海南机场机构调研纪要

调研日期: 2024-05-08 海南机场设施股份有限公司是一家以机场运营服务为核心的公司,主要业务包括参控股及管理输出机场、免税商业地产、酒店物业服务等。截至2021年12月31日,公司拥有11家参控股及管理输出机场,控股的三亚凤凰机场2021年全国机场旅客吞吐量排名全国第19位。此外,公司通过参股投资、自持物业提供地租形式参与了海南自港5家免税店,并有在建及土地目22个,面逾6000,在管物目共172个,管理面近1725万㎡。2021年,公司破产重整程序顺利执行完毕,公司控股股东变更为海南省发展控股有限公司,正式融入海南国资体系。未来,公司将以“深耕海南、服务自贸港”为宗旨,全力投身于海南自贸港建设,致力于发展成为打造专业化、市场化、现代化的高质量发展新型国企和机场管理集团。 2024年5月8日,公司在海口市互联网金融大厦召开了线上交流会议,回答了调研相关提问,主要问答简述如下: 1、请介绍一下公司2023年、2024年一季度主要财务指标情况。截至2023 年12月31 日,公司总资产557.95 亿元,同比下降0.75%;总负债310.16亿元,同比下降4.34%;归属于上市公司股东的净资产231.21亿元,同比增长3.22%;资产负债率55.59%,同比下降2.08个百分点。公司2023年度实现营业收入67.62亿元(其中机场管理业务收入20.45亿元、免税与商业业务收入2.68亿元、房地产业务收入30.05亿元、物业管理业务收入6.94亿元、其他业务收入7.50亿元),同比增长43.84%;实现归属于上市公司股东的净利润9.53亿元,同比下降48.57%;实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润4.67亿元,同比大幅扭亏为盈。 截至2024年3月31日,公司总资产555.37亿元,较期初下降0.46%;总负债304.21亿元,较期初下降1.92%;归属 于上市公司股东的净资产234.28亿元,较期初增长1.33%;资产负债率54.78%,较期初下降0.81 个百分点。公司 2024年第一季度实现营业收入11.93亿元(其中机场管理业务收入5.19亿元、免税与商业业务收入0.53亿元、房地产业务收入2.48亿元、物业管理业务收入2.07亿元、其他业务收入1.66亿元),同比下降5.28%;实现归属于上市公司股东的净利润2.19亿元,同比下降5.97%;实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润1.19亿元,同比下降39.71%。 2、请介绍一下公司2023年销售费用、管理费用、财务费用情况。 公司2023年销售费用2.04亿元,较2022年度增加28.19%,主要系:本期房地产业务收入增加导致销售费用、人工成本增加。 公司2023年管理费用7.83亿元,较2022年度增加9.91%,主要系:本期生产经营恢复向好、人工成本、广告费等增加。 公司2023年财务费用4.97亿元,较2022年度减少16.59%,主要系:除利息费用、利息收入外,汇兑损失同比减少8882万元、未确认融资费用同比增加921万元。 3、请介绍一下三亚凤凰机场2023年度、2024年第一季度非航空性收入情况。 公司的机场管理业务主要分为航空性业务和非航空性业务,航空性业务包括起降、停场、客桥、旅客服务及安检等,非航空性业务包括:地面服务、免税商业、有税商业、广告、货运、办公室租赁、值机柜台租赁等。 2023年,三亚凤凰机场实现营业收入16.65亿元,较2022年同期增长77.51%;其中航空性业务收入6.92亿元、占比41.56%,非航空性业务收入9.73亿元、占比58.44%。非航空性业务中主要包括:免税店场地特许经营权收入1.59亿元、地面服务收入1.56亿元、租赁业务收入2.87亿元(不含免税相关收入)、广告收入0.71亿元、免税提货点场地相关收入0.66亿元等。 2024年1-3月,三亚凤凰机场实现营业收入4.84亿元,较2023年同期下降0.30%;其中航空性业务收入2.10亿元、占比43.32%,非航空性业务收入2.74亿元、占比56.68%。非航空性业务中主要包括:免税店场地特许经营权收入0.61亿元、地面服务收入0.51亿元、租赁业务收入0.37亿元(不含免税相关收入)、广告收入0.16亿元、免税提货点场地相关收入0.10亿元等。 4、公司2024年第一季报中参股公司投资收益总额同比有所减少的主要原因是什么? 2024年第一季度,公司对联营企业和合营企业的投资收益0.14亿元,较去年同期同比下降68.79%。主要原因系:一是海口美兰机场免税店、三亚凤凰机场免税店第一季度净利润同比有所减少;二是海航技术、宜昌三峡机场第一季度的亏损同比有所增加。 5、三亚凤凰机场及琼海博鳌机场三期改扩建项目建设进展情况如何,投运后可满足旅客吞吐量情况如何? 经与公司控股股东海南机场集团了解,其为三亚凤凰机场及琼海博鳌机场三期改扩建项目投资方,三亚凤凰机场及琼海博鳌机场三期改扩建项目均已于2023年11月20日开工,预计2025年底建成投用。截至2024年3月,三亚凤凰机场三期改扩建项目飞行区工程施工已全面铺开,完成了施工一区人工探挖、道面破除、土方开挖及地基处理,正在开展沉降观测;琼海博鳌机场三期改扩建项目飞行区工程 已完成耕植土剥离及外运工作,正同步开展施工区域地基处理工作,宿舍楼工程已完成第一级基坑工程处理,第二级土方开挖完成了75%。 项目建成后,预计三亚凤凰机场可满足年旅客吞吐量3000万人次、年货邮吞吐量45万吨的需求;琼海博鳌机场可满足年旅客吞吐量300万人次、年货邮吞吐量3.6万吨的需求。 6、请介绍一下公司2024年一季度机场业务运行情况。 2024年1-3月,公司旗下控股及管理输出9家机场总体实现飞机起降4.25万架次,旅客吞吐量736.17万人次,货邮吞吐量4.25万吨,同比增长-8.11%、2.96%、2.95%。其中,三亚凤凰机场为公司的核心机场,2024年1-3月实现飞机起降架 次3.39万架次、旅客吞吐量642.46万人次、货邮吞吐量3.69万吨,同比增长-6.11%、3.70%、9.26%。具体情况详见《海南机场设施股份有限公司2024年3月机场业务生产经营数据快报》(临2024-016)。 7、请介绍一下除三亚凤凰机场外其他中小机场的2023年度生产经营情况。 2023年,除三亚凤凰机场外,公司旗下控股及管理输出的其他8家机场总体实现飞机航班起降3.73万架次,旅客吞吐量368.41万人次,货邮吞吐量累计2.72万吨,同比分别增长92.77%、151.38%、75.33%。此外,公司旗下琼海博鳌机场、唐山三女河机场、安庆天柱山机场等3家机场旅客吞吐量均超越历史最好水平。 此外,公司旗下中小机场收入除旅客吞吐量等主要运营指标外,也与中小机场运营补贴情况相关。针对旗下中小机场,公司将有效发挥当地 资源优势,积极服务当地经济发展,并加强机场内部人员、管理、业务等方面的协同优势,形成大中小型机场良性互动的发展态势。 8、请介绍一下公司2023年免税与商业业务的收入及参股的2家机场免税店主要财务情况。 2023年,公司免税与商业业务实现营业收入2.68亿元,均为海南海岛商业管理有限公司(以下简称“海岛商业”)收入,其中海岛商业通过向中免海口日月广场免税店、海控全球精品(海口)免税城提供免税店场地租赁实现收入0.99亿元。 2023年,海岛商业参股的海免海口美兰机场免税店有限公司(以下简称“海口美兰机场免税店”)实现营业收入28.40亿元,净利润1.36亿元,海岛商业实现投资收益0.67亿元。 2023年,三亚凤凰机场参股的中免凤凰机场免税品有限公司(以下简称“三亚凤凰机场免税店”)实现营业收入11.80亿元,净利润0.31亿元,三亚凤凰机场实现投资收益0.15亿元。 9、三亚凤凰机场免税店二期法式花园免税店开业以后的经营面积扩容情况、整体经营表现如何? 2023年9月7日,三凰凰免税店二期法式花园目正式开,三凰机机免税面由1800㎡充至6000㎡左右,不仅提升了机场免税店商业经营面积,还带来了全新的购物体验,引入了Qeelin,Chopard,Piaget,IWC,Montblanc,Chloe,Coach,Ferragamo,MCM等超过300个国际知名品牌入驻。 2023年9月-12月,三亚凤凰机场免税店实现免税销售额4.48亿元,同比2022年增长357.14%。 10、公司在市值管理方面有无相应考核要求? 公司管理层始终高度公司在资本市场表现,并致力于为股东创造价值。公司会持续关注国务院国资委、中国证监会关于提高上市公司质量工作部署和市值管理考核要求,致力于做好企业各项生产经营。未来,公司将加快构建以机场主业为根本,以免税商业地产、物业酒店服务为两翼,以临空、资本为两大驱动引擎的“一本两翼双引擎”的新发展格局,积极探索“港产城”一体化经营新模式,努力实现公司高质量发展,不断提高盈利能力。 11、请介绍一下公司2023年房地产业务销售情况及“去房地产化”的进展情况。 2023年,公司房地产业务实现营业收入30.05亿元;项目投资完成25.01亿元,新增开工面积24.04万平方米,完工面积45.47万平方米;签约销售面积12.23万平方米,签约销售额20.09亿元。 公司将持续推进“去地产化”工作,2024年将重点加快存量地产项目去化,集中力量推动海口市大英山片区海南中心、豪庭南苑三区等项目开发建设,推动海口江东F07地块项目、航空特货“超级运营人”项目及航空科技研发基地项目开工建设。同时,公司将持续通过大宗销售、出售部分项目公司股权等方式逐步退出传统房地产业务。 12、公司2024年第一季度收入、净利润、归母扣非净利润同比降低的主要原因是什么? 2024年第一季度,公司营业收入下降的主要原因系:公司地产业务结转收入较去年同期有所下降。 公司归属于上市公司股东的净利润、归母扣非净利润下降的主要原因系:一是公司第一季度营业成本整体有所增加;二是公司对参股单位的投资收益总额较去年同期有所下降;三是本期存在一次性确认的相关单位借款利息列支非经营性损益。 13、海口国际免税城开业后对海口美兰机场免税店、海口日月广场免税店的影响情况如何。 海口国际免税城位于海口西海岸新海港东侧,已于2022年10月28日开业,填补了海南港口免税店的空缺,至此,海口免税市场形成了“机场+市内+港口”的多元化格局。 受其他免税店分流等多种因素影响,海口日月广场提供场地租赁的2家离岛免税店2024年第一季度租金收入有所下降。2024年海 南省政府工作报告提出,“擦亮离岛免税金字招牌,打造品种、价格、服务竞争优势,离岛免税店销售额增长10%。” 我们相信,随着海南自贸港建设的不断加速,多元化的免税市场格局有助于海南离岛免税市场蛋糕越做越大,公司参股及提供场地租赁的离岛免税店也将在全岛免税市场中占据一定份额。 14、请介绍一下前期公司破产重整留债情况、后续偿债节奏,公司的应对措施有哪些? 公司破产重整完成后,2021年底最初留债规模约200亿元,截至目前剩余留债规模约168亿元。根据重整方案留债统一安排,重整留债本金方面为自2025年开始逐年还本,每年的还本比例分别为10%、10%、10%、15%、15%、20%、20%,直至2031年全部结清,利息方面为按年付息(年化利率3%),具体内容请详见公司2021年11月1日披露的《重整计划》。 2023年 11月 28日,中诚信国际信用评级有限责任公司发布《2023年度海南机场设施股份有限公司信用评级报告》,海南机场成功获评“AA+”主体信用评级,评级展望为“稳定”。海南机场旗下子公司已于2023年11月初顺利实现自2021年破产重整以来的首笔银行融资贷款下账,代表公司已经全面完成主体信用修复,恢复企业融资能力,为公司进一步拓展融资渠道、优化