建筑材料行业本周(2024.4.22–2024.4.26)表现疲弱,整体涨跌幅为-0.33%,同期沪深300、万得全A指数涨跌幅分别为1.20%、1.96%,超额收益分别为-1.54%、-2.30%。水泥、玻璃和玻纤价格本周分别下跌0.7元/吨、17.5元/吨和17.5元/吨。虽然本周全国样本企业平均水泥库位为68.3%,较上周-1.9pct,较2023年同期-3.3pct,但全国样本企业平均水泥出货率较上周-0.6pct,较2023年同期-10.6pct。建议关注一带一路和RCEP地区收入占总收入的比例以及本土化的能力,推荐米奥会展、中材国际,上海港湾,中国交建。同时,欧美补库存周期开启,推荐中国巨石、赛特新材,爱丽家居,建议关注山东玻纤、松霖科技、建霖家居、共创草坪等欧美出口链条。此外,非地产链条中,长期看好产业升级或节能减碳类投资需求,推荐圣晖集成、再升科技,建议关注柏诚股份。在强力政策作用下,预计地产投资端和主体信用端在明年企稳,建议关注地产链中大部分细分行业的成长机会。