大越期货贵金属早报

大越期货投资咨询部项唯一投资咨询证号：Z0015764联系方式：0575-85226759 前日回顾1每日提示2345今日关注基本面数据持仓数据 CONTENTS目录 黄金 1、基本面：4月美国消费者预期通胀加速攀升，金价继续回落；美国三大股指收盘涨跌不一，欧洲主要股指收盘全线下跌；美债收益率全线走低，10年期美债收益率跌1.3个基点报4.491%；美元指数跌0.11%报105.2117，人民币继续贬值；COMEX黄金期货收跌1.38%报2342.3美元/盎司；中性2、基差：黄金期货557.62，现货552.7，基差-4.98，现货贴水期货；偏空 4、盘面：20日均线向下，k线在20日均线上方；中性5、主力持仓：主力净持仓多，主力多减；偏多 6、预期：今日关注美国PPI数据、英国三个月就业人数、欧元区5月ZEW经济景气指 数、美联储和欧央行官员讲话。4月美国消费者预期通胀加速攀升，继续压制降息预期，但多头情绪强劲，依旧高位震荡。国内现货金溢价又再度扩大至7.4元/克，国内情绪又明显升温。多头情绪依旧强劲，今日关注美国PPI数据，金价或将大幅波动。 白银 1、基本面：4月美国消费者预期通胀加速攀升，银价高位震荡；美国三大股指收盘涨跌不一，欧洲主要股指收盘全线下跌；美债收益率全线走低，10年期美债收益率跌1.3个基点报4.491%；美元指数跌0.11%报105.2117，人民币继续贬值；COMEX白银期货收跌0.28%报28.425美元/盎司；中性 5、主力持仓：主力净持仓多，主力多减；偏多6、预期：4月美国消费者预期通胀加速攀升，继续压制降息预期，但银价的多头情绪 更为强烈，整体震荡。银价溢价水平维持在730元/千克，国内情绪依旧非常强劲。多头情绪依旧强劲，银价依旧易涨难跌，关注今明两日美国通胀数据，或将大幅波动。 黄金 白银 利多： 利多： 1、宽松预期依旧高涨，降息时间点提前，降息幅度大幅增加2、通胀再度抬头，高通胀维持时间超预期3、经济软着陆预期强劲，风险偏好强劲 1、油价处于高位，将支撑大宗商品价格维持高位2、供应链紧张仍可能卷土重来，银价将有所支撑3、宽松预期升温，银价跟随金价走高 利空： 利空：1、降息时间点延迟，提供调整空间 1、油价对大宗商品支撑减弱2、通胀回落，大宗商品较弱，继续压制银价3、经济衰退预期降温，利率保持高位 2、欧洲国家开始宽松，美元资产强劲3、经济衰退预期降温，利率保持高位 逻辑： 逻辑： 宏观环境改善，银价整体将有所改善；另一方面需求预期对有色金属影响较大，银价受有色压力；经济预期或对银价的影响将加大。 降息预期和再通胀预期为目前主要逻辑。市场情绪强劲，利多消息非常敏感，美联储降息前或将继续维持，仍将面临预期落地影响；经济强劲程度是核心因素。 风险点： 通胀超预期强劲，黑天鹅事件 风险点：通胀超预期强劲，黑天鹅事件 本日关注： 14:00英国3月三个月ILO就业人数、失业率、平均工资，德国4月CPI终值；15:30英国央行首席经济学家HuwPill讲话；17:00欧元区5月ZEW经济景气指数，德国5月ZEW经济景气指数；时间待定OPEC发布月度原油市场报告；20:30美国4月PPI；20:45欧洲央行执委Isabel Schnabel讲话；21:10美联储理事Lisa Cook在纽约联储一场活动上讲话；22:00美联储主席鲍威尔与欧洲央行管委KlaasKnot在一场特别活动上讲话，该活动由荷兰外国银行家协会组织； 本报告的著作权属于大越期货股份有限公司。未经大越期货股份有限公司书面授权，任何人不得更改或以任何方式发送、翻版、复制或传播此报告的全部或部分材料、内容。如引用、刊发，须注明出处为大越期货股份有限公司，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。本报告基于大越期货股份有限公司及其研究人员认为可信的公开资料或实地调研资料，仅反映本报告作者的不同设想、见解及分析方法，但大越期货股份有限公司对这些信息的准确性和完整性均不作任何保证，且大越期货股份有限公司不保证所这些信息不会发生任何变更。 本报告中的信息以及所表达意见，仅作参考之用，不构成任何投资、法律、会计或税务的最终操作建议，大越期货股份有限公司不就报告中的内容对最终操作建议做出任何担保，投资者根据本报告作出的任何投资决策与大越期货股份有限公司及本报告作者无关。