北陆药业机构调研纪要

调研日期: 2024-05-14 北京北陆药业股份有限公司成立于1992年,主要从事医药产品的研发、生产与销售。公司是国家高新技术企业、创业板首批上市企业(股票代码300016),也是国内对比剂行业的龙头企业。公司在国内早期研制并推出对比剂产品,经过二十余年的行业探索与专业积累,在该领域形成了独有的核心竞争优势。此外,公司在中枢神经类和内分泌类药物领域加大研发力度,努力实现产品多元化。公司密云药厂已建成按照欧盟标准设计的对比剂产品生产线,车间采用国际先进设备设施和设计理念,确保产品质量符合国际标准。同时,公司在河北省沧州市渤海新区建设中药提取及原料药生产基地,实现在北京和沧州两地产业链的布局。2020年,浙江海昌药业股份有限公司成为控股子公司,进一步夯实了公司对比剂产品“原料药+制剂”一体化经营模式。未来,公司将继续巩固对比剂市场领先地位,努力打造企业品牌,实现产品多元化,为客户和投资者创造长期、持续的价值增长和业绩回报。 一、公司经营情况 1、问:能否详细介绍一下公司主要产品的销售情况和市场前景,以及在行业内的竞争优势? 答:2023年度,公司各产品线均实现了增长,其中:对比剂产品实现销售收入53,523.95万元,同比增长4.59%;九味镇心颗粒实现销售收入14,078.23万元,同比增长13.10%;降糖类产品实现销售收入9,455.24万元,同比增长59.02%;控股子公司海昌药业实现销售收入22,174.76万元,同比增长54.79%,该公司的主营产品为碘对比剂原料药。从市场的角度看,北陆药业及海昌药业海外市场收入总计1.15亿元,同比增长132.98%。 2、问:你好,可以详细解析下销售费用长期如此高的原因? 答:感谢您的关注,公司销售费用主要系为开拓市场发生的相关费用。 3、问:1季度毛利率达到55%,比之前有较大提升,是何原因?但一季度业绩还是没有体现增长,接下来公司是否有相应措施来提升业绩 答:感谢您的关注。公司2024年一季度收入同比增长10.35%,扣非后净利润同比增长32.95%。经过近两年的积极调整,公司已逐步克服了化学药主打产品管线受集采价格下降带来的挑战,并在首次中标执标及后续接续中标工作的推动下,实现了集采产品销量的增长。公司管理层未来也会采取多项措施努力提升业绩。 4、问:公司目前在市场拓展方面采取了哪些举措?如何应对日益激烈的行业竞争以保持并扩大市场份额? 答:感谢您的关注。面对激烈的市场竞争和国家集采政策,公司一方面继续深耕对比剂市场,在保质保量完成集采供应的同时,进一步丰富对比剂产品的种类及规格,提升市场竞争力;与此同时,公司加大了海外市场的开拓力度,并已初现成效;第三,公司确立的中成药的战略地位,通过继续提升九味镇心颗粒的市场份额、在安徽省亳州市建设第四生产基地、收购天原药业等多种举措,加大公司在中成药板块的投入和布局;第四,公司研发的项目未来有望陆续获批并丰富公司的产品线,公司有望培养新的业绩增长点。 5、问:北陆药业向中美康士仲裁的2.1亿元是否有执行到位的?会造成后期财报中利润损失吗? 答:感谢您的关注。公司与中美康士的仲裁已终结,不会再对公司业绩造成损失。 二、公司研发投入情况 6、问:北陆药业在研发方面投入资源如何,能否分享一下研发进展和未来计划? 答:感谢您的关注。公司近三年持续加大研发投入,2021年公司研发投入5159.32万元,到了2023年度研发投入已达到12,232.89万元,同比2022年增长22.62%。为了在激烈的市场竞争中保持持久的竞争力,除了继续深化现有业务的经营外,公司持续在对比剂、中枢神经、内分泌、消化系统、心血管等多个领域积极布局和立项多项新产品,主要在研项目及进展请参见公司《2023年度报告》第14、15页。 7、问:想了解一下后面公司在新药品研发上的布局 答:为了在激烈的市场竞争中保持持久的竞争力,除了继续深化现有业务的经营外,近年来,公司持续在对比剂、中枢神经、内分泌、消化系统、心血管等多个领域积极布局和立项新产品,主要在研项目及进展请参见公司《2023年度报告》第14、15页。 三、未来发展战略及计划 8、问:北陆在国际化战略上有什么布局吗 答:感谢您的关注。国际化是公司的重要战略之一,2023年度海外销售收入达到1.15亿元,未来,公司及控股子公司海昌药业仍将积 极拓展海外市场,目前北陆药业在努力扩大非规范市场的同时也在申请欧盟EDQMGMP认证阶段。海昌药业也在不断扩大出口产品的种类及市场。未来,公司海外市场实现的营业收入有望持续增长。 9、问:贵公司对今后的战略部署信心满满吗? 答:感谢您的关注。近几年,受集采、原材料大幅涨价等因素影响,公司的业绩承受了非常大的冲击。但董事会和管理团队对公司的成长及前景依然充满信心,因此,秉承“二次创业”的决心,公司在战略布局、研发、营销、管理等各个方面进行了大刀阔斧的改革,为长远的发展奠定基础。在此过程中,我们也在市值管理方面、投资者关系方面开展了大量的工作,与广大投资者充分交流公司的经营情况及规划等。未来,我们也将积极落实“化药+中成药”的双轮驱动模式,打造“第二增长曲线”,争取以更好的业绩带动公司市值的反弹。 10、问:AI(Artificialintelligence,人工智能)制药,即以医药大数据为基础,通过运用机器学习、深度学习等AI技术替代大量实验,对药物结构、功效等进行快速分析,以达到缩短试验周期、节省成本、促进新药发现、提升试验成功率等目的。AI制药越来越成为降本增效的重要手段,请问贵司有无这方便的使用、技术储备以及发展计划? 答:感谢您的关注。公司参股公司医未医疗是脑科学赛道及脑部疾病精准医疗的领导者,AD早期诊断AI医疗软件获批全国首张NMPA三类器械证,这是全球首款获批的应用于AD诊疗辅助评估的人工智能(AI)软件产品,也是中国第一张AD软件三类证。公司与医未医疗在影像诊断和中枢神经领域具有很强的协同效应,双方一直在探讨业务合作、协同发展的模式,希望能尽快取得实质性进展。 11、问:你好,今年收购天原药业如何发挥公司销售网络优势? 答:感谢您的关注。北陆药业的营销体系相对完善,有自营事业部、招商事业部、零售事业部、电商部、医学市场部等。天原药业拥有58个中药批文,其中国家医保品种44个,国家基药品种18个,OTC品种41个,涉及清热解毒类、胃肠类、感冒类、补益类、活血止痛类等多个领域,北陆和天原在业务上有一定的协同效应。目前天原药业的股权收购工作仍在积极推进中,公司将全面推进投后整合、业务赋能工作,将其纳入公司集团化的运营体系中,通过营销、采购、生产、管理等多方面的赋能和协同,提升天原药业的经营能力和业绩,实现快速补充产品线、拓展新赛道和新渠道、增厚公司业绩的目标,为公司的持续发展注入新的动力。 12、问:能否详细介绍一下公司在未来三到五年内的发展规划和重点方向? 答:感谢您的关注。公司未来的发展目标为成长为“中国医药制造百强企业”,截至目前,通过研发、并购等方式,公司已确立了“化药+中药”双轮驱动的业务模式。未来几年,公司将整合现有资源和优势,撬动更大布局,提升中成药板块的成长性和盈利能力,奠定未来发展的 基础。 13、问:关于未来的发展战略,北陆药业是否有扩张或并购计划?对未来的业绩有什么影响 答:感谢您的关注。公司未来的发展目标为成长为“中国医药制造百强企业”,截至目前,通过研发、并购等方式,公司已确立了“化药+中药”双轮驱动的业务模式。未来几年,公司将整合现有资源和优势,积极布局,以撬动更大布局,提升中成药板块的成长性和盈利能力,奠定未来发展的基础。