根据研报,钢研纳克是中高端电子显微镜龙头,具有自主研发能力,电镜、质谱仪、光谱仪等科学仪器国产化率提升。公司电镜分辨率进口替代程度超预期,可提供高端材料、半导体失效分析解决方案。高温合金第三方检测需求加速放量,公司为权威金属检测机构有望受益。公司2023-2025年净利润预计为1.34/1.72/1.94亿元,对应EPS分别为0.35/0.45/0.51元。给予公司目标价16.62元,33%向上空间,“增持”评级。