4月进口和出口增速高于前值，股指期货震荡上行

期货研究 宏 2024年5月9日 观及期 点 指4月进口和出口增速高于前值股指期货震荡上行 评 陶金峰投资咨询从业资格号：Z0000372taojinfeng013026@gtjas.com 【正文】 【声明】 期 货本报告的观点和信息仅供风险承受能力合适的投资者参考。本报告难以设置访问权限，若给您造成不研便，敬请谅解。若您并非风险承受能力合适的投资者，请勿阅读、订阅或接收任何相关信息。本报告不构成究具体业务或产品的推介，亦不应被视为相应金融衍生品的投资建议。请您根据自身的风险承受能力自行作所出投资决定并自主承担投资风险，不应凭借本内容进行具体操作。 【行情前瞻要点】 5月9日，股指期货主力合约IF2405、IH2405、IC2405和IM2406小幅高开；开盘后，震荡上行，IH2405和IF2405涨幅相对偏小，IC2405和IM2406涨幅偏大。4月，以人民币计价，出口同比增长5.1%，前值降3.8%；进口同比增长12.2%，前值增2%。4月，以美元计价，同比增1.5%，前值降7.5%；进口增8.4%，前值降1.9%。 预计日内IF2405大概率将震荡偏强，并将上攻阻力位3679和3686点，3686点阻力较强，日内难以突破，支撑位3628和3616点，3616点支撑较强。 预计日内IH2405大概率将震荡偏强，并将上攻阻力位2513和2519点，2519点阻力较强，日内难以突破，支撑位2488和2485点，2485点支撑较强。 预计日内IC2405大概率将震荡偏强，并将上攻阻力位5580和5600点，5600点阻力偏强，支撑位5450 和5442点，5442点支撑较强。 预计日内IM2406大概率将震荡偏强，并将上攻阻力位5597和5630点，5630点阻力较强，日内难以突破，支撑位5465和5451点，5451点支撑较强。 【宏观资讯】 据海关统计，2024年前4个月，我国货物贸易（下同）进出口总值13.81万亿元人民币，同比（下同）增长5.7%。其中，出口7.81万亿元，增长4.9%；进口6万亿元，增长6.8%；贸易顺差1.81万亿元，收窄0.7%。按美元计价，前4个月，我国进出口总值1.94万亿美元，增长2.2%。其中，出口1.1万亿美元，增长1.5%；进口8439.1亿美元，增长3.2%；贸易顺差2556.6亿美元，收窄3.9%。 4月，进出口3.64万亿元，增长8%。其中，出口2.08万亿元，增长5.1%，前值降3.8%；进口1.56万亿元，增长12.2%，前值增2%。 4月，出口（以美元计价）同比增1.5%，前值降7.5%；进口增8.4%，前值降1.9%；贸易顺差723.5亿美元，前值585.5亿美元。 4月进口和出口增速均明显高于前值，提升市场信心和风险偏好，将有助于股指期货短线震荡上行。 【技术分析与行情前瞻】 5月9日，沪深300股指期货主力合约IF2405开盘3635.0点，开盘后，震荡上行，上午收盘在3671.4 点，上涨1.13%，最高上行至3673.0点，未能突破5月6日创下的近日高点3678.8点阻力，最低下探至 3631.2点，5月8日收盘价3628.6点支撑明显，突破5日均线阻力，短线止跌反弹走高。 预计日内IF2405大概率将震荡偏强，并将上攻阻力位3679和3686点，3686点阻力较强，日内难以突破，支撑位3628和3616点，3616点支撑较强。 上证50股指期货主力合约IH2405开盘2491.6点，开盘后，冲高遇阻回落，震荡上行，上午收盘在 2511.0点，上涨0.84%，最高上行至2511.8点，未能突破5月6日创下的近日高点2512.8点阻力，最低 下探至2490.0点，5月8日收盘价2488.6点支撑明显，突破5日均线阻力，短线止跌反弹走高。 预计日内IH2405大概率将震荡偏强，并将上攻阻力位2513和2519点，2519点阻力较强，日内难以突破，支撑位2488和2485点，2485点支撑较强。 中证500股指期货主力合约IC2405开盘5470.0点，开盘后，冲高遇阻回落，偏强震荡上行，上午收盘在5567.6点，上涨2.06%，最高上行至5572.0点，未能突破5580点阻力，最低下探至5459.8点，5月 8日收盘价5450.6点支撑明显，突破5日均线阻力，40日均线支撑明显，短线发力上行走强，上行空间进一步打开。 预计日内IC2405大概率将震荡偏强，并将上攻阻力位5580和5600点，5600点阻力偏强，支撑位5450 和5442点，5442点支撑较强。 中证1000股指期货主力合约IM2406开盘5478.8点，开盘后，冲高遇阻回落，偏强震荡上行，上午收盘在5568.6点，上涨1.85%，最高上行至5575.0点，无力上攻5月6日创下的近日高点5597.2点阻 力，最低下探至5471.8点，4月16日以来短线支撑5465点支撑明显，突破5日均线阻力，短线止跌反弹走高。 预计日内IM2406大概率将震荡偏强，并将上攻阻力位5597和5630点，5630点阻力较强，日内难以突破，支撑位5465和5451点，5451点支撑较强。 预期，股指期货IF当月2024年5月大概率将偏强震荡，阻力位3686和3827点，支撑位3545和 3465点。 预期，股指期货IH当月2024年5月大概率将偏强震荡，阻力位2531和2618点，支撑位2439和 2373点。 预期，股指期货IC当月2024年5月大概率将偏强震荡，阻力位5645和5829点，支撑位5370和 5096点。 预期，股指期货IM当月2024年5月大概率将偏强震荡，阻力位5730点和5947点，支撑位5340和 5066点。 图1:2024-03-18-2024-05-09股指期货IF2405合约日K线走势图黄金分割线和水平线技术分析 资料来源：国泰君安期货研究文华财经 图2:2024-03-18-2024-05-09股指期货IH2405合约日K线走势图黄金分割线和水平线技术分析 图3:2024-03-18-2024-05-09股指期货IC2405合约日K线走势图黄金分割线和水平线技术分析 资料来源：国泰君安期货研究文华财经 图4:2024-03-11-2024-05-09股指期货IM2406合约日K线走势图黄金分割线和水平线技术分析 图5:2022-09-05-2024-05-09股指期货IF当月合约日K线走势图黄金分割线和水平线技术分析 资料来源：国泰君安期货研究文华财经 图6:2022-09-05-2024-05-09股指期货IH当月合约日K线走势图黄金分割线和水平线技术分析 图7:2022-03-15-2024-05-09股指期货IC当月合约日K线走势图黄金分割线和水平线技术分析 资料来源：国泰君安期货研究文华财经 图8:2022-07-22-2024-05-09股指期货IM当月合约日K线走势图黄金分割线和水平线技术分析 本公司具有中国证监会核准的期货交易咨询业务资格 本内容的观点和信息仅供国泰君安期货的专业投资者参考。本内容难以设置访问权限，若给您造成不便，敬请谅解。若您并非国泰君安期货客户中的专业投资者，请勿阅读、订阅或接收任何相关信息。本内容不构成具体业务或产品的推介，亦不应被视为相应金融衍生品的投资建议。请您根据自身的风险承受能力自行作出投资决定并自主承担投资风险，不应凭借本内容进行具体操作。 分析师声明 作者具有中国期货业协会授予的期货投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力，保证报告所采用的数据均来自合规渠道，分析逻辑基于作者的职业理解，本报告清晰准确地反映了作者的研究观点，力求独立、客观和公正，结论不受任何第三方的授意或影响，特此声明。 免责声明 本报告的信息来源于已公开的资料，本公司对该等信息的准确性、完整性或可靠性不作任何保证。本报告所载的资料、意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断，本报告所指的期货标的的价格可升可跌，过往表现不应作为日后的表现依据。在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。同时，本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。 本报告中所指的研究服务可能不适合个别客户，不构成客户私人咨询建议。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议。在任何情况下，本公司、本公司员工或者关联机构不承诺投资者一定获利，不与投资者分享投资收益，也不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。投资者务必注意，其据此做出的任何投资决策与本公司、本公司员工或者关联机构无关。 市场有风险，投资需谨慎。投资者不应将本报告作为作出投资决策的唯一参考因素，亦不应认为本报告可以取代自己的判断。在决定投资前，如有需要，投资者务必向专业人士咨询并谨慎决策。 版权声明 本报告版权仅为本公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发表或引用。如征得本公司同意进行引用、刊发的，需在允许的范围内使用，并注明出处为“国泰君安期货研究”，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。 国泰君安期货研究所 若本公司以外的其他机构（以下简称“该机构”）发送本报告，则由该机构独自为此发送行为负责。通过此途径获得本报告的投资者应自行联系该机构以要求获悉更详细信息或进而交易本报告中提及的期货品种。本报告不构成本公司向该机构之客户提供的投资建议，本公司、本公司员工或者关联机构亦不为该机构之客户因使用本报告或报告所载内容引起的任何损失承担任何责任。 国泰君安期货客户服务电话95521 上海市静安区新闸路669号博华大厦29楼、30楼电话：021-33038986传真：021-33038937