304、 股票期权市场全景数据报告 Option Market Data Report 要点： 【行情复盘】 4月25日，两市缩量整理。截至收盘，上证指数涨0.27%,深成指涨0.14%,创业板指跌0.04%。科创50跌0.72%。在资金方面，沪深两市成交额为7742亿，外资净流入3.49亿。 【重要资讯】 央行发布公告称，为维护银行体系流动性合理充裕，4月25日以利率招标方式开展20亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.80%。Wind数据显示，当日有20亿元逆回购到期，因此完全对冲到期量。 【市场逻辑】 两市缩量整理，期权市场活跃度下降，节前效应显现。在期权隐波方面，各品种期权隐波持续回落，50、300期权隐波处于历史低位附近，其余期权隐波整体仍处于相对高位。此外，各期权合成标的几近收平，期权市场整体情绪偏谨慎。 操作策略上，预计未来股市或将震荡，期权中小盘标的日内波动延续高位，隐波与标的走势呈负相关。短线仍建议做多创业板、科创50、中证1000等期权波动率，但反弹上涨时要注意深度虚值期权的隐波回落风险。 中长期来看，各大指数估值处于历史低位，政策利好频出，下方空间有限，但上涨压力也较大，持有现货或期货多头的投资者，建议继续持有备兑策略，以降低持仓成本为主。 【交易策略】 科创板50、中证1000、中证500、创业板：做多波动率 上证50、沪深300、深100：卖看跌，备兑，合成多头 投资咨询业务资格：京证监许可【2012】75号 作者：金融衍生品研究中心 牛秋乐 执业编号：F0268914 (从业) Z0002616 (投资咨询) 联系方式：010-68578820/niuqiule@foundersc.com 作者：金融衍生品研究中心 冯世佃 执业编号：F 3049858(从业) Z0015710(投资咨询) 联系方式：fengshidian@foundersc.com 成文时间：2024年4月25日星期四 更多精彩内容请关注方正中期官方微信 期权市场全景数据报告 目录 市场数据汇总 ................................................................................................................................ 2 一、50ETF期权(510050)................................................................................................................ 6 二、300ETF期权(510300) .............................................................................................................. 9 三、深300ETF期权(159919) ....................................................................................................... 12 四、沪深300股指期权(000300) ................................................................................................. 15 五、中证1000股指期权(000852) ............................................................................................... 18 六、500ETF期权(510500) ............................................................................................................ 21 七、创业板ETF期权(159915) ..................................................................................................... 24 八、深500ETF期权(159922) ....................................................................................................... 27 九、深100ETF期权(159901) ....................................................................................................... 30 十、上证50股指期权(000016) ................................................................................................... 33 十一、华夏科创50ETF期权(588000) ......................................................................................... 36 十二、易方达科创50ETF期权(588080) ..................................................................................... 39 市场数据汇总 表1：标的市场成交情况 期权市场全景数据报告 数据来源：iFind，方正中期期货研究院整理 表2：股指期货成交情况 期权市场全景数据报告 数据来源：iFind，方正中期期货研究院整理 表3：期权市场成交持仓情况 数据来源：iFind，方正中期期货研究院整理 期权市场全景数据报告 表4：期权市场情绪情况 数据来源：iFind，方正中期期货研究院整理 表5：期权市场波动率情况 数据来源：iFind，方正中期期货研究院整理 期权市场全景数据报告 一、50ETF期权(510050) 1、成交持仓情况 表1.1:50ETF期权合约成交持仓情况 数据来源：iFind，方正中期期货研究院整理 图1.1:50ETF期权主力合约分执行价成交量及持仓量情况 数据来源：iFind，方正中期期货研究院整理 期权市场全景数据报告 图1.2:50ETF期权主力合约分执行价成交量及持仓量变化情况 数据来源：iFind，方正中期期货研究院整理 2、成交持仓活跃前10期权重要指标 表1.2:50ETF期权成交量前10期权重要指标 数据来源：iFind，方正中期期货研究院整理 表1.3:50ETF期权持仓量前10期权重要指标 期权市场全景数据报告 数据来源：iFind，方正中期期货研究院整理 3、波动率情况 图1.3:50ETF期权标的近两年历史波动率与波动率锥情况 数据来源：iFind，方正中期期货研究院整理 图1.4:50ETF期权隐含波动率情况 期权市场全景数据报告 数据来源：iFind，方正中期期货研究院整理 二、300ETF期权(510300) 1、成交持仓情况 表2.1:300ETF期权合约成交持仓情况 数据来源：iFind，方正中期期货研究院整理 期权市场全景数据报告 图2.1:300ETF期权主力合约分执行价成交量及持仓量情况 数据来源：iFind，方正中期期货研究院整理 图2.2:300ETF期权主力合约分执行价成交量及持仓量变化情况 数据来源：iFind，方正中期期货研究院整理 2、成交持仓活跃前10期权重要指标 表2.2:300ETF期权成交量前10期权重要指标 期权市场全景数据报告 数据来源：iFind，方正中期期货研究院整理 表2.3:300ETF期权持仓量前10期权重要指标 数据来源：iFind，方正中期期货研究院整理 3、波动率情况 期权市场全景数据报告 图2.3:300ETF期权标的近两年历史波动率与波动率锥情况 数据来源：iFind，方正中期期货研究院整理 图2.4:300ETF期权隐含波动率情况 数据来源：iFind，方正中期期货研究院整理 三、深300ETF期权(159919) 1、成交持仓情况 表3.1:深300ETF期权合约成交持仓情况 期权市场全景数据报告 数据来源：iFind，方正中期期货研究院整理 图3.1:深300ETF期权主力合约分执行价成交量及持仓量情况 数据来源：iFind，方正中期期货研究院整理 图3.2:深300ETF期权主力合约分执行价成交量及持仓量变化情况 数据来源：iFind，方正中期期货研究院整理 2、成交持仓活跃前10期权重要指标 表3.2:深300ETF期权成交量前10期权重要指标 期权市场全景数据报告 数据来源：iFind，方正中期期货研究院整理 表3.3:深300ETF期权持仓量前10期权重要指标 数据来源：iFind，方正中期期货研究院整理 3、波动率情况 期权市场全景数据报告 图3.3:深300ETF期权标的近两年历史波动率与波动率锥情况 数据来源：iFind，方正中期期货研究院整理 图3.4:深300ETF期权隐含波动率情况 数据来源：iFind，方正中期期货研究院整理 四、沪深300股指期权(000300) 1、成交持仓情况 表4.1:沪深300股指期权合约成交持仓情况 期权市场全景数据报告 数据来源：iFind，方正中期期货研究院整理 图4.1:沪深300股指期权主力合约分执行价成交量及持仓量情况 数据来源：iFind，方正中期期货研究院整理 图4.2:沪深300股指期权主力合约分执行价成交量及持仓量变化情况 数据来源：iFind，方正中期期货研究院整理 2、成交持仓活跃前10期权重要指标 表4.2:沪深300股指期权成交量前10期权重要指标 期权市场全景数据报告 数据来源：iFind，方正中期期货研究院整理 表4.3:沪深300股指期权持仓量前10期权重要指标 数据来源：iFind，方正中期期货研究院整理 3、波动率情况 期权市场全景数据报告 图4.3:沪深300股指期权标的近两年历史波动率与波动率锥情况 数据来源：iFind，方正中期期货研究院整理 图4.4:沪深300股指期权隐含波动率情况 数据来源：iFind，方正中期期货研究