港股晨报

2024年5月27日星期一 周五震荡走低，险守二十天线。恒指随外围低开132点，港股回顾 跌幅随即扩大至247点，低见23730点，其后跌幅一度收窄至仅20点，午后大盘走势偏软，尾盘沽压再度扩大。截至收盘，恒指收报23831点，下跌145点或0.61%；国指收报9656点，下跌47点或0.49%，大市成交进一步减至827.99亿。港股通录得净流入资金4.84亿，其中港股通(沪)净流入2.83亿，港股通(深)净流入2.01亿。板块方面，本地地产、软件、5G概念板块跌幅靠前；黄金股逆市走强。上周五港股仍然低迷，恒生指数跌1.38%报18608.94点，创两周新低，周跌4.83%；科技指数周跌7.61%；国企指数周跌4.75%。大市成交1267.12亿港元，南向资金净买入额为25.16亿港元。上周五医药股领跌，康方生物(9926HK)收跌近23%，公司否认ASCO披露的AK112无进展生存期（PFS）和HR数据结果低于预期。科网股及地产建筑股板块亦有明显下跌。 美股市场 1.上周美股走出剧烈分化行情，以周期板块为主的道指大幅下挫，大型科技股则带领纳指和标普500指数延续了此前的涨势。上周道指下跌2.33%，而标普500指数及纳指则分别收涨0.03%和1.41%。美联储降息前景遭遇打击一度引发盘中剧烈跳水，英伟达（NVDA.US)强劲的业绩指引带领市场顶住了风险偏好的波动。随着衡量市场波动性的恐慌指数VIX刷新年内低位，处于历史高位的股指将继续面临有关货币政策和科技股走势的激烈博弈。万得中概股100指数上周大幅下跌6.42%。 市场展望 晨报近期积极提示港股反弹行情已进入纵深阶段，需更加关注自下而上个股优选。随着上市公司一季报披露完毕，业绩或业务进展超出预期的公司值得重点关注。上周港股单日成交维持在1200亿港元以上，南下资金上周合计净流入106亿港元。港股仍然是吸引度较高的资本市场，核心在于港股自身的低估值及外部流动性对于港股市场的边际持续改善。 港股短期调整再度迎来布局良机，建议关注：1)半导体、人工智能、数据要素等数字中国建设相关科技板块及华为生态公司；2)“以旧换新”政策支持的汽车及旅游航空及消费电子等消费板块；3)受益“中特估”价值重塑及“一带一路”战略的电信及煤炭油气央国企公司；4）行业边际改善的龙头地产及供需改善的周期板块。 资料来源:WIND 市场热点 据国家数据局5月25日消息，国家数据局局长刘烈宏在福州主持召开企业家座谈会。科大讯飞、商汤科技、美林数据、长威信息、滴滴出行等企业负责人分别就数据交易确权与数据人才培养、数据标注与数据共享、能源大数据分析、数据安全和治理、公共数据开发利用与隐私保护等方面进行了深入交流。数据要素作为我国特有的生产要素，其对经济的发展正开始发挥重要作用，建议关注在此领域持续深耕的的领先公司：商汤-W（0020HK）、神州控股（0861HK） 研究机构CounterpointResearch指，中芯国际首季晶片代工业务在全球市场份额升至6%，成为全球第3大，仅次於台积电的62%和三星电子的13%。我国晶圆制造产业在全球市场的占比不断提升，其一方面受益于我国半导体产业需求的持续成长，另一方面也是源于自身生产制造能力的不断提升，建议关注：中芯国际（0981HK）、华虹半导体（1347HK） 人工智能近期因受益于其产品的淘金热式投资周期而备受瞩目。在这个周期中，大型科技企业纷纷加入到这场角逐中，竞相争夺谁能从这场技术革命中获益最多。在当前的经济环境下，尽管全球经济前景面临诸多不确定性，但人工智能领域的投资热情却持续高涨,支持美国经济增速高于预期。这主要得益于那些最渴望从人工智能中获益的公司，它们通常具备雄厚的财力，因此不太可能因经济前景的不景气而退缩。相反，这些公司正不断加大在人工智能领域的投入，以期在未来的市场竞争中占据更有利的位置，建议积极关注:英伟达（NVDA），高通（QCOM） 本周荐股 财经要闻 【宏观信息】 利率前景影响市场气氛泛欧Stoxx600指数上周五下跌上周五WTI原油收涨超1%G7忧中国产能过剩考虑采取措施确保公平竞争耶伦：将利用现有工具尽可能打击美国通胀普京:特别军事行动期间俄国防工业企业产量显著增加德国首季GDP环比增长0.2%英国5月GfK消费者信心指数续升至负17胜预期立陶宛等与俄罗斯相邻6国筑无人机墙防卫边境加拿大3月零售销售额按月跌0.2%连续3个月回落李强会见日本首相：望日方妥善处理历史、台湾等问题李強晤三星會長李在鎔海南及重庆等多地将首套房首付降至15%取消首套及二套房贷利率下限内地4月游戏市场收入224.32亿元人币按月跌4.21% 【公司信息】 腾讯控股(00700.HK)回购266万股涉资10亿元比亚迪(01211.HK)下周二推第五代DM技术Counterpoint：中芯国际(00981.HK)晶片代工业务全球份额排第三位中国电信(00728.HK)：2024年智算规模将达到21EFLOPS神州控股(00861.HK)新技术成果亮相第七届数字中国建设峰会快手(01024.HK)回购73.13万股涉资4,150万元中广核电力(01816.HK)：防城港4号机组即将具备商业运营条件开拓药业(09939.HK)治疗男性雄激素性脱发药物临床试验获药监局批准东软教育(09616.HK)与武汉七所高校签署校企合作协议四环医药(00460.HK)撤回轩竹生物在上交所上市申请复星医药(02196.HK)复迈替尼片治疗细胞肿瘤药品注册申请获批复宏汉霖(02696.HK)地舒单抗生物类似药HLX14上市许可申请获EMA受理大唐新能源(01798.HK)4月完成发电量减少14.87%互太纺织(01382.HK)料全年度纯利按年减少近61%山高新能源(01250.HK)4月完成发电量增约5.5%BOSS直聘(02076.HK)回购超4500万元股票 分析员声明 主 要 负 责 编 制 本 报 告 之 研 究 分 析 员 确 认 ：1)所 有 在 本 报 告 所 表 达 的 意 见 真 实 地 反 映 其 对 本 报 告 内 所 评论 的 发 行 人(“该 公 司”)及 其 证 券 当 时 的 市 场 分 析 的 个 人 意 见 。2)其 薪 酬 过 去 、 现 在 或 未 来 ， 没 有 直接 或 间 接 与 本 报 告 所 表 达 的 市 场 分 析 意 见 或 建 议 有 关 连 。 根 据 香 港 证 监 会 持 牌 人 操 守 准 则 所 适 用 的 范 围 及 相 关 定 义 ， 分 析 员 确 认 本 人 及 其 有 联 系 者 均 没 有(1 )在 研 究 报 告 发 出 前30日 内 曾 交 易 报 告 内 所 述 的 股 票 ；(2 )在 研 究 报 告 发 出 后3个 营 业 日 内 交 易 报 告 内所 述 的 股 票 ；(3 )担 任 本 研 究 报 告 所 评 论 的 发 行 人 的 高 级 人 员 ；(4 )持 有 本 研 究 报 告 所 评 论 的 发 行 人 的任 何 财 务 权 益 。 免责声明 本 报 告 由 平 证 证 券(香 港)有 限 公 司(下 称“平 证 证 券(香 港)”)提 供 。 平 证 证 券(香 港)已 获 取 香 港 证 券及 期 货 事 务 监 察 委 员 会(“SF C”)第1类(证 券 交 易)和 第4类(就 证 券 提 供 意 见)受 规 管 活 动 牌 照 。 本 报 告 所 载 内 容 和 意 见 仅 供 参 考 ， 其 并 不 构 成 对 所 述 证 券 或 相 关 金 融 工 具 的 建 议 、 出 价 、 询 价 、 邀 请 、广 告 及 推 荐 等 ， 并 非 及 不 应 被 理 解 作 为 提 供 明 示 或 默 示 的 买 入 或 沽 出 证 券 的 要 约 。 本 报 告 的 信 息 来 源 于 平 证 证 券(香 港)认 为 可 靠 的 公 开 数 据 并 真 诚 编 制 ， 纯 粹 用 作 提 供 信 息 ， 当 中 对 任何 公 司 或 其 证 券 之 描 述 均 并 非 旨 在 提 供 完 整 之 描 述 ， 平 证 证 券(香 港)并 不 就 此 等 内 容 之 准 确 性 、 完 整性 或 正 确 性 作 出 明 示 或 默 示 之 保 证 。 本 报 告 表 达 之 所 有 内 容 、 意 见 和 估 计 等 均 可 在 不 作 另 行 通 知 下 作 出 更 改 ， 且 并 不 承 诺 提 供 任 何 有 关 变更 的 通 知 。 对 部 分 司 法 管 辖 区 而 言 ， 分 发 、 发 行 或 使 用 本 报 告 会 抵 触 当 地 法 律 、 法 规 、 规 定 或 其 他 注 册 或 发 牌 的规 则 。 本 报 告 不 是 旨 在 向 该 等 司 法 管 辖 区 或 国 家 的 任 何 人 或 实 体 分 发 或 由 其 使 用 。 本 报 告 所 提 到 的 证券 或 不 能 在 某 些 司 法 管 辖 区 出 售 。 本 报 告 所 列 之 任 何 价 格 仅 供 参 考 ， 并 不 代 表 对 个 别 证 券 或 其 他 金 融 工 具 的 估 值 。 本 文 件 并 无 对 任 何 交易 能 够 或 可 能 在 那 些 价 格 执 行 作 出 声 明 或 保 证 ， 此 外 任 何 价 格 并 不 一 定 能 够 反 映 平 证 证 券(香 港)以 理论 模 型 为 基 础 的 估 值 ， 并 且 可 能 是 基 于 若 干 假 设 。 由 平 证 证 券(香 港)研 究 或 根 据 任 何 其 他 来 源 作 出 的不 同 假 设 或 会 产 生 截 然 不 同 的 结 果 。 证 券 价 格 可 升 可 跌 ， 甚 至 变 成 毫 无 价 值 。 买 卖 证 券 未 必 一 定 能 够 赚 取 利 润 ， 反 而 可 能 会 招 致 损 失 。 如果 一 个 投 资 产 品 的 计 价 货 币 乃 投 资 者 本 国 或 地 区 以 外 的 其 他 货 币 ， 汇 率 变 动 或 会 对 投 资 构 成 负 面 影 响 。过 去 的 表 现 不 一 定 是 未 来 业 绩 的 指 标 。 某 些 金 融 产 品 的 交 易 （ 包 括 涉 及 金 融 衍 生 工 具 的 交 易 ） 会 引 起极 大 风 险 ， 并 不 适 合 所 有 投 资 者 。 此 外 ， 谨 请 阁 下 注 意 本 报 告 所 载 的 投 资 建 议 并 非 特 别 为 阁 下 而 设 。 分 析 员 并 无 考 虑 阁 下 的 个 人 财 务 状况 和 可 承 受 风 险 的 能 力 。 投 资 者 须 按 照 自 己 的 判 断 决 定 是 否 使 用 本 报 告 所 载 的 内 容 和 信 息 并 自 行 承 担相 关 的 风 险 。 因 此 ， 阁 下 于 作 出 投 资 前 ， 必 须 自 行 作 出 分 析 并 咨 询 阁 下 的 法 律 、 税 务 、 会 计 、 财 务 及其 它 专 业 顾 问(如 需)， 以 评 估 投 资 建 议 是 否 合 适 。 平 证 证 券(香 港)有 限 公 司 及/或 其 在 香 港 从 事 金 融 业 务 的 关 联 公 司 （ 下 统 称“中 国 平 安 证 券 （ 香 港 ）集 团”） 可 能 持 有 该 公 司 的 财 务 权 益 ， 而 本 报 告 所 评 论 的 是 涉 及 该 公 司 的 证 券 ， 且 该 等 权 益 的 合 计 总额 可 能 相 等 于 或 高 于 该 公 司 的 市 场 资 本 值 的1%或 该 公 司 就 新 上 市 已 发 行 股 本 的1%。 一 位 或 多 位 中 国平 安 证 券 （ 香 港 ） 集 团 成 员 公 司 的 董 事 、 行 政 人 员 及/或 雇 员 可 能 是 该 公 司 的 董 事 或 高