东北证券机构调研报告调研日期: 2024-04-25 东北证券股份有限公司成立于2000年,是中国证券市场的上市公司之一。公司前身为吉林省证券公司,后经过增资扩股于2007年更名为东北证券有限责任公司,最终在2007年8月于深圳证券交易所挂牌上市。公司注册资本为23.40亿元,注册地为吉林省长春市。公司已经发展成为一家完整的证券服务商,开展业务包括证券经纪、证券承销与保荐、证券自营、证券研究咨询、IB、私募基金、融资融券、约定购回式证券交易、股票质押式回购交易、代销金融产品等。同时,公司还积极开展对外投资业务,已设立东证融通私募基金子公司、东证融达另类投资子公司、东证融汇证券资产管理子公司,控股渤海期货、东方基金,参股银华基金,建立起集证券、基金、期货为一体的综合证券服务商。公司在全国28个省、自治区、直辖市的68个大中城市设立了36家经纪业务区域分公司、103家证券营业部和3家分公司,公司全国战略布局趋于合理并形成了一定的规模优势和品牌优势。 2024-04-25副董事长、总裁 何俊岩,独立董事 李东方,副总裁、财务总监 王天文,董事会秘书 董曼2024-04-252024-04-25业绩说明会公司通过全景网采用网络远程的方式召开业绩说明会 投资者网上提问-- 公司就投资者在本次说明会中提出的问题进行了回复: 1.请问公司在财富管理转型方面有什么进展? 答:尊敬的投资者您好!公司财富管理业务始终坚持以客户为中心,积极应对持续变化的市场环境,持续推进财富管理转型战略落地。一是不断优化组织架构和人员结构,成立财富资管业务委员会,打造优势队伍,提升管理效能;二是成立了财富管理转型专班,即设立“研投顾专班”、“私募专班”、“企业家专班”,打造总分联动获客模式,优化客户结构;三是聚焦财富管理客户、企业家和私募机构客群,强化业务协同,构建高品质、差异化的综合金融服务体系,提升业务核心竞争力;四是深入推进数字化建设,全面升级客户端和员工端各类交易平台和运营平台,更好地构建公司数字化的服务能力。感谢您对公司的关注,祝您投资愉快! 2.看到公司信息技术投入几个亿,数字化能力如何? 答:尊敬的投资者您好!2023年,公司持续保障与业务活动规模及复杂程度相适应的信息技术投入水平,公司年度信息技术投入总额为48,073.73万元,占公司营业收入比例为7.42%,主要包括硬件电子设备、系统或软件采购、IT人力派遣、IT咨询服务、IT日常运维费、机房租赁或折旧、线路租费以及IT人员薪酬等投入。2023年,公司以十四五战略规划为蓝本,秉持“赋能、共创、引领”的科技定位,纵深推进数字化转型战略落地。以科技赋能财富管理、机构、资管、投行、固定收益、自营六大业务板块和运营管理职能部门,加强公共平台化能力体系和IT管理能力体系建设,持续建设机构CRM系统、投行数字化工厂、金创投资管理系统、量化研究与交易平台、资管投研一体化平台等关键业务平台,稳步提升展业效能。感谢您对公司的关注,祝您投资愉快! 3.监管极力倡导上市公司加大投资者回报,公司分红政策怎么调整的?今年中期会分红吗? 答:尊敬的投资者您好!公司严格遵照《公司章程》和股东回报规划等要求,结合公司发展情况、行业发展趋势、自身经营模式以及是否有重大投资计划等因素,科学制定并严格执行积极、持续、稳定的利润分配政策,自2007年上市以来公司已累计向股东派发现金股利28.96亿元(含税)。未来公司将积极贯彻落实监管层关于鼓励现金分红的要求,重视加强投资者回报,提升投资者获得感。公司制定了《公司2024-2026年股东回报规划》,明确在满足现金分红条件情况下,公司每年以现金方式分配的利润(包括每年中期以现金方式分配的利润)不少于当年实现的归属于母公司可供股东分配利润的20%,同时进一步简化中期分红程序。公司在2023年度利润分配方案中已经明确了中期分红的条件、比例上限等,经股东大会审议批准后,将由公司董事会根据公司半年度经营情况及是否符合分红条件提出具体方案。感谢您对公司的关注,祝您投资愉快! 4.公司投行主要做中小企业,在北交所做的怎么样?手上项目多吗? 答:尊敬的投资者您好!2023年,公司持续聚焦北交所业务发展战略,致力于为中小创新企业提供全方位服务,构建辨识度更强、专业度更高的业务核心竞争力。一方面,深化区域和行业策略布局,立足京津冀、长三角、珠三角、吉林省等重点区域市场,拓展“TMT、化工新材料、先进制造业”三大重点行业的项目资源;另一方面,搭建中小创新企业价值成长服务体系,落实“抓早、抓小、抓准”的客户开发与培育策略,为客户提供多样化的价值增值服务。2023年,公司顺利完成北交所首发项目2个,截至2023年末,累计完成北交所首发项目8个,行业排名第8位。目前北交所在审IPO项目4个,再融资项目2个,感谢您对公司的关注,祝您投资愉快! 5.公司资管业务做的不错,资管产品主要是什么类型的?在哪里可以买? 答:尊敬的投资者您好!公司通过全资子公司东证融汇开展证券资产管理业务,产品的主要类型为固收和固收+,投资者可以通过东北证券 等销售机构参与,具体以产品文件及相应公告为准。感谢您对公司的关注,祝您投资愉快! 6.领导,您好!证监会的各种监管措施,对于公司的业务有没有影响?公司的业绩逐年增长,是受益于哪些业务? 答:尊敬的投资者您好!新的监管政策既体现了中央对资本市场的重视,也对证券行业高质量发展提出了更高要求,对证券公司的整体经营和各项业务都将产生深远影响。一是要求证券公司聚焦主责主业,回归服务实体经济、国家战略、居民财富管理的本源,真正提升业务专业能力,传统的政策红利、牌照价值都将大幅缩减。二是行业将加速分化,逐步进入优胜劣汰阶段,中小券商特色化发展更加紧迫,需要尽快通过资本、机制、特色业务等实现突围,打造差异化竞争优势。三是服务科技、绿色、普惠、养老、数字金融五篇大文章大有可为,围绕服务实体经济、国家战略、居民财富管理的业务仍将面临良好的发展机遇。四是业务复杂程度提升以及严监管趋势下,合规风控、公司治理、战略管理、企业文化等综合能力的重要性大幅提升。五是金融科技已成为券商的核心竞争力之一,在转变公司业务模式、提升服务质量和 经营效率上将发挥关键作用。 从短期来讲对证券行业和公司都是更高的要求和更大的挑战,从长远来讲有利于证券市场的健康发展,公司作为市场参与者也会受益。重要的是公司能否通过转型升级适应这样新的要求。 公司将密切关注监管政策导向,聚焦主责主业,扎实推进战略落地和业务转型,努力提升核心竞争能力,力争保持稳健和高质量发展。感谢您对公司的关注,祝您投资愉快! 7.何总您好,东北证券去年因为豫金刚石的问题,被证监会重罚。这对公司投行业务的影响有多大?东北证券是如何向相关保代、投行负责人追责的,有没有要求退回当时发的薪酬绩效? 答:尊敬的投资者您好!公司去年因豫金刚石项目受到处罚后,对投行业务进行全面自查、评估并认真整改,切实提升投行业务的内控水平,确保投行业务适应新的监管政策要求,做好资本市场的看门人。同时公司也按照公司的制度启动了一系列问责措施,以强化各环节人员履职尽责。 8.请问独立董事如何评价东北证券这个公司。 答:投资者您好!东北证券作为较早上市的综合类证券公司,经过36年的发展和沉淀,形成了独具特色的企业精神和文化理念,构建了规范、科学、有效的法人治理结构和组织架构;自2020年5月担任公司独立董事以来,我通过参加董事会、股东大会、实地调研、与年审会计师等第三方机构沟通等方式,全面深入了解公司经营情况、财务状况及合规风险管理情况等。由此,我进一步感受到东北证券的企业 文化,公司规范运作,稳健经营,重视合规风险管控,坚持长期主义,注重可持续发展;同时,公司能够把中小投资者利益放在突出位置,能够积极响应中小投资者诉求,实行持续稳定的分红政策,努力为投资者创造更好回报。公司董事会、监事会、经理层履职勤勉,决策科学、高效,是具有一定业务规模和品牌优势的综合类、高质量上市证券公司。作为东北证券独立董事,本人深感责任重大,我将严格按照法律法规的要求,本着勤勉审慎、独立客观的原则履行独立董事职责,充分发挥专业优势,依法促进公司持续规范运作,支持提升公司治理水平。感谢您的关注,祝您投资愉快! 9.尊敬的领导,下午好!作为中小投资者,有以下问题:1、东北证券在扮演资本市场看门人角色上履行怎样的职责?2、今年以来部分头部券商连撤多个IPO保荐项目,撤否率大幅升高。媒体对券商保荐的IPO项目存在的业绩变脸与虚假材料、包含券商执业质量也提出质疑。能否介绍一下东北证券IPO的情况,是否存在媒体关注的事项?3、请分析一下“国九条”给券商行业和东北证券带来的机遇和挑战各是怎样的? 答:尊敬的投资者您好!针对您的问题回复如下:1、关于做好资本市场看门人角色公司将做好以下工作:一是落实可投性,选择符合各板块上市标准的优质公司,为市场引入更多的优质标的;二是落实保荐责任,完善投行内控制度,确保各业务环节履职尽责,有效防范财务作假等违法违规公司进入市场;三是为投资者创设和引入优质的金融产品,为投资者创造价值等等。 2、关于公司IPO项目情况,公司目前情况正常。3、关于新“国九条”对行业和公司的机遇和挑战:新“国九条”以加强监管防范风险为指引,目标是推动资本市场高质量发展,而且针对目前存在的突出性问题,这是未来中国资本市场的长期根本性制度,对资本市场发展具有重要意义。对行业的机遇和挑战主要包括:一是政策的出台代表国家对资本市场发展的高度重视,对解决市场存在的突出问题的决心,极大增强了投资者的信心;二是文件对上市公司、资本市场的参与者提出了更高的要求,资本市场的资源将向优质的公司倾斜,净化资本市场,优先强调投资者利益,这对市场是长期重大的利好,中国的资本市场发展会越来越健康,也会给投资者真正带来回报。一个健康发展的资本市 场有利于所有各方市场参与者,对行业公司带来较大机遇;三是文件也对市场参与机构提出了极高的要求,证券公司如果无法实现转型升级,未来将被市场所淘汰,在更严制度要求下将寸步难行。公司将认真学习深刻领会落实新“国九条”等一系列资本市场新政,看清大势,全面提升自身的业务能力和内控水平,更好的适应新时代资本市场的新要求,迎接挑战、抓住机会,实现公司更好的发展。感谢您对公司的关注,祝您投资愉快! 10.何总您好,东北证券的估值比较低,PB只有0.8左右,公司大股东有没有考虑过近期回购股票并注销?如果不回购股票,是基于哪些考虑? 答:尊敬的投资者您好!股份回购是维护公司投资价值、完善公司治理结构、丰富投资者回报机制的重要手段。公司将密切关注资本市场形势,积极研究股份回购相关政策规定,结合公司实际情况进行审慎决策。目前公司暂无股份回购计划,后续如有,会及时进行披露。敬请投 资者关注,祝您投资愉快! 11.请问,独立董事日常都做什么?会在公司工作吗?如何保护中小股东权利?独董改革后有啥变化? 答:投资者您好!本人于2020年5月15日正式任职东北证券独立董事。任职期间,本人积极参加董事会、董事会专门委员会及股东大会等会议,向公司详细了解审议事项具体情况,关注会议召集和审议程序,在审慎判断、独立决策的基础上,发表明确表决意见。认真做好日常工作,通过与公司内外审计机构沟通交流,监督公司审计工作开展情况;通过2023年两次现场工作调研,与公司高级管理人员、相关部门负责人等多方进行交流,主动、深入了解公司的经营情况、财务状况、合规风险管控情况以及内部控制制度和机制的执行情况;同时积极学习监管机构发布的最新制度规章和其他重要文件,参加监管机构、自律组织和公司组织的多项培训,并利用自身的专业知识和行业经验,为公司发展谏言献策,切实履行了参与决策、监督制衡、专业咨询的作用,有效维护公司全体股东特别是中小股东的合法权益。20 23年,本人在公司现场工作15天。 本人任职期间,严格按照相关规定,对公司信息披露、高级管理人员选聘、资金占用、对外担保、关联交易、利润分配等事项予以重点关注,审慎判断并发表独立意见,切实维护公司和中