业绩基本符合预期，新签订单维持高速增长

阳光诺和（股票代码：688621）的业绩表现稳定增长，新签订单持续保持高速增长态势。公司2023年实现了9.32亿元的营业收入，同比增长37.76%，归母净利润为1.85亿元，同比增长18.08%；2024年第一季度实现营业收入2.52亿元，同比增长8.53%，归母净利润0.73亿元，同比增长51.77%。公司的药学研究业务和临床试验与生物分析业务均呈现强劲增长势头。

在研发方面，公司持续增加投入，2023年和2024年第一季度的研发支出分别增长至1.24亿元和0.35亿元，同比分别增长37.91%和80.85%。截至2023年底，公司已立项自研项目达100多项，累计超过350项，其中重点品种涉及多个1/2类新药和3/4类仿制药，这为公司未来的业绩增长奠定了坚实的基础。

财务数据显示，2023年的营业总收入为9.32亿元，预计到2024年将增长至12.29亿元，净利润从1.85亿元增长至267万元，每股收益从1.65元增长至2.38元，市盈率为23.88倍。预计到2026年，营业总收入将达到21.41亿元，净利润465万元，每股收益4.15元，市盈率为13.70倍。公司的盈利能力、成长能力和财务状况均表现出稳健的增长趋势。

综上所述，阳光诺和凭借其在仿制药CRO、创新药CRO和自主产品的持续发展，展现出了强劲的业绩增长潜力。基于对公司未来发展的乐观预期，维持“买入”评级，考虑到自研项目的加速推进，调整后的盈利预测显示，公司未来业绩将保持稳定增长。