气度有望提升》2024-4-7 风电：国家能源局推动风光大基地建设，分散式风电新项目开启招标，陆风或将迎来新增量。 2、《华安电新周报：关注大储装机预期改善，低空经济政策再加码》2024-4-1 电力设备：总书记主持召开座谈会，就深化电力体制改革进行交流，关注电力交易及配网改造方向。 3、《华安电新周报：多地规划验证大储高增预期，eVTOL加快产业化进程》2024-3-25 氢能：财政部提前下达2024年燃料电池汽车示范应用奖励资金，内蒙古乌兰察布市10万吨/年风光制氢一体化项目预计9月开工，二季度风光项目启动将加快招标节奏，重点关注制氢、储运等环节。 4、《华安电新周报：电池集中度有望提升，OpenAI助力人形发展》2024-3-18 风险提示： 新能源汽车发展不及预期；相关技术出现颠覆性突破；产品价格下降超出预期；产能扩张不及预期、产品开发不及预期；原材料价格波动。 正文目录 1本周观点：..............................................................................................................................................................................4 新能源车：电车销量稳步增长，下乡政策进一步提振需求....................................................................................................4储能：24年内蒙古储能规划大幅提升，特斯拉超级工厂开工..............................................................................................5人形机器人：板块逐步企稳，布局有望进入T链的TIER1厂商...........................................................................................6光伏：N/P电池片同价已至，硅料/硅片持续亏现金成本阶段...............................................................................................6风电：国家能源局推动风光大基地建设，分散式风电新项目开启招标，陆风或将迎来新增量........................................8电力设备：总书记主持召开座谈会，就深化电力体制改革进行交流，关注电力交易及配网改造方向..........................10氢能：财政部提前下达24年燃料电池车补助，乌兰察布10万吨制氢项目开工在即.....................................................11 2行业概览...............................................................................................................................................................................12 2.1产业链价格变化...................................................................................................................................................................122.2产业链产销数据跟踪...........................................................................................................................................................16 图表目录 图表1本周风电项目招投标信息汇总.........................................................................................................................................9图表2本周项目审批.....................................................................................................................................................................9图表3钴镍价格情况.....................................................................................................................................................................13图表4碳酸锂和氢氧化锂价格情况............................................................................................................................................13图表5三元前驱体价格情况.........................................................................................................................................................13图表6三元正极材料价格情况....................................................................................................................................................13图表7磷酸铁价格情况................................................................................................................................................................14图表8磷酸铁锂价格情况............................................................................................................................................................14图表9石墨价格情况....................................................................................................................................................................14图表10隔膜价格情况..................................................................................................................................................................14图表11电解液价格情况..............................................................................................................................................................15图表12六氟磷酸锂价格情况......................................................................................................................................................15图表13电解液溶剂价格情况......................................................................................................................................................15图表14铜箔价格情况..................................................................................................................................................................15图表15动力电池电芯价格情况........................................................................