天天基金周报

请务必阅读正文最后的天天基金网免责声明 1 沪指成功站上年线 各类基金涨多跌少 每周重点提示： ⚫ 沪指在周一周二暴涨暴跌，后三个交易日处于震荡盘整阶段。周一B指暴跌导致A股跟随，午盘后暴跌；周二沪深两市小幅低开，随后一度冲高回落后又探底回升。继昨日大跌后，18日市场情绪明显回暖，题材板块全面开花。股权转让延续昨日强势，白酒股亦有所表现，临近10点，汽车整车板块爆发，一汽轿车、一汽夏利等多股强势拉升，在其带动下，沉寂已久的锂电池、充电桩等纷纷崛起。随后，高铁、集成电路、稀土永磁、互联网金融等题材板块轮番活跃，大盘一路上扬。午后，两市持续上涨；周三、周四两市震荡加剧，收十字星，多空双方对峙，沪指面临选择方向；周五，沪指早盘在中字股带领下站上3100点，临近午盘大跌，但午盘V型反转最终收红，成功站稳年线。 ⚫ 代表权重的大指数小幅放量上涨，而代表题材的中小创则小幅放量下跌。市场总体依然处于横盘整理局面。大的趋势性行情难以短时间出现，而结构性的行情表现出热点轮换快持续性弱的特点依然在持续。下周市场，除了关注市场内在的量价情况表现以外，人民币汇率变动也将是需要密切留意的内容。 ⚫ 基金方面：各类型基金涨多跌少。据Choice统计，526只股票型基金本周158只周涨幅为负，且跌幅以在1%以内为主，仅12只基金跌幅超过1%，分别是上投摩根安全、国泰大健康、华宝品质生活、汇丰晋信科技、信达澳银转型、交银中证环境、建信改革红利、上投摩根核心、汇添富新兴消费、建信现代服务、国泰国证医药、建信信息产业；本周基建板块大涨，信诚中证基建、南方中证高铁、鹏华高铁分级、中海中证高铁、工银中证高铁、长盛中证高铁分级类基金涨幅超5%。混合型基金中，涨幅在5%以内，跌幅在3%以内，金鹰主题优势、兴全有机增长、博时行业轮动。光大保德信行业轮动、大成互联网思维跌幅超2%；万家新型蓝筹、九泰锐智定增、大成景鹏灵活涨幅超3%。 ⚫ 机构观点：多空论战激烈。积极看多的民族证券表示，2600点至3000点或是A股市场未来数年的底部，行情正在进入第四轮上涨周期的主升阶段。而相对看空的华安证券认为，要想有效突破3140点的前高，除非有新的增量资金 2016年10月24日 天天基金周报 基金周报 请务必阅读正文最后的天天基金网免责声明 2 持续加盟。否则，3140点就不可能被有效攻克。而到目前为止，并没有看到场外增量资金的任何进场信号。年底，是各类信贷资金年终结账的季节，也是各类资金财务检查的季节。纵观中国A股的历史，四季度发动较大级别的行情，26年里好像只有两年。 一、一周市场回顾 沪指在周一周二暴涨暴跌，后三个交易日处于震荡盘整阶段。截至2016年10月21日，上证指数、沪深300、深证成指、中小板指、创业板指等市场主要指数涨跌幅分别是：0.8856%、0.6622%、-0.1002%、0.2524%、-0.603%。（数据来源，东方财富Choice终端，天天基金研究中心） 图 1： 主要A股市场指数一周涨跌幅 数据来源：东方财富Choice终端、天天基金中心 截止日期：2016-10-21 申万一级行业涨多跌少。仅计算机、公用事业、商业贸易、医药生物、通信、房地产微跌，跌幅在1%以内；建筑装饰以5.58%的涨幅居首。（数据来源，东方财富Choice终端天天基金研究中心） 图 2： 申万一级行业一周涨跌幅 -0.8-0.6-0.4-0.200.20.40.60.81上证指数沪深300深证成指中小板指创业板指 基金周报 请务必阅读正文最后的天天基金网免责声明 3 数据来源：东方财富Choice终端、天天基金中心 截止日期：2016-10-21 从图3中看来，中证500/中证100比值近期有向下的倾向，说明市场偏好大盘股。图4中创业板指/沪深300走势向下，说明市场偏爱周期股。（数据来源，东方财富Choice终端，天天基金研究中心） 图 3： 市场风格指数（中证500/中证100） 数据来源：东方财富Choice终端、天天基金中心 截止日期：2016-10-21 图 4： 市场风格指数（创业板指/沪深300指数） -2-1012345600.511.522.532014-10-202014-11-142014-12-112015-01-092015-02-052015-03-112015-04-082015-05-062015-06-022015-06-302015-07-272015-08-212015-09-212015-10-232015-11-192015-12-162016-01-132016-02-162016-03-142016-04-112016-05-092016-06-032016-07-042016-07-292016-08-252016-09-23 基金周报 请务必阅读正文最后的天天基金网免责声明 4 数据来源：东方财富Choice终端、天天基金中心 截止日期：2016-10-21 本周全球重要指数全涨。日经225涨幅高达1.9472%；法国CAC、德国DAX分别是1.4572%、1.232%；道琼斯工业平均、标普500、纳斯达克、英国富时100、恒生指数涨幅均在1%以内。（数据来源，东方财富Choice终端，天天基金研究中心） 图 5： 全球主要股票市场一周涨幅 数据来源：东方财富Choice终端、天天基金中心 截止日期：2016-10-21 二、市场重要信息整理 10月20日，上海银行间同业拆放利率(Shibor)显示，短期利率中，隔夜利率上涨1.2个基点，至2.208%；7天期利率上涨0.7个基点，至2.397%；14天期利率上涨0.3个基点，至2.553%；1月期利率上涨0.8个基点，至2.7213%。 中长期利率中，3月期利率上涨0.14个基点，至2.8054%；6月期利率上涨0.02个基点，至2.8889%；9月期利率上涨0.52个基点，至2.9361%；1年期利率保持3.028%不变。 00.10.20.30.40.50.60.70.80.92014-10-202014-11-142014-12-112015-01-092015-02-052015-03-112015-04-082015-05-062015-06-022015-06-302015-07-272015-08-212015-09-212015-10-232015-11-192015-12-162016-01-132016-02-162016-03-142016-04-112016-05-092016-06-032016-07-042016-07-292016-08-252016-09-2300.511.522.5 基金周报 请务必阅读正文最后的天天基金网免责声明 5 图6：SHIBOR 数据来源：东方财富Choice终端、天天基金研究中心 截止日期：2016-10-21 10月24日人民币对美元汇率中间价报6.7690元，较10月21日大幅下调132个基点。 图7：人民币汇率 数据来源：东方财富Choice终端、天天基金中心 截止日期：2016-10-21 三、市场情绪指标 从二级市场行业资金流向来看，本周申万一级28个行业中仅银行、建筑装饰实现资金净流入。通信、医药生物、机械设备、房地产、计算机、化工资金净流出居前。(数据来源，东方财富Choice终端，天天基金研究中心) 图8：一周行业资金流向（万元） 00.511.522.533.52016-07-012016-08-012016-09-012016-10-01SHIBOR：隔夜SHIBOR：1周SHIBOR：2周SHIBOR：1个月5.65.866.26.46.66.872014-01-022014-03-022014-05-022014-07-022014-09-022014-11-022015-01-022015-03-022015-05-022015-07-022015-09-022015-11-022016-01-022016-03-022016-05-022016-07-022016-09-02 基金周报 请务必阅读正文最后的天天基金网免责声明 6 数据来源：东方财富Choice终端、天天基金中心 截止日期：2016-10-21 截至10月21日，上交所融资余额报5023.63亿元，较前一交易日减少3.57亿元；深交所融资余额报3959.53亿元，较前一交易日减少19.74亿元；两市合计8983.16亿元，减少23.31亿元。（数据来源，东方财富Choice终端，天天基金研究中心） 图9：融资融券统计 (万元) 数据来源：东方财富Choice终端、天天基金中心 截止日期：2016-10-21 四、天天基金投资策略 上周五，沪深两市开盘涨跌互现，开盘后指数小幅上攻，铁路、建筑为首的中字头表现强势，极大程度提振了市场的信心，沪指盘中一度重回3100点的整数关口，然而好景不长，临近午盘，市场开始反转急下，上演惊魂跳水，指数全线翻绿，创业板盘中更是下跌近1%。午后，指数震荡企稳，随后开始跌幅收窄，次-800,000.0000-600,000.0000-400,000.0000-200,000.00000.0000200,000.0000400,000.00000.0000100.0000200.0000300.0000400.0000500.0000600.0000700.0000800.0000900.00001,000.00000.000050.0000100.0000150.0000200.0000250.0000300.0000350.0000400.0000450.0000500.00002016-09-262016-09-282016-09-302016-10-022016-10-042016-10-062016-10-082016-10-102016-10-122016-10-142016-10-162016-10-182016-10-20期间买入额(亿元)期间偿还额(亿元)融资融券总额（亿元） 基金周报 请务必阅读正文最后的天天基金网免责声明 7 新股、一带一路、传媒娱乐等有所回暖，沪指收盘再度翻红，创业板则明显跌幅收窄。 单看收盘，指数实则波澜不惊，但是盘中的跳水惊魂实在吓人，虽跌幅不大，但下跌急促的同时伴随着成交量放大，早盘追涨的筹码被完全吞没，指数全线翻绿并跌幅明显。究其原因，有观点认为外汇市场再掀波澜，离岸人民币兑美元一度跌至6.7645，为2010年9月以来最低水平，重燃对资本外流加剧的担忧。B股指数盘中的快速下挫，难免让人联想到本周一B股大跌导致的市场恐慌，部分敏感的资金自然开始离场观望。此外，也有观点认为十八届六中全会下周召开，维稳动作将到尾声，国家队护盘预期减弱。 技术面上，最大的看点当属沪指收盘价重新站上年线。这是自去年11月份以来，沪指首度收盘价明确站在年线之上，后续市场虽然存在受年线牵制继续反复的可能性，但市场重心正在逐步抬高已成不争事实。与沪指表现截然相反的是，创业板方面依然卖压重重，本周五个交易日中，创业板三天放量下跌，其中一天放量的冲高回落。显示出极大的卖盘压制迹象。两个指数截然相反的表现也恰恰验证了近段时间以来，权重股活跃题材股低