芯朋微(688508)2024年一季报点评:业绩稳健增长,拓展新业务打开成长空间。公司作为模拟芯片行业龙头,受益于家电等终端需求旺盛,实现营业收入2.03亿元,同比增长8.69%,毛利率为36.74%,同比增长-2.35pct,环比上升0.85pct。公司2024年一季度实现归母净利润0.24亿元,同比增长16.24%,净利润部分受到存款利息及税收优惠收益影响。展望未来,随着终端需求的陆续回暖叠加公司光储充等新应用领域的拓展,公司业绩和盈利能力有望快速增长。公司持续深耕功率半导体解决方案,纵向延伸布局工业及车规领域,有望受益于下游需求回暖及国产替代加速进程。我们维持公司2024-2026年归母净利润预测为0.81/1.06/1.30亿元,对应EPS为0.62/0.81/0.99元。参考行业可比公司及公司历史估值,我们给予公司2024年60倍PE,对应目标价37.0元/股,维持“强推”评级。