法国 ： 付款延迟更长 ， 更频繁 ， 小公司处于火线

付款调查 法国2023年付款调查： 更长时间和更频繁的支付延迟，小公司在火线 T执行摘要 自今年年初以来观察到无可争议的增长，甚至超过了Covid之前的水平。虽然50％的公司预计延迟付款的数量将在未来12个月内保持稳定，但其中三分之一的公司预计延迟付款的数量将更加频繁。无论公司规模如何，很少有受访者预计延迟付款的数量会减少。 去年7月在630家企业中进行的科法斯企业支付调查表明，向客户提供付款条件是企业中公认的做法：97%的企业表示他们这样做，无论行业和公司规模如何。然而，非常小的企业（VSE）给予相当短的延迟，可能是由于普遍收紧的现金流状况，不允许他们有很大的灵活性。法国的平均付款期（48天）比我们进行类似研究的其他欧洲国家长，尤其是德国；然而，它比亚洲授予的时间短。 就目前的风险而言，根据公司是出口商还是仅在法国市场上运营，应对措施明显不同。关于法国市场的调查答案更多地涉及招聘问题和融资条件(成本和准入)。相比之下，出口商对影响全球需求、供应链和商品价格的风险尤其敏感。就部门而言，服务业的公司大多提到招聘困难，而工业部门的同行则更频繁地报告商品成本和供应链风险的问题。建筑业公司发现的主要风险是商品价格（不包括能源），招聘问题，当然还有融资成本和融资渠道。在一个不确定的全球地缘政治背景下，有利于近交和友好的关系，12%的受访公司报告已经搬迁了至少部分活动。这种现象绝不是微不足道的，因为如果包括正在考虑采取行动的公司，这一百分比超过20％。 因此，尽管付款条件相对较长，但至少有82％的公司在过去12个月中记录了客户的逾期付款。此外，大多数人表示，与去年相比，逾期付款的发生速度更快，期限更长。影响付款延迟的一个重要因素是公司的规模：70％的中小型企业（SME和VSE）报告了更长的付款延迟，而他们通常已经不得不处理比平均更长的付款时间。结果更加令人担忧，因为一半的VSE表示，逾期付款对其现金流具有“非常重要”或“关键”的影响。公司支付习惯的恶化在破产数字中得到了回应，其中有一个。 所有其他符合经济标准的出版物均可用于： https://www.coface.com/News-Publications/Publications BRUNODEMOURAFERNANDES法国巴黎宏观经济研究主管 付款条款1: 一个经久不衰的实践1 •我们调查的绝大多数公司都向客户提供付款条件，而与行业和公司规模无关。虽然97%的受访者确认他们提供付款条件，但这一比例在所有行业都超过了90%。大多数受访者提供的信用期在31至60天之间（59％），而我们的样本中只有6％允许超过3个月。因此，平均时间范围为48天，大大高于德国提供的条款。3（32天）甚至在波兰4（46天），但仍远低于中国提供的5（81天）和亚洲其他地区6（66天）。 •在法国，这种做法的广泛性证明是，尽管非常小的企业相对不太倾向于授予付款条件，但实际上有95％的企业这样做。但是，付款条件较短。例如，其中35％的企业提供少于一个月的付款条件，而其他公司规模的付款条件约为10％(图表1)。VSE提供的平均付款期限也大大缩短：44天，而中小企业为50天，中型和大型公司为51天。这种差异可以归因于VSE通常较为棘手的现金状况，这使得它们在付款条件方面没有太大的灵活性。 图表1: 按公司规模划分的付款条件2 提供付款条件给他们 2023年的客户。VSE提供了较短的付款条件：其中35％的客户要求在不到30天的时间内付款，而大型公司的付款期限约为10％。 1付款条件-从客户购买产品或服务到付款到期之间的时间段。2就本次调查而言，VSE是收入低于200万欧元的公司，而中小企业的收入在200万欧元至5000万欧元之间。32023年德国支付调查：回到糟糕的旧时代。2023年9月12日4波兰付款调查2023：库存建设使付款延迟更短，但只是暂时的。2022年12月22日https://www.coface.com/News-Publications/Publications/波兰-付款-调查-2023年-库存建设-付款-延迟-更短-但仅暂时52023年中国付款调查：付款延迟较短，但化学品和木材的信用状况恶化。2023年5月23日https://www.coface.com/News-Publications/Publications/China-Payment-Survey-2023-Shorter-payment-delays-but-working-credit-conditions-in-chemical-and-wood62023年亚洲支付调查。2023年7月3日https://www.coface.com/News-Publications/News/Asia-companies-experience-less-payment-delays-in-our-latest-Survey •虽然大多数公司在除旅游和休闲外的所有行业都给予31至60天的付款条件(图表2)，其中一半要求在30天内支付，服务业的付款条件往往较短。最经常提供少于30天付款条件的四个部门都属于服务类别。相反，建筑业和工业的各个部门给予更长的付款条件。汽车行业近20％的公司提供超过三个月的付款条件。因此，虽然各行业的平均付款条件相对平衡，但建筑业、纺织/服装和汽车行业的付款条件明显更长。(图表3).这些做法 似乎特定于后两个部门，这两个部门也是德国平均付款期限最长的部门。 •在所有部门中，除金融服务外，提供付款期限的主要原因是“该部门的习惯做法”。大约37％的公司给予付款条件提出了这一解释，远远领先于加强与客户的商业关系（19％）和在现金紧张的情况下支持客户（16％）。很大一部分受访者（11％）还表示，付款期限是由客户强加给他们的。这种情况在小型企业（15％）和汽车行业（18％）中相对更常见。 付款延迟7:形势变得紧张2 •至少82％的公司记录了客户的付款延迟相比之下，与波兰（61％的公司），德国（76％）和亚洲（57％）相比，延迟付款的要求更高。 •Some88%ofSMEexperiencedpaymentdelays,but almost 80%of other companieswere also exposed to the trend.Furtherwise,the vast majority of VSE and SME reportedmore f requent payment delays than in 2022(图表4)。影响付款延迟的一个重要因素是公司的规模：70%的VSE和中小企业宣称付款延迟有所增加，而“只有”53%的中型企业和大公司(图表5)。商业环境疲软的证明，接受调查的公司中只有极少数人表示，付款延迟已经缩短或减少。公司付款习惯的恶化反映在破产数字上，自今年年初以来，出现了无可争议的增长(见方框). 82% 的受访者宣称他们有 经历了2023年的付款延迟。大多数人报告说，延迟正在增加，并且比2022年更加频繁。 图表4: 图表6: 两个月。因此，VSE的平均付款延迟为42天，而中小企业的平均付款延迟为38天，大型公司的平均付款延迟为“26天”。结果更加令人担忧，因为一半的VSE表示，逾期付款对其现金流具有“非常重要”或“关键”的影响(图表7)该比例随着公司规模的增长而下降，但三分之一的中小企业和13%的中型和大型公司也提到了对现金流的严重影响。 •虽然大多数公司认为付款延迟少于30天，但仍有相当多的44％的公司表示他们面临超过一个月的延迟(图表6)。法国的平均付款延迟为38天，因此平均长于德国（30天），但短于波兰（52天），中国（83天）和亚洲（67天）。 •公司的规模再次成为一个有区别的因素，因为54％的VSE经历了超过一个月的付款延迟，近20％的VSE甚至提到了超过 图表7: •没有哪个部门不受逾期付款的影响(图表8)。此外，后者在所有部门中变得越来越频繁和更长(图表9)。尽管大多数接受调查的公司报告说，大多数行业的逾期付款时间不到一个月，但其中约有四分之一的公司认为，运输，旅游，企业服务，能源和建筑服务的延迟超过两个月(图表10)。平均而言，建筑业的逾期付款时间最长(见图表11)。由于工业部门很少有逾期三个月的付款，制造业分支机构的逾期付款低于平均水平。 •尽 管 有27％的 受 访 者 将 客 户 的 财 务 差 异 作 为 逾 期 付 款的理由，但约有41％的受访者怀疑客户出于现金流管理的 目的 而故 意 拖延 。甚至 有 一 半的建 筑业 公司提 出了 原因。 •尽管51％的公司预计付款延迟在未来12个月内将保持相对稳定，但三分之一的公司认为付款延迟将变得更加频繁(图表12)不管公司的规模有多大，很少有受访者预计逾期付款的数量会减少。 图表8: 图表9: 图表10: Box:法国的失业率正在上升 •在直到2022年年中一直保持特别低的水平之后，公司破产的数量在去年年底回到了Covid之前的水平。(图表1.1)。自2023年初以来，公司破产甚至经常超过2019年的数字，即3月，5月，6月，7月和8月。在这一点上，今年前8个月记录了33, 794家破产，比2022年增长了37％，比2019年增长了3.5％。 •The observation apply to all sectors, which have all more or less returned to their 2019 level. In terms ofbusiness size, insolvenies were drived by entities generating revenue of less than25万欧元（与2019年1月至7月相比，增长7％）。然而，最小的企业并不是唯一受影响的企业：那些产生收入超过1000万欧元的企业的破产记录也明显高于大流行前的时期（+13％）。 •这解释了为什么受破产影响的贸易应付款金额-今年前8个月为26亿欧元-比2019年高得多(图表1.2)除了财务成本之外，受影响的就业成本也达到了创纪录的比例，1月至7月期间损失了超过146, 000个工作岗位。 •法院下令的清盘行动占破产的近四分之三，相对于2019年的水平增加了11％。保障程序继续远高于2019年的水平，但数量仍然很少，占所有程序的3％。 •在接下来的几个季度中，限制性融资条件（在利率和贷款标准方面）将对企业产生相当大的影响，这些企业将不得不应对持续有限的需求，即使它们的成本随着工资增长和偿还政府担保的PGE贷款而继续上升。在这种情况下，业务利润率和现金流将面临压力，破产将继续上升到大流行前的水平。 经济衰退和多重风险 3 图表13: •对客户付款习惯的更悲观预期源于经济前景疲软。大多数接受调查的公司预计，法国和全球的经济状况将恶化，或者充其量是经济状况将保持稳定。(图表13)。接受调查的所有公司都有这种观点，无论其规模大小。 2024年法国经济和全球经济展望（占回应的百分比） •与公司调查的情况一样，受访者对自己的情况相对更乐观。因此，37%的人预计他们的收入将在2024年增加，而16%的人预计会下降。然而，应该指出的是，虽然47%的公司预计在2024年实现稳定的收入，但在成本，特别是工资账单持续上涨的背景下，这一趋势可能会与盈利能力下降齐头并进。因此，更多的VSE和中小企业预计他们的现金流将在2024年恶化而不是改善，这并不令人惊讶。(图表14). •尽管法国和欧盟在2024年的增长前景持续有限，但这两个市场仍然受到出口公司的广泛青睐，这些公司将其视为明年业务的最佳机会。(图表15)。尽管马格里布、非洲其他地区和瑞士等法国公司通常青睐的其他市场也处于有利地位，但美国的地位远远领先于其他国家，尽管预测美国经济也将大幅放缓10另一个值得注意的结果是，历史上一直是法国出口的主要市场之一的英国表现落后，这可