乐观预期支持市场反弹，巴菲特赞扬苹果但仍减持股份

美股研究·资讯晨报 国信（香港）市场资讯晨报 乐观预期支持市场反弹，巴菲特赞扬苹果但仍减持股份 一、全球投资焦点 投资者在过去两周关注了财报、经济数据和美联储的政策公告。美国就业增长放缓导致降息预期升温，以及强劲的企业盈利，特别是苹果公司的表现，提振了市场情绪。本周的经济活动预计较为平静，盈利预期的上调支持了市场的积极反弹趋势。 1.4月份美国经济新增17.5万个非农就业岗位，低于预期。失业率也上升了十分之一，年工资增速放缓至3.9%，为2021年6月以来的最低水平。今年以来强劲就业增长出现放缓信号，工资压力似乎也有所缓解，这使得市场重新关注美联储今年降息的可能性。 2.标普500指数80%的成分股公司已经公布财报，总盈利增长率为5%好于预期，且苹果公司等大型科技公司的强劲盈利和股东回报计划提高了市场情绪。 3.未来一周将没有“七巨头”公司的财报发布，但迪士尼（DIS）、华纳兄弟探索频道（WBD）、Uber（UBER）、Lyft（LYFT）和Reddit（RDDT）等公司的业绩将受到关注。 4.未来一周的经济日历相对平静，密歇根大学消费者信心的初步调查是唯一值得注意的经济报告。少数美联储官员将于下周公开发表讲话，但美联储主席杰罗姆·鲍威尔不在其中。 在伯克希尔哈撒韦公司的年会上，沃伦·巴菲特赞扬了苹果公司并透露了其股份减持情况，同时强调了公司现金储备的增长，盈利增益，以及面临的市场和气候挑战，同时提到了继任问题和派拉蒙环球公司的股份出售，以及对已故商业伙伴查理·芒格的致敬。 1.尽管伯克希尔哈撒韦公司在第一季度减持了苹果公司的股份，巴菲特仍然对苹果公司表示高度赞扬，认为其是比美国运通和可口可乐更好的投资。伯克希尔哈撒韦在第一季度末持有的苹果公司股份价值从去年年底的1,743亿美元减少到1,354亿美元。苹果公司近期面临一些挑战，包括20亿美元的反垄断罚款、中国销量下滑以及汽车项目取消，导致其股价下跌约5%。 2.伯克希尔哈撒韦的现金储备增加到创纪录的1890亿美元，巴菲特表示不介意积累现金，并预计到本季度末可能达到2000亿美元。 3.巴菲特提到，由于市场降息不确定、通胀高企和地缘政治风险，他最近未能找到大规模的收购机会，暗示了他对股市的谨慎态度。 4.伯克希尔哈撒韦集团的营业利润增长39%，达到112亿美元，其中保险业务的改善对增长贡献显著。 5.巴菲特提到了继任问题，暗示格雷格·阿贝尔（GregAbel）和阿吉特·贾恩（AjitJain）是公司未来的关键人物。 6.巴菲特承认伯克希尔哈撒韦公司亏本出售了派拉蒙环球公司的股份，并表示这是他个人的投资决策。此外，伯克希尔旗下的太平洋公司 （PacifiCorp）因俄勒冈州和加利福尼亚州的野火可能面临24亿美元的税前损失。 7.巴菲特向已故的长期商业伙伴查理·芒格致敬。 2024年5月6日美股研究·资讯晨报 基础数据 所属市场美国股市 评级无 标普500指数5,127.8 52周最高5,264.9 52周最低4,098.9 近3个月日均成交额（亿）3,081.3 数据来源：Wind；数据日期：2024年5月6日盘前国信证券（香港）研究部整理 主要指数表现 数据来源：Wind；数据日期：2024年5月6日盘前国信证券（香港）研究部整理 ZHENGYufei SFCCENo.：BJV215 +85228996772 zhengyf@guosen.com.hk 中国国家主席习近平抵达法国开始欧洲之行，旨在加强两国关系。法国总统马克龙希望吸引中国投资进入法国电动汽车电池行业，并希望推动俄乌结束战争。 1.中国国家主席习近平本周访问法国、塞尔维亚和匈牙利。时隔五年来再次访问欧盟有助于缓解贸易紧张局势。 2.法国总统马克龙希望在中国领导人对法国进行为期两天的访问期间加深双方友谊，他将呼吁中国在结束俄乌战争中发挥更大作用。马克龙也希望吸引中国投资进入法国电动汽车电池行业。 3.此行恰逢两个重大事件：普京第五任就职，以及美国轰炸中国驻贝尔格莱德大使馆25周年。 二、港/美股回顾 1、港股市场数据： 港股继续大涨，截止收盘，恒指涨1.48%，报18475.92；国指涨1.71%，报6547.29；恒生科技指数涨2.74%，报3971.29。 盘面上，濠赌股全线走强，美高梅中国涨超7%，金沙中国涨近5%，银河娱乐、永利澳门涨超3%。教育股大涨，卓越教育集团涨超9%，新东方涨超5%，思考乐教育涨超4%，中国科培涨超3%。内险股集体走强，中国平安涨超4%，众安在线 、中国人寿、中国太保、友邦保险涨超3%。2、美股市场数据： 标普500指数上周五创2月以来最大涨幅，非农就业数据刺激降息押注，截止收盘；标普500指数上涨1.3%，报5127.79 点；道琼斯工业平均指数上涨1.2%，报38675.68点；纳斯达克综合指数上涨2.0%，报16156.33点；美元指数跌 0.28%，报105.08。 行业板块方面，标普11大板块悉数收涨：科技、半导体、通讯、原料、公用事业、房地产、工业、日常消费、医疗、金融和能源分别收涨2.79%、2.25%、1.06%、1.02%、0.8%、0.79%、0.7%、0.3%、0.25%、0.22%和0.01%。 热门中概股高开高走后全天震荡上行，最终纳斯达克中国金龙指数收涨1.73%，其中网易大涨4.11%、腾讯音乐上涨3.45% 、唯品会上涨2.43%、拼多多上涨1.92%、百度上涨1.49%、阿里巴巴上涨1.24%，理想汽车下跌3.38%、小鹏汽车下跌3.62%。 3、美股成交额前十： 公司名称 股票代码 收盘价 涨跌幅 成交额 最近一周涨跌幅 英伟达 NVDA 887.89 3.46% 351.11 1.20% 苹果公司 AAPL 183.38 5.98% 300.54 1.85% 特斯拉公司 TSLA 181.19 0.66% 136.62 5.78% 伯克希尔哈撒韦公司 BRK/A 603000 -0.56% 85.10 -0.84% Meta平台股份有限公司 META 451.96 2.33% 74.30 0.07% AMD公司 AMD 150.6 3.04% 73.70 -4.94% 亚马逊公司 AMZN 186.21 0.81% 72.96 6.36% 微软 MSFT 406.66 2.22% 70.89 -0.30% Alphabet公司 GOOGL 167.24 0.37% 57.57 6.81% SuperMicroComputer股份有限 SMCI 782.7 2.65% 41.04 -3.16% 资料来源：Bloomberg，国信证券（香港）研究部 4、纳斯达克金龙中国指数表现： 最近7天最近1个月 资料来源：Bloomberg，国信证券（香港）研究部 5、沪深港通： 资料来源：Wind，国信证券（香港）研究部 三、全球财经动态 1、国际要闻 美国上周五公布的4月非农就业人数增加17.5万，增加规模为六个月内最小，失业率意外上升，显示劳动力市场正在降温 。数据公布后，美债收益率大跌，交易员对美联储降息时间的预期有所提前 芝加哥联储行长Goolsbee表示，就业报告稳健，需要看到更多份这样的就业数据来确认经济没有过热；美国财长耶伦接受彭博采访时称，基本面仍然指向通胀放缓 美联储理事Bowman：通胀率可能在“一段时间内”保持高位 美国4月服务业意外出现2022年以来首次萎缩，一项企业活动指标也降至四年低点 非农数据公布后，日元兑美元涨幅扩大，创下2022年末以来最大单周涨幅；日本财务大臣铃木俊一拒绝证实上周早些时候是否干预了汇市 随着亚洲各国决策者加大口头和入市干预力度，彭博亚币指数上周创下近两个月来最佳单周表现 美国前财政部长萨默斯：外汇干预对改变汇率无济于事 柏克夏第一季度末的现金储备刷新历史纪录，此前巴菲特曾说有机会取得“令人瞠目业绩”的交易少之又少；公司经营利润在保险业务推动下攀升 尽管柏克夏当季减持部分苹果公司股票，巴菲特仍称苹果比美国运通和可口可乐“甚至更好” 挪威央行暗示可能会将秋季开始降息的计划延迟，因挪威克朗表现疲软且当地经济展现出韧性 2、大中华新闻 中国境内金融市场周一将恢复交易。上周内地休市期间，香港恒生指数进入技术性牛市，并创下2018年以来最长的连涨势头，市场已经见底的呼声四起 央广报道，中国五一劳动节假期票房突破11亿元人民币 中国国家主席习近平对法国进行国事访问，这是他五天欧洲之行的第一站；法国总统马克龙呼吁重新调整与中国的经济关系 俄罗斯总统普京据悉计划于5月15-16日访华，或向习近平提出需要扩大双边贸易 香港4月登记的房地产交易几乎翻倍，达到近三年来最高水平，得益于几个月前香港政府采取的重振楼市措施 为苹果公司组装智能手机的鸿海4月份营收强劲增长19%，或将提高市场对iPhone销售的预期 吉利旗下高端电动汽车品牌极氪拟赴美上市，有望成为近三年来中资企业最大纽约IPO 在对多只境内债兑付二次展期后，碧桂园两只由国有机构中债增进担保的境内债券将于5月9日面临付息，付息总额为6595万元人民币 《证券时报》：A股上市公司2023年度分红刷新历史纪录 佳源国际已聘请礼德齐伯礼律师行作为其法律顾问，德勤作为其财务顾问，将合作制定各方同意的重组方案 中国表示在南太平洋没有不可告人的议程，以此回应新西兰外长提出的关切 中国平安据悉在汇丰控股的股东大会上投票，反对再度任命祈耀年为董事，祈耀年几天前宣布将卸任行政总裁 汇丰领导层向股东表示，重大收购和处置时代已结束注：以上新闻摘自彭博每日资讯 四、欧美市场一览 1.美国债市：4月就业数据引发暴涨，多数期限美债收益率跌幅一度达10-15个基点，后有所收窄 2年期国债收益率下跌5.67个基点，报4.8160% 5年期国债收益率下跌7.08个基点，报4.4993% 10年期国债收益率下跌7.34个基点，报4.5077% 30年期国债收益率下跌6.39个基点，报4.6645% 2.外汇市场：美元创3月初以来最大单周跌幅，交易员重新预测今年或降息两次 衡量美元兑G10货币表现的彭博美元即期汇率指数下跌0.3%，报1,251.1 欧元/美元上涨0.34%，报1.0761美元 美元/日元下跌0.38%，报153.05日元 英镑/美元上涨0.1%，报1.2547美元 美元/瑞郎下跌0.58%，报0.9054瑞郎 美元/加元上涨0.09%，报1.3686加元 澳元/美元上涨0.69%，报0.6610美元 新西兰元/美元上涨0.82%，报0.6011美元 美元/离岸人民币尾盘较前一交易日纽约尾盘下跌0.19%，报7.1928元 美元/在岸人民币夜盘上涨0.24%，报7.2422元 据台北外汇，美元/台币收盘下跌0.37%，报32.3760元台币 3.欧洲股债：欧股上涨，因企业业绩强劲，且美国数据强化降息押注；欧元区债券上涨 斯托克欧洲600指数上涨0.5%，报505.53点 英国富时100指数上涨0.5%，报8,213.49点 法国CAC40指数上涨0.5%，报7,957.57点 德国DAX指数上涨0.6%，报18,001.60点 英国10年期国债收益率下跌6.4个基点，报4.222% 德国10年期国债收益率下跌4.6个基点，报2.495% 法国10年期国债收益率下跌4.9个基点，报2.974% 意大利10年期国债收益率下跌5.2个基点，报3.812% 4.能源：原油录得2月份以来最大单周跌幅，中东地缘政治风险出现缓和迹象 WTI原油期货下跌1.1%，报78.11美元/桶 ICE布伦特原油期货下跌0.8%，报82.96美元/桶 NYMEX汽油期货下跌1.6%，报2.5551美元/加仑 NYMEX柴油期货基本持平，报2.4434美元/加仑 NYMEX天然气期货上涨