美国加征关税新能源行业和中美关系的影响20240515

在出口数据方面，中国电动乘用车出口至美国的数量较小，2021 年约为 1.1 万 辆，市占率仅为 0.6%。尽管如此，中国电动车全年产销量预期维持在 1，140 万 辆，并可能因补贴政策上调至 1，150 万至 1，200 万辆。美国储能装机需求预计到 2025 年达87 个 g 瓦时，2026 年可能超过 120 个 g 瓦时，这一变化可能促使需 求前置，而 2025-2026 年需求总量预计将稳定，短期内可能超预期。 股价分析显示，阳光电源等相关企业股价受关税政策影响，但由于政策执行有 缓冲期且关税上调幅度不大，市场未出现明显回调。美国关税增加导致动力电 池成本上升约 6000 元人民币，这部分成本由特斯拉承担。中国在全球电池材料 市场占主导地位，而美国本土产能占比小。针对光伏行业，美国提高光伏关税 对中国影响有限，中国企业已转移产能至东南亚。光伏组件企业在东南亚建立 一体化产能，使用海外硅料形成闭环供应链，可避开美国限制。 因此，加税对光伏行业的实际影响有限，不构成重大利好或负面影响。美国的 关税政策被视为纯贸易行为，政治因素影响较小。拜登政府发布通稿，实施关 税措施主要针对特定行业。此外，拜登提议未来五年投资超 200 亿美元加强美 国港口安全，并已完成对汽车、航空航天和国防公司供应链的调查。中国 2023 年对美出口钢铁和铝制品预计达 1700 亿美元，中国需评估美国保护主义对欧洲 和东南亚市场的潜在影响。 Q&AQ：美国这边加征关税的话，会对我们整体出口会带来一个怎么样的影响？A：美国这边加征关税的话，会对我们整体出口会带来一个怎么样的影响？第二 个对特定的行业，比如说像新能源这个行业，在这一次的提高关税里面还是占 了比较比较大的一个篇幅，这一块对具体的行业会产生什么样的一个影响。第 三是关于一些地缘和中美方面的，美国今年是有大选，另外中美的高层很多官 员近期的互动也是比较频繁，美国这样一个加征关税的举动，会对后面的美国 大选也好，还有中美关系也好，会有什么样的一个影响？ Q：像新能源这个行业，在这一次的提高关税里面还是占了比较大的一个篇 幅，这一块对具体的行业会产生什么样的一个影响？ A：这一次的涉及新能源的关税，它整体上面我们评价。整体是符合预期。有一 些环节它。是相对来讲可以说是 超出此前市场的悲观的预期。 Q：美国今年是有大选，另外中美的高层很多官员近期的互动也是比较频繁，美国这样一个加征关税的举动，会对后面的美国大选也好，还有中美关系也 好，会有什么样的一个影响？ A：对我们对整体的评价是这样。具体到几个行业。首先我们看电动汽车，它是 由 25%提高到了 百%，而且在 2024 年就开始执行。这个事情其实对整个行业的 影响是不大的。因为中国。整体出口美国的这种电动 乘用车在去年大概是 1.1 万辆 嗯。整体量是比较小的。在美国市占率今年 1~4 月份总量也就是 0.6% Q：这次关税的变化对于新能源行业有什么影响？ A：昨天我们也是看到了美国。这次的白宫宣布对中国的产品大幅加增加关税，其中新能源的产品。占了非常主要的部分，但实际上在上一上一周，白宫已经 通过部分媒体对新能源加征关税做了一些吹风，比如说特别提到了新能源的汽 车的关税将从 25%提到了百%。所以对于此事市场上还是有一些预期的。