先达股份：2023年年度报告

公司简称：先达股份 山东先达农化股份有限公司2023年年度报告 致股东、投资者的一封信 尊敬的各位股东、各位投资者： 很遗憾给大家交出一份亏损的2023年年报。先达股份向资本市场披露的财务数据可追溯到2011年的业绩，2023年是先达股份自成立以来的首个亏损年度。而且这种亏损的情况在今年的一季度仍在延续。 我想我有义务给大家对本年度的亏损做一个解释，更有必要给大家汇报先达股份所处的农药行业目前遭遇的重大的挑战、机遇以及先达股份的洞察和行动。 2023年，是先达股份成立以来挑战最大的一年。整个农药行业从前两年的景气高点急剧回落，过去三年农药新增产能的释放叠加下游去库存，导致农药行业销量及价格大幅下降，2023年农药行业利润同比下降高达60%。特别是大宗除草剂产品销量的下滑导致了农药销量的总体下降，大部分农药企业运行困难，举步维艰，这种现象我们内心很难接受，但理智的想，这就是同质化市场竞争的必然结果，我们必须积极应对。 在这种情况下，对于正在实现运营模式升级的先达股份而言，带来的冲击是不言而喻的。一方面，公司的传统产品受到的冲击较大，尤其是产品价格自2023年二季度以来下滑严重，甚至跌到产品成本线附近。以公司第一大产品烯草酮为例，从2022年的20万元/吨跌至现在最低的6.5万元/吨，2023年全年均价比2022年下跌超40%。另一方面，公司着力培育的创制新产品尚未进入放量阶段，规模和盈利能力还不能对业绩形成较大的支撑。可以说，先达股份目前处于实现运营模式升级的“换挡期”。 面对这种变化，我们处变不惊，积极采取措施应对，对于老产品提高产品收率，降低成本，提升产品竞争力；在公司战略层面调整投资方向，暂停对同质化产品的投资（例如本部工厂的5000吨/年烯草酮项目），打造新质生产力，聚焦资源于核心产品的生产能力建设，例如辽宁生产基地六期项目的噁嗪草酮、氟吡酰草胺、苯丙草酮；放弃原来计划的后专利且市场竞争激烈的产品开发工作，更加专注于研发适合中国市场的独家差异化除草剂，加快创制化合物的研发和转化，持续打造拥有自主知识产权的创制化合物产品梯队；市场端，国内市场强化农技服务对销售的支撑作用，销售、市场和技术服务“铁三角”营销模式持续深化，围绕先达自己的核心独家原药产品和专利产品开发市场，例如喹草酮、氟吡酰草胺、噁嗪草酮等，围绕它们开发了一系列适合市场的复配产品，得到市场的认可，逐渐形成“印在农民心中的品牌”，市场规模在逐步扩大，未来会成为先达股份发展的新动能。在国际市场，加大产品登记力度和市场拓展，同时利用先达的专利产品在海外市场建立自己的品牌，将外贸的营销模式升到一个新的高度。 这次历史性的亏损也让我们更坚定我们的创新战略并加快创新战略的实施步伐。我们看到，随着一批农药产品从市场导入到快速成长，再到大规模应用放量，市场容量放大后，产品从精细 化学品属性逐渐走向大宗化学品属性。在后专利时代，大化工企业携全产业链优势、资金优势、规模优势进入农药领域行业竞争，重资产、规模化、低成本竞争的特征越来越明显，行业竞争格局也发生深刻变革。 我们深知，规模化低成本的打法，对于先达股份而言，同样是不擅长的。先达股份必须走和自身资源禀赋、竞争优势相匹配的成长道路。先达股份在十几年前，就结合企业自身的研发基因，确立了发挥新技术开发优势、创制自主专利产品的发展路径。 这同样是一条很难的路。农药创制是一项极其复杂的系统工程，涉及化学、生化、作物、杂草、代谢、毒理、计算机等多个学科的协作。其创制流程包括先导产生、先导优化、开发、登记、商业化等步骤，涉及到多个方面的创新，呈现长周期、高投入、高风险的特征。 但我们认为，这条路虽然很难，但也不是高不可攀。特别是在当下，我们坚信，没有退路就是胜利之路。 先达股份的自信是有底气的。首先，从需求角度，每一种杂草都会对农药产生抗性，这会带来农药使用量、使用频率的增加，新药的出现可以解决抗性问题，减少用药量、降低劳动强度和农药使用成本。这就注定了每一种作物的每一种杂草的除草剂创新工作都是会持续进行。 其次，跨国农药巨头虽然在资金和技术实力方面具有显著优势，但同样存在对某个区域市场的战略重视不够、决策链条长、市场敏感度和洞察力不足等方面的劣势。先达股份定位于围绕中国的作物特点、杂草特点、气候特点，开发适合中国市场特点的产品，围绕高端除草剂，做好差异化，通过与顶尖科研院所合作，站在巨人的肩膀上搞产品创新和产业化应用，可以实现更高的效率，开发适合中国的农药产品。 再次，在新药创制领域，先达股份起步早、投入大、人才密度高，且已经有成功样板。我本人是农药创制出身，1988年硕士毕业，一直在研发、生产、市场一线，是咪草烟国产化第一人；2000年成功研发并生产烯酰吗啉，2003年成功研发并生产出目前仍旧是公司主导产品的烯草酮、异噁草松。2014年，公司建立院士工作站并开始新药创制；2016年，先达股份和南开大学、华中师范大学联合成立创新研究院，专注于新除草剂专利化合物的研究，是国内农药行业首家创制特色的企业研究院，汇集了中国除草剂高水平的研发科学家，2021年又在沈阳建立了新的新药研发基地。到2020年，公司首个创制新药喹草酮完成了登记并在2021年上市，这是全球第一个高粱田选择性超高效除草剂，也是先达人向中国农业、世界农业交出的第一份成绩单。随后，面向大田作物水稻的吡唑喹草酯和苯丙草酮也陆续研制成功。 这在很大程度上振奋了我们的信心，坚定了我们围绕高端除草剂走科技创新之路的战略选择。 这条自主创制之路艰难而正确，一旦成功，市场也会给予丰厚的回报。行业过往诸多案例证明，专利创新农药研发成功后将享受专利保护期的巨大红利，贡献丰厚业绩，许多专利农药产品 推广成熟期对农化巨头的每年销售额贡献可达1亿美元以上。 尽管行业眼下仍未走出低谷，未来的竞争态势也会发生巨大的变化。但作为农业的刚需产品，除草剂在农药行业的市场总量仍旧保持乐观，而且随着杂草抗性的增强，用药量和对新产品的需求也会有所增加，短期看，产品价格在急剧下跌探底后会企稳甚至有反弹，企业的经营压力会有所缓解。 2024年，先达股份将继续秉持“专业化、精细化”的发展理念，以行业革新者的身份充满韧性地成长，以创新驱动产品升级与市场拓展，稳住传统业务基本盘，加快创制新产品的市场导入，加快产品品牌建设，打造爆品，培育新的业绩支撑点。 做企业除了着眼于“利”，还要有家国情怀、责任担当。在现阶段，农药创新已不是企业个体的事情，而是将中国农药推向世界的责任与担当。先达股份选择了主动扛起除草剂创新的重任，义利并举，致力于创造出在全球范围内具备突破性的产品。让世界认识，中国不但能将后专利产品做到极致，也能创制出适合全球市场的专利产品。 新药创制，路虽远，行则将至；事虽难，做则必成。先达股份已经走在了正确的路上，我们深知，我们面临的每一次的挑战都是下一次成功的前奏，每一次成功都是对我们长期努力的奖赏。先达股份坚实的产业基础、稳健的发展势头和健康的财务状况，是我们向更高眺望的坚实基础。 最后，特别感谢广大股东、投资者对先达股份的陪伴与支持，“艰难困苦，玉汝于成”，未来我们将坚守初心，让科技创新成为企业发展的压舱石、顶梁柱，坚持科技与市场紧密结合，与广大合作伙伴价值共生，与股东、投资者共享企业发展成果。 董事长：王现全2024年4月 重要提示 一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实性、准确性、完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、公司全体董事出席董事会会议。 三、大华会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。 四、公司负责人王现全、主管会计工作负责人江广同及会计机构负责人（会计主管人员）江广同声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 公司计划不进行利润分配，也不进行资本公积金转增股本和其他形式的分配。 六、前瞻性陈述的风险声明 √适用□不适用 本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺，敬请投资者注意投资风险。 七、是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况 否 八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况 否 九、是否存在半数以上董事无法保证公司所披露年度报告的真实性、准确性和完整性否 十、重大风险提示 报告期内，公司不存在对生产经营产生实质性影响的特别重大风险。公司已在本报告第三节“管理层讨论与分析”等有关章节详细描述了公司可能面临的风险，敬请投资者予以关注。 十一、其他 □适用√不适用 目录 第一节释义....................................................................................................................................6第二节公司简介和主要财务指标.................................................................................................7第三节管理层讨论与分析...........................................................................................................11第四节公司治理...........................................................................................................................38第五节环境与社会责任...............................................................................................................52第六节重要事项...........................................................................................................................58第七节股份变动及股东情况.......................................................................................................66第八节优先股相关情况...............................................................................................................71第九节债券相关情况...................................................................................................................71第十节财务报告...........................................................................................................................72 第一节释义 一、释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 第二节公司简介和主要财务指标 一、公司信息 二、联系人和联系方式 三、基本情况简介 四、信息披露及备置地点 五、公司股票简况 六、其他相关资料 七