浙江力诺机构调研纪要

调研日期: 2024-05-13 浙江力诺流体控制科技股份有限公司成立于2003年,是一家控制阀系统解决方案提供商,主营业务是从事工业控制阀的研发、生产和销售。公司在国产控制阀品牌中一直位列中国自动控制阀行业前茅。2021年实现营业收入68835.95万元,同比增长46.53%;净利润为8526.56万元,同比增长37.34%。2022年第一季度实现营业收入16730.47万元,同比增长63.54%;净利润为1805.42万元,同比增长29.29%。公司先后获得国家级高新技术企业、国家火炬计划项目企业、浙江省名牌产品、浙江省模范集体、浙江省力诺流体智能测控装备研究院、浙江省企业技术研究开发中心、浙江省工业设计中心等先进荣誉。未来,公司将以中高端控制阀产品为依托,继续巩固并开拓国际、国内阀门市场,优化产品结构,扩宽高端智能控制阀产品链,提升产品行业覆盖率,成为国内控制阀领域的领导品牌。 一、由公司管理层对2023年度公司经营数据以及战略进行解读。本次业绩说明会视频部分可通过全景网“投资者关系互动平台”,浙江力诺流体控制科技股份有限公司路演厅观看回放。(https://rs.p5w.net/html/142021.shtml) 二、文字问答环节 1、公司目前的定位和行业地位是什么情况?公司阀门业务在国内市场占比如何? 投资者您好!公司专注于工业控制阀的研发、生产和销售;控制阀是流体输送系统(工艺管道)中的控制部件,具有截止、调节、导流、防止逆转、稳压、分流或溢流泄压等功能,是工业自动化的关键基础部件,也是智能制造的核心器件之一。公司凭借着优质的产品、专属的定制化服务以及良好的售后服务,以全场景应用为目标,在日趋激烈的行业竞争中稳步前行,树立了较高的知名度和美誉度,属于国内控制阀行 业第一梯队。 关于国内市场占比问题,我们可以看《控制阀信息》杂刊统计,2023年中国控制阀市场TOP50销售总额380.47亿元,较2022年的374.84亿元,依旧展现稳健增长趋势。在市场份额分布上,国产控制阀品牌销售额占比41.62%,2023年度,公司实现营业收入11.11亿元,同比增长9.71%,是国内少有营业收入过10亿元的控制阀企业。感谢您的关注! 2、公司未来营收的增长点在哪里? 尊敬的投资,您好!公司未来营收增长主要会体现在:一,继续扩大优势行业的市场占有;二,加大中高端领域的市场拓展;三,产业链的拓展,包括智能定位器、检维修业务,以及工艺阀领域的拓展,将成为公司未来营收增长的亮点。同时公司通过内部管理的持续完善和公司规 模效应来提升利润空间。感谢您的关注! 3、请问董事长,公司今年成立分公司涉足阀门检维修行业,对于检维修行业未来的发展您怎么看?相比于同业竞争对手,力诺有哪些无可替代的优势? 投资者您好!随着这些年国家对工业基础建设的大量投入,工艺阀和控制阀的需求逐年增加。控制阀和工艺阀大量的被应用,将促进检维修业务的发展。从经济角度而言,并非所有的阀门都会实现替换,通过检维修,将提高旧阀门使用年限,从而节省使用企业的工业基础建设成本,这也将会成为使用企业的主要考量之一。所以本人预测,检维修行业的业务量将持续向好,未来发展前景光明。 关于公司在检维修方面的优势。首先,相较于单一的检维修企业,浙江力诺作为控制阀的制造商,从事控制阀的设计、生产、销售已有20 余年,已具有较高的品牌知名度和丰富的行业应用经验,对阀门的设计及制造工艺有着更充分的了解,更值得客户信赖;其次,在资质方面,公司在2023年已顺利通过中国特种设备检测研究院检维修能力评定,成为拥有该资质为数不多的企业之一;再者,近些年公司与大量的进口阀门企业进行了交流,并长期致力于对国际阀门技术进行研究和吸收,有助于公司对进口阀门产品更加了解,对进口产品的检维修和改造更加具备优势;最后,在服务上,公司具有完善的设备、成熟的服务团队,通过对生产制造系统的人员抽调,确保公司在检维修业务上可以快速响应,同时缩短检维修的周期。 总体而言,公司作为国内重点的控制阀企业,我们在资源、资质、人员匹配以及服务能力上都具有一定的优势,公司在检维修行业的发展具有较大潜力。感谢您的关注! 4、董秘,你好!请问公司是否有计划发布了ESG报告?截至目前,在可持续发展方面,公司都做了哪些努力? 投资者您好!公司高度注重环境保护、社会责任、公司治理方面等工作。未来在治理方面,还将继续完善现代企业治理结构、三会和管理层的运行机制,并加强风险管理和内部控制,有效防范财务和非财务层面的风险。同时加强ESG工作建设,实现公司高质量发展。谢谢! 5、请问公司的分红情况如何? 投资者您好!公司2023年度利润分配预案:拟以分红派息股权登记日的总股本137,169,500股为基数,向全体股东每10股派发现金红利2.50元(含税),合计派发现金股利34,292,375.00元(含税)。公司积极落实“长期、稳定、可持续”的股东价值回报机制,每年根据公司实际情况,为投资者创造长期稳定的回报。谢谢! 6、董事长,您好!看到公司最近的公告,公司间接持有克里特集团51%的股权,请问董事长,为何要并购这家公司? 投资者您好!间接控股克里特,是公司在工艺阀领域的战略延伸,亦是对工艺阀业务的补充。在整个工业流程中,虽然控制阀是实现自动控制流程一个重要的设备,但是工艺阀作为通用设备,需求量更大,因此工艺阀的市场总量是大于控制阀的。克里特集团具有丰富的市场应用经验、行业准入资质以及客户资源,其主要服务的中国石油、中国石化、中国海油、国家管网、中国电力等行业巨头正是目前公司重点拓展的对象。因此间接控股克里特集团不仅有助于公司产品品类的延伸,也将通过市场资源的互用,助力公司在高端领域的发展,提高公司的市场竞争力;同时借助公司的品牌影响力及资源,亦将提高克里特集团未来的市场竞争力。实现1+1大于2的效果,推动双方更好的发展。感谢您的关注! 7、董秘,你好?国家通过了《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》,坚持鼓励先进、淘汰落后对公司来说算利好吗? 投资者您好!控制阀作为实现流程工业自动化和智能化的核心部件,是未来实现流程工业转型升级的必备部件。国家通过了《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》,这一政策的出台,明确体现了国家对提升工业设备效能、促进节能减排的坚定决心,有利于控制阀需求的提升。感谢您的关注。 8、“内生+外延”双引擎战略进展情况如何? 投资者您好!2023年度,公司强化内部管理,以精细化、规范化管理为重点,凭借过硬的产品质量和服务,依托稳健的客户关系网络,不断提升竞争优势,提升市场占有率,并加强人才、技术的储备,为迎接公司新一轮的发展奠定基础。 针对公司下游行业,公司持续深挖优势行业精细化工行业,并加大对石油石化、煤化工、矿业等战略行业的市场渗透力度。与此同时,为完善上下游产业链结构,公司积极推进战略扩张和业务多元化部署,涉足阀门定位器、检维修、工艺阀等产业。感谢您的关注! 9、应收账款金额高达数亿元,能否解释一下原因?其中未能如期收回的比例有多高? 尊敬的投资者,您好!公司2023年实现营业收入11.11亿元,同比增长9.71%,2023年末应收账款净值6.90亿元,同比增长23.69%。公司应收账款增长主要原因为营收增长,公司销售以招投标为主,合同账期以响应投标条款为主,不存在为扩大营收作出信用管理的放宽。公司在信用减值政策上一直遵循谨慎原则,坏账准备计提率较高,实际坏账损失极低。同时,公司客户主要为化工、石油石化、锂电、多晶硅、医药、造纸、环保等行业的大型企业、上市公司,客户资信较好。 公司一直重视应收账款的管理,在应收账款风险管理方面,公司实施售前客户信用评估、项目风险评审、售中合同履行风险控制、售后债权证据链管理等风险管理手段;并加强逾期债权法务跟进的力度,不断提升风险管理能力和催收力度,及时收回应收账款。感谢您的关注! 10、2023年以来公司的应收帐款逐季增加,年末占营收比超过62,创出公司上市来最高,在同类公司中也是遥遥领先。公司是不是产品竞争力不够只能靠信用扩张模式来提高营收?如前述,公司的营收却在徘徊甚至下降中,是不是预示着这种靠信用扩张的模式已经到了天花板?而不断高攀的应收帐款不但极大降低公司资金的使用效率,而且每年不断增加的坏账计提也在不断侵蚀公司的利润,请问你们有没有具体的措施来切实降低应收帐款? 尊敬的投资者,您好!公司2023年实现营业收入11.11亿元,同比增长9.71%,2023年末应收账款净值6.90亿元,同比增长23.69%。公司应收账款增长主要原因为营收增长,公司销售以招投标为主,合同账期以响应投标条款为主,不存在为扩大营收作出信 用管理的放宽。公司在信用减值政策上一直遵循谨慎原则,坏账准备计提率较高,实际坏账损失极低。同时,公司客户主要为化工、石油石化、锂电、多晶硅、医药、造纸、环保等行业的大型企业、上市公司,客户资信较好。公司一直重视应收账款的管理,在应收账款风险管理方面,公司实施售前客户信用评估、项目风险评审、售中合同履行风险控制、售后债权证据链管理等风险管理手段;并加强逾期债权法务跟进的力度,不断提升风险管理能力和催收力度,及时收回应收账款。感谢您的关注! 11、公司在品牌建设和市场潜力挖掘方面拥有哪些策略? 投资者您好!在品牌建设方面,公司将持续扩大“随需响应”品牌效应。坚持以客户体验为核心,构建“产品体验+服务体验”双轮驱动的服务管理模式,以服务促进发展,用服务创造价值,强化主动服务意识,不断拓宽“随需响应”的内涵与边界,更好地满足客户对高质量服务的期待。从而进一步满足客户全场景应用需求。同时,贯彻“好产品”策略,着力加强技术系统建设,全面提升人才队伍专业素质,实现技术 创新与产业升级的双重目标;通过深入梳理并优化技术流程,公司对“技术中心”、“IE工程部”和“品管部”进行功能重组,构建起涵盖设计、工艺实施与品质管控的三维质量保障体系,以此形成良性循环,让过程变得可控有效,从而实现产品的稳定可靠。此举将对公司在中高端产品系列应用中形成竞争优势,为进一步打开中高端产品应用市场奠定坚实的技术基础,加强质量支撑,打造有国际影响力的“中国制造”品牌。 在市场潜力挖掘方面,2024年度公司仍将以主营业务发展为主,加大下游市场的开发力度,多行业布局,在深耕精细化工等优势行业的同时,加强石油石化、煤化工、矿业等战略行业的突破力度,提升公司的市场占有率。此外,公司将完善在定位器、检维修以及工艺阀等领域的布局,实现业务新增长。感谢您的关注! 12、公司目前已接入哪些厂商的供应链体系?主要客户群有哪些?下一步市场拓展方向? 投资者您好!根据公司2023年年度报告数据显示,化工业占公司营业收入的69.60%,纸浆造纸业占公司营业收入的12.14%,环保业占公司营业收入的7.64%,石油石化业占公司营业收入的5.12%,其他行业占公司营业收入5.33%。2024年公司仍将以主营业务发展为主,加大下游市场的开发力度,多行业布局,在深耕精细化工等优势行业的同时,加强石油石化、煤化工、矿业等战略行业的突破力度,提升公司的市场占有率。感谢您的关注! 13、就想问问股价一直跌,业绩突然间就不好了是怎么回事 投资者您好!公司2024年一季度营收同比有所下降,与行业发展的周期性及业绩实现的季节性特征有关,公司业绩变化属于正常的波动。展望行业未来,管理层充分相信不排除短期承压,但是对公司业绩长期看好。感谢您的关注! 14、公司未来的资本开支计划如何,是否有大规模的投资或扩张计划? 投资者您好!公司的发展战略:以高质量发展为目标,深耕主营业务;通过“内生+外延”双轮驱动,开拓市场、扩大产业规模,推动产业优化升级;因此未来不排除会收购其他企业。公司投资布局将会根据公司战略发展规划以及公司实际经营情况多角度评估风险、审慎决策,选择合适标的。公司如有收购计划等重大经营信息,将根据相关规定及时履行信息披露义务。 15、公司在数