瑞达期货菜籽系产业日报

瑞 达 研 究菜籽系产业日报2024-05-13项目类别数据指标最新环比数据指标最新环比期货市场期货收盘价(活跃合约):菜籽油(日,元/吨)8781222期货收盘价(活跃合约):菜籽粕(日,元/吨)287922菜油月间价差(9-1)(日,元/吨)-83-12菜粕月间价差(9-1)(日,元/吨)1252主力合约持仓量:菜油(日,手)38088027672主力合约持仓量:菜粕(日,手)7590968490期货前20名持仓:净买单量:菜油(日,手)-93294-4038期货前20名持仓:净买单量:菜粕(日,手)-1520286380仓单数量:菜油(日,张)0-2559仓单数量:菜粕(日,张)0-950期货收盘价(活跃):ICE油菜籽(日,加元/吨)660.89.2期货收盘价(活跃合约):油菜籽(日,元/吨)568829现货市场现货价:菜油:江苏(日,元/吨)8810210现货价:菜粕:南通(日,元/吨)284010平均价:菜油(日,元/吨)8601.250油菜籽(进口):进口成本价(日,元/吨)4768.248.96现货价:菜籽:江苏:盐城(日,元/吨)62000油粕比3.01-0.03菜油主力合约基差(日,元/吨)31-12菜粕主力合约基差(日,元/吨)-39-12替代品现货价格现货价:四级豆油:南京(日,元/吨)7980150菜豆油现货价差(日,元/吨)7900现货价:棕榈油(24度):广东(日,元/吨)7820150菜棕油现货价差(日,元/吨)9500现货价:豆粕:张家港(日,元/吨)34400豆菜粕现货价差(日,元/吨)600-10上游情况全球:油料:菜籽:预测年度:产量(月,百万吨)88.390.32油菜籽:年度预测值:产量(月,千吨)11411-462菜籽:进口数量:合计:当月值(月,万吨)37.659.3进口菜籽盘面压榨利润(日,元/吨)-33-43油厂库存量:菜籽:总计(周,万吨)41.87.5进口油菜籽周度开机率(周,%)23.1-4.51产业情况进口数量:菜籽油和芥子油:当月值(月,万吨)196进口数量:菜籽粕:当月值(月,万吨)24.53.73沿海地区菜油库存(周,万吨)7.370.17沿海地区菜粕库存(周,万吨)2.870.08华东地区菜油库存(周,万吨)28.82-1.05华东地区菜粕库存(周,万吨)14.872.07广西地区菜油库存(周,万吨)3.5-0.1华南地区菜粕库存(周,万吨)00菜油周度提货量(周,万吨)3.260.68菜粕周度提货量(周,万吨)5.580.45下游情况产量:饲料:当月值(月,万吨)2634.4-67.3社会消费品零售总额:餐饮收入:当月值(月,亿元)3964-1441产量:食用植物油:当月值(月,万吨)435.4-61.9期权市场平值看涨期权隐含波动率:菜粕(日,%)22.92-0.96平值看跌期权隐含波动率:菜粕(日,%)22.9-0.98历史波动率:20日:菜粕(日,%)25.390.05历史波动率:60日:菜粕(日,%)19.06-0.16菜油平值看涨期权隐含波动率(日,%)19.450.06菜油平值看跌期权隐含波动率(日,%)19.450.04历史波动率:20日:菜油(日,%)22.121.74历史波动率:60日:菜油(日,%)16.310.66行业消息周五，洲际交易所（ICE）的加拿大油菜籽期货市场大幅走高，其中基准期约收高1.9%，收复了前两个交易日的大部分跌幅，因为芝加哥豆油暴涨带来比价提振。截至收盘，油菜籽期货上涨10.3加元到12.3加元不等，其中7月期约收高12.3加元，报收663.6加元/吨；11月期约收高10.5加元，报收681.6加元/吨；1月期约收高10.3加元，报收687.7加元/吨。菜粕观点总结美国农业部周五公布的5月供需报告显示，2023/24年度巴西大豆产量调低100万吨，降低0.65%。维持阿根廷2023/24年度大豆产量不变。南美大豆产量下调幅度低于预期。且报告显示美国2024/25年度大豆产量预估为44.5亿蒲式耳，2023/24年度预估为41.65亿蒲式耳。期末库存预估为4.45亿蒲式耳，2023/24年度预估为3.4亿蒲式耳。全球2024/25年度大豆产量预估为4.2226亿吨，2023/24年度预估为3.9695亿吨。期末库存预估为1.285亿吨，2023/24年度预估为1.1178亿吨。新年度美国和全球大豆产量和期末库存均有望提升，供需格局继续转松，报告整体利空。不过，美豆油强势反弹，提振美豆价格不跌反涨。国内市场而言，油厂开机率保持高位，菜粕产出压力仍存。不过，随着温度回升，水产养殖刚需向好。豆粕市场而言，随着巴西大豆收割接近尾声，近来大豆到港量提升，市场供应逐步转松，且5、6月大豆到港量或超千万吨，供应端压力增幅明显，豆粕进入累库进程中，限制豆粕市场价格。盘面来看，菜粕窄幅震荡，短线参与为主。 瑞 达 研 究菜油观点总结近日加拿大产区迎来有益的降雨，给价格带来压力，且欧洲倒春寒事件炒涨情绪逐步释放，近日市场关注点转向加籽产区天气状况。其它油籽方面，马来MPOB报告显示，马来西亚4月底棕榈油库存为174万吨，较前月增长1.85%，整体有所利空。不过，因阿根廷和巴西大豆压榨厂出现停产引发供应担忧，且市场传言称，拜登政府可能提高中国生产的电动汽车等商品的关税，中国废食用油可能被纳入这批关税之中。如果美国减少进口这种廉价的低碳生物柴油原料，对豆油构成支持。使得美豆油强势反弹，提振国内油脂市场。国内方面，油厂开机率保持高位，菜油产出压力仍存，且油厂库存持续处于高位，市场供应充裕。同时，随着气温的升高，市场对油脂的需求转弱，导致菜油走货疲软，不少贸易商反馈走不动货。菜油自身基本面支撑相对有限。但国际菜籽走高，成本端支撑增强，且豆油走强同样提振菜油市场价格。盘面来看，受外盘油脂走强提振，菜油增仓上涨，菜棕价差走扩继续持有。重点关注周一我的农产品网油菜籽开机率及各地区菜油粕库存量数据来源第三方，观点仅供参考。市场有风险，投资需谨慎！研究员:蔡跃辉期货从业资格号F0251444期货投资咨询从业证书号Z0013101助理研究员:谢程珙期货从业资格号F03117498免责声明本报告中的信息均来源于公开可获得资料，瑞达期货股份有限公司力求准确可靠，但对这些信息的准确性及完整性不做任何保证，据此投资，责任自负。本报告不构成个人投资建议，客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况。本报告版权仅为我公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用、刊发，需注明出处为瑞达期货股份有限公司研究院，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。