通裕重工机构调研纪要

调研日期: 2024-05-13 通裕重工股份有限公司是一家高新技术企业,位于山东省德州(禹城)国家高新技术产业开发区。公司于2011年3月8日在深圳证券交易所创业板挂牌交易,证券简称通裕重工,证券代码为300185。2020年8月,公司完成控股权变更,成为珠海港控股集团旗下公司。公司荣获多项荣誉称号,包括中国工业行业排头兵企业、中国机械工业优秀企业、山东省环境友好企业、山东省节能先进企业等。截至2022年6月底,公司总资产为159.47亿元,净资产为68.08亿元,旗下拥有多家子公司。公司主要从事大型铸锻件产品的研发、制造及销售,技术研发实力雄厚,质量控制体系运转良好。公司已通过多项认证,包括锅炉压力容器锻件安全注册证书和九家船级社认证。公司现已成为国家经济建设和国防建设所需核心产品和大型高新技术重大装备的研发、制造基地,与美国GE、德国恩德、西班牙安信能、丹麦维斯塔斯等国内外众多高端客户建立了长期稳定的合作关系。 第一场:2023年度和2024年第一季度业绩机构分析师电话交流会 1、公司2023年和2024年一季度锻造主轴、铸造主轴的出货量分别是多少,毛利率变化趋势如何? 公司回复:2023年和2024年一季度锻造主轴销售出货分别为3690余支和540余支,铸造主轴销售出货分别为2320余支和130余支,受风电产品市场竞争加剧影响,今年风电产品价格较去年有所下降,毛利率呈下降趋势。 2、目前海外市场开发进展如何。 公司回复:公司重视海外市场的开发,成立海外事业部加大国际市场的开发力度。目前依托于公司强有力的产业链支持,海外业务开展较为 顺利。随着青岛宝鉴海上风电结构件项目的投产,大型结构件的客户认证工作也在积极推进中。同时我们加强了非风电业务的开发,在非风电铸件、铸钢件及成套部件等方面都展开了合作,积极应对短平快的市场需求。海外事业部将深入分析潜在的目标市场,通过行业分析及竞争对手分析,抓住客户需求及市场发展趋势,积极拓展新市场,争取今年海外业务量保持增长。 3、今年风电产品价格走势如何,今年风电铸造主轴的需求展望如何? 公司回复:今年风电产品的价格比去年有所下降,国内价格降幅高于海外。主要原因是风电零部件产能相对过剩,风电整机厂商降本压力大,成本压力向上传导给了零部件供应商,价格竞争十分激烈,从而导致风电零部件产品价格同比下降。铸造主轴因其成本比锻造主轴低,所以在能够满足使用要求的前提下,部分整机厂商还在做锻改铸的尝试,不同整机厂根据各自的技术路线,采用不同的策略,比如双馈机组普遍还是采用锻造主轴,半直驱机组一般采用铸造主轴。 4、公司目前在手订单情况,二季度及今年排产展望如何。 公司回复:公司目前已经排产的锻件约5.5万吨,铸件约1.6万吨,与一季度相比整体排产明显增长,尤其是4月份以来进入风电装机的旺季,风电产品排产增长幅度较大。海外订单排产与一季度也有所增长。公司今年对营销体系进行了整合,成立了铸钢、航空航天、新能源、海工等七大事业部,市场定位更加精准、客户服务更加周到,公司将继续推动营销体系的管理整合,争取为公司产能释放提供更多订单支持。