期指：或延续震荡偏强

2024年4月26日 期指：或延续震荡偏强 毛磊投资咨询从业资格号：Z0011222maolei013138@gtjas.com 【期指期现数据跟踪】期指数据 收盘价 涨跌幅% 基差 成交额-亿 成交量 变动 持仓量 变动 沪深300 3530.28 ↑0.25 1845.2 IF2405 3533.4 ↑0.37 3.12 508.1 48014 ↑6428 65563 ↑171 IF2406 3517.4 ↑0.31 -12.88 253.2 24024 ↑3474 99778 ↓783 IF2409 3481 ↑0.31 -49.28 102 9781 ↑440 64381 ↑374 IF2412 3485 ↑0.33 -45.28 18.7 1788 ↓58 3721 ↑663 上证50 2431.62 ↑0.31 496 IH2405 2437 ↑0.44 5.38 179.4 24614 ↓814 36843 ↑894 IH2406 2424.4 ↑0.43 -7.22 99 13662 ↑465 46195 ↑1010 IH2409 2389.6 ↑0.37 -42.02 40.9 5719 ↑903 29377 ↑498 IH2412 2400 ↑0.49 -31.62 7.3 1018 ↓141 1576 ↑145 中证500 5259.34 ↓0.07 1275.4 IC2405 5246.8 ↑0.24 -12.54 414.3 39479 ↑1573 69547 ↑2063 IC2406 5209.2 ↑0.28 -50.14 270 25908 ↑3227 113978 ↑2434 IC2409 5161.8 ↑0.46 -97.54 111.5 10813 ↑2196 70318 ↑327 IC2412 5128.8 ↑0.36 -130.54 52.2 5084 ↑1664 7989 ↑2094 中证1000 5313.99 ↑0.16 1640.9 IM2405 5279.2 ↑0.41 -34.79 624.2 59032 ↓6479 75366 ↓2840 IM2406 5214.2 ↑0.54 -99.79 627.4 60085 ↓1220 109272 ↓2272 IM2409 5106.8 ↑0.59 -207.19 206 20139 ↑1644 70674 ↓2906 IM2412 5030.4 ↑0.55 -283.59 80.9 8039 ↑1386 11512 ↑2908 资料来源：Wind，国泰君安期货研究 期货研究 金融期货研究 国泰君安期货研究所 IF基差IH基差 点当月下月当季下季 10 0 -10 -20 -30 -40 -50 -60 -70 -80 点当月下月当季下季 10 0 -10 -20 -30 -40 -50 24-4-9 24-4-12 24-4-17 24-4-22 24-4-25 -60 24-3-28 24-4-2 24-4-9 24-4-12 24-4-17 24-4-22 24-4-25 资料来源：Wind，国泰君安期货研究资料来源：Wind，国泰君安期货研究 IC基差IM基差 点当月下月当季下季 20 0 -20 -40 -60 -80 -100 -120 -140 -160 点当月下月当季下季 50 0 -50 -100 -150 -200 -250 -300 -350 24-3-28 24-4-2 24-4-9 24-4-12 24-4-17 24-4-22 24-4-25 24-3-28 24-4-2 24-4-9 24-4-12 24-4-17 24-4-22 24-4-25 资料来源：Wind，国泰君安期货研究资料来源：Wind，国泰君安期货研究 期指前20大会员持仓增减 多单增减 多单净变动 空单增减 空单净变动 IF2405 -6 367 -45 -498 IF2406 -271 -897 IF2409 644 444 IF2412 未公布 未公布 IH2405 602 839 IH2406 1102 699 IH2409 367未公布 20714802018 IH2412 未公布 IC2405 1926 4287 1702 4741 IC2406 2151 2580 IC2409 210 459 IC2412 未公布 未公布 IM2405-1775-2105 IM2406-1014 -4834 -1054 -5302 IM2409-2045-2143 IM2412未公布未公布 资料来源：Wind，国泰君安期货研究 【趋势强度】 IF、IH趋势强度：1IC、IM趋势强度：1 注：趋势强度取值范围为【-2,2】区间整数。强弱程度分类如下：弱、偏弱、中性、偏强、强，-2表示最看空，2表示最看多。 【观点及建议】 近期指数走势相对强劲，在外盘等扰动调整后下方依然存在承接力量出现回升，符合我们近期预期。支撑因素主要来自于政策，包括货币政策预期和股市层面方面。关于央行入场买债的讨论或意味着后期货币投放换锚，增大了宽松预期。而在国九条落地后，一系列维稳市场持续。海外方面，美国一季度GDP增速大幅不及预期，但通胀反弹，市场预期美联储首次降息推迟至年底。美股低开后震荡回升，外部有扰动但依然有限。国务院报告要求打造金融业“国家队”，推动头部证券公司做强做优，对权重风格仍有支 撑。预计指数偏强震荡，逢低做多思路。IF主力合约IF2405支撑位3505和3516点，阻力位3562和3551点；IH主力合约IH2405支撑位2418和2425点，阻力位2456和2449点；IC主力合约IC2405支撑位5205和5221点，阻力位5289和5273点；IM主力合约IM2405支撑位5226和5237点，阻力位5343和5321点。 期货研究 本公司具有中国证监会核准的期货交易咨询业务资格 本内容的观点和信息仅供国泰君安期货的专业投资者参考。本内容难以设置访问权限，若给您造成不便，敬请谅解。若您并非国泰君安期货客户中的专业投资者，请勿阅读、订阅或接收任何相关信息。本内容不构成具体业务或产品的推介，亦不应被视为相应金融衍生品的投资建议。请您根据自身的风险承受能力自行做出投资决定并自主承担投资风险，不应凭借本内容进行具体操作。 分析师声明 作者具有中国期货业协会授予的期货投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力，保证报告所采用的数据均来自合规渠道，分析逻辑基于作者的职业理解，本报告清晰准确地反映了作者的研究观点，力求独立、客观和公正，结论不受任何第三方的授意或影响，特此声明。 免责声明 本报告的信息来源于已公开的资料，本公司对该等信息的准确性、完整性或可靠性不作任何保证。本报告所载的资料、意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断，本报告所指的期货标的的价格可升可跌，过往表现不应作为日后的表现依据。在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。同时，本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。 本报告中所指的研究服务可能不适合个别客户，不构成客户私人咨询建议。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议。在任何情况下，本公司、本公司员工或者关联机构不承诺投资者一定获利，不与投资者分享投资收益，也不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。投资者务必注意，其据此做出的任何投资决策与本公司、本公司员工或者关联机构无关。 市场有风险，投资需谨慎。投资者不应将本报告作为做出投资决策的唯一参考因素，亦不应认为本报告可以取代自己的判断。在决定投资前，如有需要，投资者务必向专业人士咨询并谨慎决策。 版权声明 本报告版权仅为本公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发表或引用。如征得本公司同意进行引用、刊发的，需在允许的范围内使用，并注明出处为“国泰君安期货研究”，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。 若本公司以外的其他机构（以下简称“该机构”）发送本报告，则由该机构独自为此发送行为负责。通过此途径获得本报告的投资者应自行联系该机构以要求获悉更详细信息或进而交易本报告中提及的期货品种。本报告不构成本公司向该机构之客户提供的投资建议，本公司、本公司员工或者关联机构亦不为该机构之客户因使用本报告或报告所载内容引起的任何损失承担任何责任。 请务必阅读正文之后的免责条款部分