股指期货日报：出口超预期，出海概念火爆

研究院FICC组 策略摘要 研究员 海外方面，美国上周初请失业金人数创近9个月以来新高，劳动力市场出现放缓信号，降息预期再度升温，美国三大股指全线收涨。国内多地楼市限购松绑，昨日杭州、西安宣布全面取消住房限购措施，提振市场预期。4月出口增速超预期转正，外需回暖，今年整体出口韧性较强，盘面出海概念火爆。股指长期趋势明朗，短期由于量能不足，处在震荡阶段，建议逢低买入期指2409合约。 蔡劭立0755-23887993caishaoli@htfc.com从业资格号：F3056198投资咨询号：Z0015616 核心观点 高聪021-60828524gaocong@htfc.com从业资格号：F3063338投资咨询号：Z0016648 ■市场分析 杭州取消限购。宏观方面，据海关统计，今年前4个月，我国货物贸易进出口总值13.81万亿元，同比增长5.7%，其中，出口7.81万亿元，增长4.9%；进口6万亿元，增长6.8%；贸易顺差1.81万亿元，收窄0.7%。4月当月，我国进出口3.64万亿元，增长8%，其中，出口2.08万亿元，增长5.1%；进口1.56万亿元，增长12.2%；贸易顺差5134.5亿元。近期我国多地楼市限购松绑，昨日杭州、西安宣布全面取消住房限购措施，提振市场预期。海外方面，美联储戴利表示，如果就业市场出现恶化，美联储将会考虑降息；银行业健康且具有弹性。现在宣布劳动力市场脆弱、摇摇欲坠还为时过早。 投资咨询业务资格：证监许可【2011】1289号 指数走高。现货市场，A股三大指数集体走高，创业板指涨1.87%。行业方面，板块指数涨多跌少，仅煤炭收跌，国防军工、电力设备、有色金属、交通运输行业涨幅居前。市场量能有所回升，沪深两市成交额9011亿元，当日北向资金净流入80亿元。美股方面，美国上周初请失业金人数为23.1万人，创去年8月26日当周以来新高，预期21.5万人，劳动力市场出现放缓信号，降息预期再度升温，美国三大股指全线收涨。 期指增仓。期货市场，除IC基差略有下降外，其他品种基差均回升，目前仅IH主力合约保持升水。成交持仓分化，四大股指期货的成交量和持仓量均增加。 ■策略 单边：IH2409、IM2409买入套保 ■风险 若国内政策落地不及预期、海外货币政策超预期、地缘风险升级，股指有下行风险 目录 策略摘要............................................................................................................................................................................................1核心观点............................................................................................................................................................................................1要闻....................................................................................................................................................................................................3宏观经济图表....................................................................................................................................................................................4现货市场跟踪图表............................................................................................................................................................................5股指期货跟踪图表............................................................................................................................................................................6 图表 图1:美元指数和A股走势丨单位：无，点...................................................................................................................................4图2:美国国债收益率和A股走势丨单位：%，点........................................................................................................................4图3:人民币汇率和A股走势丨单位：无，点...............................................................................................................................4图4:美国国债收益率和A股风格走势丨单位：%，无................................................................................................................4图5:A股行业日度涨跌幅丨单位：%.............................................................................................................................................6图6:北向资金累计净流入金额丨单位：亿元................................................................................................................................6图7:两融余额丨单位：亿元............................................................................................................................................................6图6:IF基差（期货-现货）丨单位：点..........................................................................................................................................7图7:IH基差（期货-现货）丨单位：点..........................................................................................................................................7图6:IC基差（期货-现货）丨单位：点..........................................................................................................................................8图7:IM基差（期货-现货）丨单位：点.........................................................................................................................................8 表1：国内主要股票指数日度表现.................................................................................................................................................5表2：主要股票指数估值（分位数取值为近五年）.....................................................................................................................5表3：主要股票指数情绪指标.........................................................................................................................................................5表4：股指期货日度表现.................................................................................................................................................................6表5：股指期货持仓量和成交量.....................................................................................................................................................7表6：股指期货基差（期货-现货）................................................................................................................................................7表7：股指期货跨期价差.................................................................................................................................................................8 要闻 1.4月中国中小企业发展指数为89.4，环比上升0.1点，